Najlepsza dystrybucja zasobów do ponownego równoważenia kryptowalut

>

W naszych poprzednich badaniach wszystkie testy historyczne były przeprowadzane z równomiernym podziałem aktywów. Oznacza to, że jeśli alokowano portfel 5 kryptowalut, wybrana alokacja dla każdego zasobu wynosiła 20%. Podczas równoważenia każdy składnik aktywów zostałby ponownie dostosowany do tej alokacji.

Niniejsze badanie ma na celu przetestowanie modeli dystrybucji. Przeanalizujemy 3 różne rozkłady, aby określić optymalną strategię alokacji. Te strategie alokacji będą następujące:

  • Parzysty

  • Liniowy

  • Wykładniczy

Projekt Backtest & Ustawiać

Aby ocenić każdą strategię alokacji, przeprowadziliśmy testy historyczne na danych historycznych. To pozwala nam stworzyć symulację tego, jak dobrze strategia działałaby w przeszłości. Podczas wykonywania każdego testu historycznego zastosowano następujące ograniczenia.

Transakcje & Dane

Dane rynkowe zbierano od 4 maja 2017 r. Do 3 maja 2018 r. Dane te zostały wykorzystane do obliczenia ceny transakcji, tak jak miałyby one miejsce w tamtym czasie. Ścieżka handlowa między każdym aktywem została przeprowadzona poprzez pierwszy handel na BTC. Upraszcza to ścieżkę między wymianami, które mogą mieć różne pary zasad. Każda transakcja była symulowana przy użyciu opłaty transakcyjnej 0,25%.

Wszystkie nasze dane są dostępne poprzez Shrimpy Historical Data API.

Majątek & Warunki początkowe

Każdy portfel w tym badaniu składa się z dokładnie 10 losowo wybranych aktywów. Po każdym teście historycznym do następnego testu historycznego wybierana jest nowa losowa grupa 10 zasobów. Ten proces kończy się 1000 razy dla każdego typu strategii i okresu równoważenia. Pełną listę aktywów, które zostały uwzględnione w badaniu, można znaleźć w naszym narzędziu do testowania wstecznego.

Na początku każdego testu historycznego portfel jest zasilany początkową inwestycją w wysokości 5000 USD, która jest alokowana do aktywów. Zastosowana metoda równoważenia została opisana w naszym poprzednim artykule.

Bardziej szczegółowe omówienie procedury weryfikacji historycznej i konfiguracji badania można znaleźć w naszym poprzednim artykule:

Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis

Równomierna dystrybucja alokacji

Ten podział następuje po alokacji 10 procent na każdy zasób.

Równomierna dystrybucja oznacza, że ​​każdy składnik aktywów ma taką samą wagę w portfelu. W przypadku portfela 10 aktywów każdy składnik aktywów miałby dokładnie 10% wagi w portfelu. Za każdym razem, gdy portfel jest równoważony, dokonywane są transakcje w celu dostosowania portfela do tych pożądanych alokacji.

Ta grupa porównuje wyniki równomiernie rozłożonych portfeli, które zawierają 10 aktywów, ale różnią się okresem ponownego zbilansowania. Każdy histogram obejmuje 1000 testów historycznych, gdzie oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku, w którym zainwestowano początkowo 5000 USD. Oś Y to liczba testów historycznych, które znalazły się w koszykach wartości portfela, które są zdefiniowane na osi X. (Przykład: analiza historyczna została przeprowadzona z okresem równoważenia wynoszącym 1 godzinę i 10 równomiernie rozłożonymi aktywami w portfelu. Wyniki testu historycznego wyniosły 200 000 USD po roku. Oznaczałoby to, że dodasz 1 do wykresu u dołu po prawej stronie -osiowy zasobnik, który ma zakres od 195 000 USD do 214 000 USD. Proces ten jest następnie powtarzany do momentu wykonania 1000 testów historycznych).

Wartości te reprezentują medianę wartości portfela w USD, 1 rok po początkowej inwestycji w wysokości 5000 USD. Każda wartość odpowiada odpowiadającemu jej histogramowi wyświetlonemu powyżej.

