Czym są pożyczki błyskawiczne i dlaczego DeFi ich potrzebuje?

>

Czym są pożyczki błyskawiczne w DeFi i dlaczego mają znaczenie? Najbardziej znana cecha rynku jest często chwalona za prostotę i szybkość, zwłaszcza w porównaniu z podobnymi produktami z dzisiejszego systemu finansowego. Jednak wielu uważa, że ​​pożyczki błyskawiczne są niezwykle ryzykowne i że nie ma na nie miejsca w DeFi. Jakie są argumenty i skąd bierze się zła reputacja?

Radzenie sobie z instytucjami z tradycyjnego systemu bankowego to dziś taki bałagan. Prosta pożyczka wymaga mnóstwa biurokratycznych dokumentów, a nawet jeśli spełnione zostaną wszystkie odpowiednie warunki, z pewnością pojawią się przynajmniej pewne problemy. Czy jest jakiś sposób na ucieczkę z takiej administracyjnej dziury, a jeśli tak, to w jaki sposób?

Dla większości, którzy znają DeFi, pożyczki błyskawiczne wydają się być idealnym rozwiązaniem. Nie wymagają one zabezpieczenia z góry i każdy może zaciągnąć pożyczkę bez żadnych ograniczeń. Co więcej, jest to jedyny rodzaj pożyczki, który nie wymaga dowodu osobistego.

Jednak jako pedagog wykonalibyśmy okropną robotę, gdybyśmy nie wspomnieli o wadach, jakie oferują szybkie pożyczki. Ten produkt jest bardzo niebezpieczny i jest jedynym powodem, dla którego większość inwestorów straciła pieniądze na hackach w zeszłym roku. Niektórzy ludzie żądają od programistów całkowitego usunięcia pożyczek błyskawicznych, ale nie byłoby to właściwe.

Bez pożyczek błyskawicznych DeFi nie mogłoby słusznie nazywać siebie „samoczynnym bankiem”, jak to przydomek nadał były szef OCC Brian Brooks. Są siłą życiową, która zasila większość protokołów, a bez nich rynek nie byłby taki sam. Jaka jest więc historia pożyczek błyskawicznych i jak one działają?

Czym są pożyczki błyskawiczne?

Pożyczki błyskawiczne umożliwiają użytkownikom kryptowalut tworzenie pożyczek bez konieczności zapewniania w zamian zabezpieczenia. Proces jest całkowicie zdecentralizowany i nie wymaga żadnej dokumentacji KYC. Wzięcie pożyczki błyskawicznej zajmuje najwyżej kilka minut, nawet początkującym, którzy nigdy wcześniej nie mieli do czynienia z takimi pożyczkami.

Gdyby nie hodowla plonów, pożyczki błyskawiczne byłyby zdecydowanie najlepszym wynalazkiem DeFi. Nie tylko decentralizują sam fakt zaciągnięcia pożyczki, ale także sprawiają, że jest to szybsze i łatwiejsze niż kiedykolwiek. Zasadniczo jest to rodzaj kredytu, który bank mógłby zaoferować w idealnym świecie.

Brzmi dziwnie, prawda? Próbując uzyskać standardową pożyczkę, mamy do czynienia z bolesnym i długotrwałym procesem, którego wszyscy się boją. Ale w przypadku DeFi pożyczki zapewniają zupełnie odwrotne doświadczenie.

Żądając pożyczki błyskawicznej, użytkownik może wziąć dowolną kwotę, jakiej potrzebuje. To może brzmieć szalenie, nieodpowiedzialnie i nierealistycznie, ale jest to absolutnie możliwe!

Jak działa spłata pożyczki błyskawicznej

Prawdę mówiąc, jest pewien haczyk. Spłata pożyczki błyskawicznej to zupełnie inna sytuacja niż pożyczka. Jeśli ty pożycz pieniądze z protokołu takiego jak Aave, musisz go zwrócić w ramach tego samego bloku transakcji, aby pomyślnie zamknąć pożyczkę. Jeśli pożyczkobiorca tego nie zrobi, pierwotna transakcja zostanie cofnięta.

