Połączenie chłodni do ponownego zrównoważenia portfela w kryptowalutach

>

Przestrzeń kryptowalut przewiduje przyszłość, która jest otwarta i zdecentralizowana. Chociaż istnieją aplikacje, które zmierzają w kierunku tej wizji w handlu, wciąż jesteśmy daleko od niezawodnych rozwiązań. Niska płynność, długie czasy transakcji i zawiłe doświadczenia użytkowników zapewniają sytuacje nieidealne. Nie oznacza to, że te problemy nie zostaną ostatecznie rozwiązane, ale w tej chwili scentralizowane platformy mają po prostu sens dla większości inwestorów. W rezultacie musimy pomyśleć o rozwiązaniach zapewniających bezpieczeństwo portfeli korzystających ze scentralizowanych systemów.

Niestety, do tej pory nie było dobrych rozwiązań. Epidemia hacków nawiedziła przestrzeń kryptowalut. Inwestorzy stoją przed zagadką. Czy powinni zarządzać swoimi aktywami na giełdzie, gdzie mogą zmaksymalizować potencjał swojego portfela, czy też przechowywać aktywa offline i po prostu HODL. Żadna z odpowiedzi nie jest optymalna, więc podjęcie zdecydowanej decyzji jest nadal walką dla większości inwestorów.

Dziś już nie walcz. Jest rozwiązanie tej trudnej decyzji.

Równoważenie za pomocą sprzęgła do chłodni

Odpowiedzią na ten problem jest chłodnia do ponownego wyważenia. Kiedy portfel jest równoważony, handlowana jest tylko różnica między bieżącą i docelową alokacją. Ponieważ jest to na ogół niewielka kwota, tylko ograniczony procent portfela musi być utrzymywany online, aby całkowicie zrównoważyć. Reszta zasobów może pozostać offline. Te aktywa, które są przechowywane w chłodni, można następnie uwzględnić jako część portfela podczas obliczeń dotyczących przywrócenia równowagi. Zasadniczo udawanie, że aktywa są online, więc wszystkie zasoby są uwzględniane podczas równoważenia. Zapewnia to sprawiedliwy kompromis między bezpieczeństwem, płynnością i łatwością użytkowania.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o równoważeniu, zacznij od dwóch następujących artykułów:

Rebalancing portfela dla kryptowalut

Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis

Przykład graficzny

W następnej sekcji zdefiniujemy dwa różne typy zasobów. Istnieją zasoby, które są w trybie online, i takie, które są offline. online aktywa są przechowywane na giełdzie. Aktywa te są płynne i można je łatwo obracać między różnymi aktywami. Offline aktywa są przechowywane w chłodni lub w dowolnej innej usłudze strony trzeciej. Aktywa te nie są płynne. Tymi aktywami nie można handlować za pomocą narzędzia równoważenia.

Poniższe rysunki przedstawiają zarówno zasoby online, jak i offline. Zasoby online będą przedstawiane jako Pomarańczowy. Zasoby offline zostaną przedstawione jako niebieski. Rozmiar każdego wykresu słupkowego zależy od wartości zasobu. Tak więc, gdy cena zasobu wzrośnie, słupek tego zasobu wzrośnie, ponieważ wzrośnie całkowita wartość. Kiedy cena zasobu spada, słupek będzie się zmniejszał, ponieważ spadła wartość tego zasobu. Oznacza to, że jeśli dwa słupki są tego samego rozmiaru, mają taką samą wartość.

Ta liczba przedstawia portfel 5 równomiernie rozłożonych aktywów. Docelowa alokacja każdego aktywa wynosi zatem 20% portfela.

W tym przykładowym portfolio wybraliśmy 5 różnych aktywów. Te zasoby są po prostu oznaczone od 1 do 5 dla uproszczenia. Wykres słupkowy wskazuje, że każdy z 5 zasobów jest równomiernie rozłożony pod względem wartości, więc dla każdego zasobu należy wybrać alokację 20%. Ponieważ mamy nawet alokacje, wartość docelową dla każdego przydziału można po prostu zdefiniować jako średnią. Ciemna linia wyświetlana na wykresie to linia alokacji celu. Jest to pożądana dystrybucja portfela dla każdego aktywa.

Wykresy słupkowe pokazują duże niebieskie segmenty, że większość wartości każdego zasobu jest przechowywana w trybie offline. Tymi niebieskimi sekcjami nie można handlować na giełdzie, więc aby osiągnąć docelową linię alokacji podczas równoważenia, niebieski pasek musi zawsze znajdować się poniżej docelowej linii alokacji.

Ta liczba pokazuje odchylenia portfela od początkowej alokacji. Docelową alokację dla każdego zasobu przedstawia ciemna linia przecinająca każdy wykres słupkowy.

W tym przykładzie po utworzeniu portfela każda alokacja może się różnić w miarę wzrostu lub spadku wartości rynkowej każdego aktywa. Można to zaobserwować na powyższym obrazku. Gdy wartość zasobu rośnie, niebieskie i pomarańczowe segmenty na wykresie słupkowym zwiększają się. W tym przypadku aktywa 2 osiągnęły lepsze wyniki niż reszta portfela. To spowodowało przesunięcie niebieskiego segmentu paska dla tego zasobu bliżej alokacji docelowej.

Ta liczba pokazuje, jak wygląda portfel po ponownym zbilansowaniu po okresie ruchu cen. Docelową alokację dla każdego zasobu przedstawia ciemna linia przecinająca każdy wykres słupkowy.

Teraz zasymulujemy ponowne zrównoważenie po pozostawieniu aktywów na jakiś czas do rozbieżności. Powyższy obraz ilustruje, w jaki sposób aktywa zostaną rozłożone po tym zrównoważeniu. Chociaż alokacje uległy odchyleniom, na giełdzie było wystarczająco dużo płynnych aktywów, aby umożliwić całkowite zrównoważenie. Należy jednak zauważyć, że niebieski wykres słupkowy dla aktywów 2 zbliża się do docelowej alokacji.