Równomiernie rozłożone portfele prezentowały zwroty, które wahały się od mediany 40 tys. USD z HODL do mediany 123 tys. USD po ponownym równoważeniu co godzinę. Oprócz wyższej mediany częstsze przywracanie równowagi zapewniało również lepszy spread. Podczas gdy wartość portfeli, w których stosowano strategię HODL, była w dużej mierze skoncentrowana na dolnym końcu, co można zaobserwować na powyższych histogramach, częste zmiany równowagi poprawiły spread, rozkładając wyniki na szerszy zakres wartości i portfele o lepszych wynikach. Nie tylko mediana 1-godzinnego okresu rebalansowania pokonała medianę hodl, najgorszy portfel z ponad 1000 testów historycznych w 1-godzinnej grupie strategii rebalansowania pokonał medianę portfela HODL.

Po 1 roku równomiernie rozłożone portfele, które były równoważone co godzinę, przyniosły zwrot w wysokości 2,360%.

Rozkład alokacji liniowej

Ten podział następuje po alokacji 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 procent dla każdego zasobu.

Rozkłady liniowe nadal mają łączną sumę wartości procentowych równą 100%, ale wagi dla każdego zasobu są nierówne. Metoda, w której są nierówne, jest liniowa. Ponieważ liniowość może mieć wiele znaczeń, zdefiniowaliśmy portfel z 10 aktywami, aby mieć rozkład liniowy 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 procent na aktywa. Za każdym razem, gdy portfel jest równoważony, dokonywane są transakcje w celu dostosowania portfela do tych pożądanych alokacji.

Ta grupa porównuje wyniki portfeli o rozkładzie liniowym, które zawierają 10 aktywów, ale różnią się okresem przywrócenia równowagi. Każdy histogram zawiera 1000 testów historycznych, gdzie oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku, który miał początkową inwestycję w wysokości 5000 USD. Oś Y to liczba testów historycznych, które znalazły się w koszykach wartości portfela, które są zdefiniowane na osi X. (Przykład: analiza historyczna została przeprowadzona z okresem równoważenia wynoszącym 1 godzinę i 10 aktywami z rozkładem liniowym w portfelu. Wyniki testu historycznego wyniosły 200 000 USD po roku. Oznaczałoby to, że dodasz 1 do wykresu u dołu po prawej stronie -osiowy zasobnik o zakresie od 183 000 do 204 000 $. Proces ten jest następnie powtarzany do czasu wykonania 1000 testów historycznych).

Są to mediany wartości portfela dla każdego zestawu testów historycznych, które są wyszczególnione na histogramach powyżej.

Wyniki dla liniowej dystrybucji aktywów przedstawiają spadek zwrotów w ciągu 1 roku w porównaniu z równomiernymi dystrybucjami. Średnie wartości odnotowały spadek od 2 tys. USD dla portfeli, w których stosowano strategię HODL, do 8 tys. USD dla portfeli, które przeprowadzały przywracanie równowagi co 1 godzinę. Z histogramów widzimy również, że liniowe rozkłady aktywów zmniejszyły rozrzut wyników. Zamiast gładkiej krzywej wyniki agregują się na dolnym końcu tego spreadu. Sugeruje to, że nie tylko mediana spadła, ale było też mniej portfeli o wysokiej wydajności.

Po 1 roku portfele z rozkładem liniowym, które były równoważone co godzinę, przyniosły zwrot w wysokości 2200%.

Rozkład wykładniczy alokacji

Ten podział następuje po alokacji 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 procent dla każdego zasobu.

Ostatnią metodą rozdziału alokacji, którą omówimy, jest rozkład wykładniczy. Ta metoda po prostu alokuje aktywa w sposób, który skutkuje tym, że jeden składnik aktywów ma udział lwów w całkowitej wartości portfela, a każdy składnik aktywów ma ułamek poprzedniego. Zdefiniowaliśmy portfel z 10 aktywami, aby mieć rozkład wykładniczy 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 procent na aktywa. Za każdym razem, gdy portfel jest równoważony, dokonywane są transakcje w celu dostosowania portfela do tych pożądanych alokacji.

Pierwszą reakcją, jaką możesz mieć, patrząc na ten wykres dystrybucji, jest to, że wygląda na alokacje dla funduszu indeksu kryptograficznego, który śledzi 10 najlepszych aktywów według kapitalizacji rynkowej. To prawda. Główna różnica polega na tym, że 10 najlepszych indeksów opiera się na aktualnych limitach rynkowych, więc alokacja dla każdego aktywa zmienia się w czasie. W naszym badaniu zastosowano stałe przydziały w okresie jednego roku. Chociaż wydaje się to niewielkim rozróżnieniem, może być ważne.