Nie spłacanie pożyczki jest wykluczone nie tylko w prawdziwym życiu, ale także w DeFi. Oczywiście sieci blockchain posuną się nawet do całkowitego cofnięcia transakcji pożyczki, jeśli jej nie spłacisz. Efekt końcowy? Wszystko będzie wyglądało tak, jakbyś w ogóle nie zaciągnął pożyczki błyskawicznej.

Cofnięcie pożyczki błyskawicznej jest możliwe za pomocą EIP-140, propozycja ulepszenia Ethereum. Omawiany EIP umożliwia programistom wywołanie funkcji przywracania, która instruuje sieć, aby powróciła do poprzedniego stanu.

Dlaczego potrzebujemy pożyczek błyskawicznych?

Chociaż pożyczki flash zyskały popularność w 2020 roku dzięki pomocy Aave i dYdX, koncepcja sięga 2018 roku z Pierwszy projekt pożyczki błyskawicznej Marble Protocol. Marble nazwał swoje stworzenie „pożyczkami błyskawicznymi”, a cały protokół nazwał bankiem inteligentnych kontraktów.

Członkowie społeczności kryptowalut często żartują, że każdy projekt jest teraz projektem DeFi. Ale dla tych, którzy są częścią rynku od dłuższego czasu, wiadomo, że zdecentralizowanie finansów było zawsze głównym celem większości deweloperów blockchain.

Pomysł jest tak stary jak era ICO, ale liczne problemy i trudności techniczne uniemożliwiły zespołom stworzenie obecnego ekosystemu DeFi. Na szczęście innowacje, takie jak zdecentralizowane wyrocznie, utorowały drogę DeFi w 2019 roku, a rok później cały rynek osiągnął poziom bogactwa, którego nikt się nie spodziewał..

Obecnie użytkownicy mają dostęp do wszelkiego rodzaju zdecentralizowanych instrumentów finansowych i narzędzi, które czynią nasze życie łatwiejszym i bogatszym. W przypadku pożyczek użytkownicy mogą zaciągać zarówno zwykłe pożyczki, jak i zupełnie nowe pożyczki błyskawiczne. Ale jest jedna rzecz, której jeszcze nie omówiliśmy – jaki jest cel pożyczki błyskawicznej?

A konkretnie, jaki jest ostateczny cel pożyczki, którą należy spłacić w tak krótkim czasie? Wierz lub nie wierz, ale w rzeczywistości istnieje kilka popularnych przypadków użycia.

Korzystanie z pożyczek błyskawicznych do handlu arbitrażowego

Handel arbitrażowy to proces, w którym trader kupuje aktywa na jednej giełdzie i sprzedaje je na innej giełdzie, aby skorzystać z różnic cenowych. Jest to tak proste, jak kupowanie po niskich cenach i sprzedawanie drogich.

Można wykorzystać pożyczki błyskawiczne w przypadku handlu arbitrażowego, aby uzyskać wyższy poziom płynności i uzyskać dodatkowy zysk.

Na przykład, jeśli zauważysz drastyczną różnicę w cenie aktywa takiego jak LINK, możesz zaciągnąć pożyczkę błyskawiczną i kupić aktywo na Uniswap tylko po to, aby sprzedać go na FTX. Następnie spłacasz pierwotną pożyczkę błyskawiczną i wracasz do domu z resztą zysku.

Oto jak wygląda ogólna strategia krok po kroku:

  • Weź pożyczkę błyskawiczną w wysokości 5000 USD w AAVE

  • Skorzystaj z pożyczki błyskawicznej, aby kupić LINK na Uniswap

  • Sprzedaj LINK za wyższą cenę na FTX

  • Spłać pożyczkę i odsetki z powrotem do AAVE

  • Ciesz się pozostałymi zyskami z arbitrażu

Refinansowanie zadłużenia

Refinansowanie zadłużenia to drugi najlepszy przypadek użycia pożyczek błyskawicznych, często stosowany w sytuacjach, gdy użytkownik tworzy zwykłe pożyczki DeFi. Najczęściej entuzjasta kryptowalut bierze pożyczkę tylko po to, aby odkryć, że inna platforma oferuje tę samą pożyczkę, ale z lepszymi stopami procentowymi.

W tym scenariuszu osoba fizyczna mogłaby skorzystać z innej platformy za pomocą szybkich pożyczek. Musiałby spłacić oprocentowanie (np.10%) pierwotnej pożyczki i pożyczyć 5% od drugiej pożyczki na bardziej przystępnej platformie pożyczkowej. Cykl kończy spłata pożyczki błyskawicznej, po czym użytkownik kończy w rękach pożyczkę z lepszym oprocentowaniem.

Informacje o podatności Flash Loan

Większość czytelników prawdopodobnie słyszała o pożyczkach flashowych nie dlatego, że ich potrzebowali, ale dlatego, że dowiedzieli się na Twitterze, że protokół DeFi został zhakowany. Inteligentne kontrakty nie są obce dziwne luki w zabezpieczeniach, a pożyczki flash również nie są wyjątkiem.

W rzeczywistości pożyczki flash są znacznie bardziej podatne na exploity i są głównym powodem, dla którego tak wiele platform DeFi straciło miliony dolarów w 2020 roku..

Według raportu firmy CipherTrace zajmującej się cyberbezpieczeństwem blockchain, DeFi stanowiło 50% wszystkich hacków kryptograficznych w zeszłym roku. Biorąc pod uwagę, że rynek jest wciąż młody, okropne jest to, że inwestorzy mogą tak szybko tracić pieniądze, uczestnicząc w innowacyjnym sektorze, takim jak zdecentralizowane finanse.

Oto, jak skomplikowane są exploity pożyczki flash

Pierwszy znaczący hack miał miejsce, gdy anonimowa osoba zaatakowała Protokół rynku pieniężnego DeFi bZX i ich platforma handlu marżami Fulcrum. Podczas tego procesu haker wszedł w interakcję z łącznie pięcioma różnymi protokołami DeFi w celu przeprowadzenia ataku. Oto jak poszło.

Na platformie pożyczkowej dYdX zaciągnięto dużą pożyczkę błyskawiczną ETH. Jedna część została wysłana do Fulcrum, a druga do Compound.

Atakujący następnie wykorzystał pierwszą część pożyczki do krótkiego ETH przeciwko WBTC na bZx, co doprowadziło do przejęcia WBTC od Uniswap przez Fulcrum. Haker wykorzystał Kybera do realizacji zamówienia na Uniswap, a ze względu na niską płynność Fulcrum zapłacił za oryginalne zamówienie WBTC więcej niż zwykle.

Ale to tylko pierwsza część ataku. Co się stało z drugą pożyczką, która trafiła do Compound? Ten jest niestety jeszcze bardziej skomplikowany!

„Haker” wykorzystał te aktywa jako zabezpieczenie przy zaciągnięciu pożyczki WBTC. To działanie doprowadziło do pompy cenowej dla WBTC, co pomogło osobie fizycznej sprzedać pożyczkę z zyskiem na Uniswap. Część zysku została przeznaczona na spłatę pożyczki dYdX, a napastnik wyszedł z garścią ETH.

Czy udało Ci się nadążyć za historią? Bez obaw, cała oś czasu również jest dla nas skomplikowana. Jeszcze dziwniejsze jest to, że nikt nie wie, czy jeden lub wielu hakerów dokonało tego exploita.

Drugi (i trzeci) hack bZx

bZx działał jako główny wektor ataku w pierwszym exploicie pożyczki flash, który pozwolił sprawcom nadużywać również czterech innych platform DeFi. Zaledwie kilka dni później bZx został dotknięty kolejnym atakiem, w którym osoby wykorzystywały stablecoiny, aby oszukać protokół rynku pieniężnego.

Zespół wziął wolny czas i zaczął cicho pracować przez całe lato, co doprowadziło do wznowienia bZx we wrześniu. Przyszłość wyglądała jasno, a społeczność nazwała projekt BitMEXem DeFi. Każdy, kto był zaznajomiony z bZx i jego dziennikami rozwoju, wiedział, że platforma znów stanie na nogi.