Ta grupa porównuje wyniki portfeli z rozkładem wykładniczym, które zawierają 10 aktywów, ale różnią się okresem ponownego zbilansowania. Każdy histogram obejmuje 1000 testów historycznych, gdzie oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku, w którym zainwestowano początkowo 5000 USD. Oś Y to liczba testów historycznych, które znalazły się w koszykach wartości portfela, które są zdefiniowane na osi X. (Przykład: analiza historyczna została przeprowadzona z okresem równoważenia wynoszącym 1 godzinę i 10 aktywami z rozkładem wykładniczym w portfelu. Wyniki testu historycznego wyniosły 200 000 USD po roku. Oznaczałoby to, że dodasz 1 do wykresu u dołu po prawej stronie -osiowy zasobnik o zakresie od 176 000 do 201 000 USD. Proces ten jest następnie powtarzany do momentu wykonania 1000 testów historycznych).

Są to mediany wartości portfela dla każdego zestawu testów historycznych, które są wyszczególnione na histogramach powyżej.

Wyniki dla wykładniczego rozkładu aktywów wykazały jeszcze większy spadek zwrotów w ciągu 1 roku w porównaniu z rozkładami równymi i liniowymi. Średnie wartości odnotowały spadek od 3 tys. USD w przypadku portfeli, w których stosowano strategię HODL, do 20 tys. USD w przypadku portfeli, które przeprowadzały równoważenia co 1 godzinę. Z histogramów widzimy również, że te testy historyczne kontynuowały trend spadkowy spreadu. Wyniki są agregowane na dolnym końcu tego spreadu, nawet bardziej niż testy historyczne, które badały liniowe rozkłady alokacji. Sugeruje to zarówno spadek mediany z rozkładu liniowego, jak i spadek częstotliwości portfeli o wysokich dochodach.

Po 1 roku portfele z rozkładem liniowym, które były równoważone co godzinę, uzyskały zwrot w wysokości 1760%.

Wnioski

Łącząc wszystkie wyniki z tego badania, możemy zobaczyć, jak mediana portfela radziła sobie w ciągu ostatniego roku dla każdej z tych strategii i okresów równoważenia.

Są to mediany wartości portfela dla każdego zestawu testów historycznych połączonych we wszystkich histogramach, które zostały szczegółowo opisane powyżej. Każda wartość reprezentuje 1000 testów historycznych. Przy początkowej wartości portfela wynoszącej 5000 USD te średnie wartości stanowią ostateczną wartość portfela po 1 roku.

Ta mapa cieplna wskazuje, że równomierne rozkłady z 1-godzinnym przywróceniem równowagi przewyższały nieparzyste rozkłady w ciągu ostatniego roku. W rzeczywistości im bardziej nierówna dystrybucja funduszy, tym gorsze wyniki mediany portfela.

Zastrzeżenie: testy historyczne sprawdzają wcześniejsze wyniki i nie gwarantują przyszłych wyników.

Równoważenie z Shrimpy

Ostatni rok pokazał, że zrównoważenie zróżnicowanego portfolio może poprawić wydajność. Shrimpy upraszcza cały proces zarządzania portfelem i równoważenia do interfejsu typu „wskaż i kliknij”. Szybko wybieraj aktywa, natychmiast alokuj zróżnicowany portfel i przywracaj równowagę w zaplanowanym okresie. Co najważniejsze, Shrimpy jest łatwy w użyciu!

Zarejestruj się, klikając tutaj.

Jeśli nadal nie masz pewności, wypróbuj wersję demonstracyjną, aby zobaczyć wszystko, co mamy do zaoferowania!

Dodatkowe czytanie

Użytkownicy kryptowalut, którzy dywersyfikują, osiągają lepsze wyniki

Ocena wydajności portfela kryptowalut na podstawie kapitalizacji rynkowej aktywów

Kompletny przewodnik po tworzeniu funduszu indeksowego kryptowalut

Boty do handlu kryptowalutami – kompletny przewodnik

Nie zapomnij odwiedzić strony Shrimpy, śledź nas dalej Świergot i Facebook aby otrzymywać aktualizacje i zadawać pytania naszym niesamowitym, aktywnym społecznościom w witrynie Telegram & Niezgoda.

Zostaw komentarz, aby poinformować nas o swoich doświadczeniach z Shrimpy!

Zespół Shrimpy

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me