Warto dodać, że twórcy obiecali, że ich inteligentne kontrakty są w pełni bezpieczne i nie są już podatne na exploity pożyczki flash. Spoiler: anonimowi eksperci szybko udowodnili, że się mylili.

14 września, bZx ujawniony że w tym roku ponownie doświadczył włamania i że łącznie straciła 8 milionów dolarów. Wiele protokołów DeFi zostało zhakowanych w 2020 roku, ale żadna inna platforma nie przeszła przez tak częstą liczbę włamań jak bZx. Projekt stał się powszechnym żartem w społeczności i podczas gdy inwestorzy otrzymali zwrot pieniędzy, cała nadzieja, że ​​projekt kiedykolwiek się powiedzie, przepadła.

Historia bZx i jego częstej historii hacków ma za sobą jedną ważną wiadomość: zdecentralizowane platformy są mniej bezpieczne w porównaniu z alternatywami CEX, a innowacyjne produkty, takie jak pożyczki błyskawiczne, zawsze powinny być traktowane z ostrożnością. Programiści mają trudności z ustaleniem, jak zabezpieczyć swoje inteligentne kontrakty, a każdy użytkownik powinien zrozumieć, że częścią zarządzania ryzykiem jest rozważenie, których platform DeFi użyć do pożyczek flash.

Najbardziej niesławne hacki w historii kryptowalut

Przez ponad dekadę anonimowe osoby ukradły setki milionów dolarów z giełd kryptowalut i projektów. Jakie są najbardziej znane niesławne hacki w historii kryptowalut i jak je wyciągnięto?

Wniosek

Pożyczki flash to niszowe narzędzie finansowe, z którego mogą korzystać bardziej doświadczeni technicznie użytkownicy DeFi. Świetnie nadają się do arbitrażu i refinansowania zadłużenia. Jeśli chcesz zmarnować setki dolarów na opłaty, możesz nawet tymczasowo zostać milionerem, zanim nie spłacisz pożyczki.

Jak wspomnieliśmy wcześniej, pożyczki błyskawiczne to przyszłość finansów, a ich zdecentralizowana struktura całkowicie wyrzuca z wody tradycyjne pożyczki bankowe. Możesz zarabiać na pożyczkach błyskawicznych bez konieczności podawania swoich prywatnych danych, a proces ten zajmuje najwyżej kilka minut.

Ale chociaż zalety są zdecydowanie duże, istnieje jeden poważny problem, który dla większości stanowi problem. Pożyczki flash są bardzo podatne na exploity związane z inteligentnymi kontraktami, a programiści wciąż nie zorientowali się, jak chronić fundusze swoich użytkowników przed hakerami.

Drużyna czerwona (hakerzy) ma o wiele lepszy arsenał i dużo więcej czasu na wymyślenie exploita niż drużyna niebieska (programiści). Zasoby są ograniczone, a zespół programistów blockchain może zrobić tylko tyle, zanim zorientuje się, że kontrakty ich protokołu są w rzeczywistości możliwe do wykorzystania.

Nasza rada? Polegaj na sobie i zawsze bądź świadomy nie tylko ryzyka związanego z pożyczkami błyskawicznymi, ale także ryzyka związanego z innymi produktami DeFi. Podczas gdy programiści dźwigają większą część obciążenia, Twoim zadaniem jest doskonałe zarządzanie ryzykiem i ochrona osobistych aktywów finansowych przed uszkodzeniem.

Krewetki to społeczna platforma handlowa dla kryptowalut. Jest przeznaczony zarówno dla profesjonalnych, jak i początkujących traderów, którzy chcą dowiedzieć się o rozwijającej się branży kryptowalut. W Shrimpy użytkownicy mogą kopiować portfele i strategie handlowe innych handlowców.

Śledź nas na Świergot i Facebook aby otrzymywać aktualizacje i zadawać pytania naszym niesamowitym, aktywnym społecznościom w Telegram & Niezgoda.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me