W tym przykładzie nie zostanie podjęta żadna interwencja w celu zapobieżenia przekroczeniu przez wartość aktywów offline (sekcja niebieskiego wykresu słupkowego) docelowej linii alokacji. W prawdziwym scenariuszu jest to czas, w którym inwestor powinien zabrać część swojego majątku numer 2 z chłodni i przenieść go do sieci. Zwiększy to zasoby online (rozmiar pomarańczowej sekcji wykresu słupkowego) i zapewni, że aktywa offline (niebieska sekcja wykresu słupkowego) nigdy nie przekroczą docelowej linii alokacji.

Można również zauważyć, że aktywa numer 1 straciły na wartości. W miarę spadku wartości aktywa będą gromadzić się na giełdzie. Daje to możliwość usunięcia części zasobu numer 1 z giełdy i wysłania go do chłodni. Zminimalizowało to kwotę na giełdzie i przesuwa niebieską sekcję wykresu słupkowego bliżej linii docelowej alokacji.

Ta liczba pokazuje odchylenia portfela od pierwszego zrównoważenia. Docelową alokację dla każdego zasobu przedstawia ciemna linia przecinająca każdy wykres słupkowy.

Po zakończeniu pierwszego równoważenia każdy zasób ponownie zaczyna się odchylać. Powoduje to dalsze oddalanie się każdego zasobu od pierwotnej dystrybucji. Ilustracja pokazuje, jak drugi zasób przekroczył docelową linię alokacji. Oznacza to, że bieżąca wartość zasobu przechowywanego w trybie offline jest większa niż jego docelowa alokacja. Aby rozwiązać ten problem, niektóre zasoby offline aktywów numer 2 powinny zostać przeniesione do trybu online, aby następne równoważenie mogło zostać przeprowadzone prawidłowo.

Ta liczba pokazuje, jak wygląda portfel po przywróceniu równowagi po drugim okresie zmian cen. Docelową alokację dla każdego zasobu przedstawia ciemna linia przecinająca każdy wykres słupkowy.

Po drugim zrównoważeniu niebieska sekcja wykresu słupkowego wyraźnie przekroczyła linię docelowej alokacji. Powyższy obraz pokazuje, że po wykonaniu ponownego zrównoważenia niebieski pasek pozostaje powyżej docelowej linii alokacji. Powodem jest brak płynności tej kwoty w portfelu. Znajduje się w chłodni, której nie można handlować na giełdzie. W rezultacie nie tylko nie może osiągnąć docelowej alokacji, ale żaden inny zasób nie może osiągnąć docelowej alokacji. Świadczą o tym białe luki widoczne między każdym pomarańczowym segmentem wykresu słupkowego a linią alokacji docelowej. Aby rozwiązać ten problem, część zasobu 2, który znajduje się w chłodni, należy przenieść do trybu online. Kolejne zrównoważenie pozwoliłoby wówczas portfelowi osiągnąć docelowe alokacje dla każdego aktywa.

Pasma tolerancji

Integrację chłodni w celu zrównoważenia można przyspieszyć poprzez wprowadzenie pasm tolerancji. W omawianym powyżej przykładzie wdrożono strategię, w której 85% wartości początkowej było przechowywane w chłodni. Ponieważ odchylenie było duże, prowadziło to do niepełnego równoważenia, gdy zbyt duża wartość była przechowywana offline dla pojedynczego zasobu.

Rozwiązaniem tego problemu są pasma tolerancji. Sposób, w jaki to zadziała, polega na wybraniu docelowej wartości procentowej, która powinna być przechowywana w chłodni, oraz dopuszczalnej tolerancji procentowej dla danego zasobu. Przykładem rozsądnych liczb byłby cel 90% przechowywania w chłodni z 5% tolerancją. Tak więc za każdym razem, gdy aktywa przekraczają 95% docelowej alokacji i pozostają w trybie offline, inwestor powinien przenieść 5% docelowej alokacji w tym aktywu online. Ilekroć zasoby offline przekraczają 85% docelowej alokacji, 5% docelowej alokacji w tym zasobie powinno zostać wyłączone. Powodem, dla którego wartość jest obliczana na podstawie alokacji docelowej, a nie całkowitej wartości aktywów znajdujących się w portfelu, jest to, że ponowne zrównoważenie będzie próbowało osiągnąć alokację docelową.

Chłodnia z krewetkami

Shrimpy będzie nadal wprowadzać innowacje w zakresie sposobu, w jaki umożliwia użytkownikom zabezpieczanie ich aktywów. Chociaż obecne wdrożenie jest proste, optymalizacja odsetka aktywów utrzymywanych w trybie offline jest ważnym aspektem procesu inwestycyjnego. Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem instytucjonalnym, czy osobą fizyczną, bezpieczeństwo ma dla Ciebie znaczenie.

Ta liczba jest zrzutem ekranu z portfolio Shrimpy, które wykorzystuje tę strategię przechowywania w chłodni.

Shrimpy wdraża te pomysły za pomocą funkcji „Cold Storage” na pasku bocznym deski rozdzielczej w aplikacji. Patrząc na to przykładowe portfolio, widzimy ten sam wzór, co na niebieskich i pomarańczowych wykresach słupkowych, które zostały omówione powyżej. W Shrimpy te wykresy słupkowe są szary dla zasobów „chłodni” i Pomarańczowy dla aktywów na giełdzie. Gdy pomarańczowa sekcja wykresu słupkowego znika, dodatkowe aktywa powinny zostać wprowadzone do trybu online, aby zapewnić odpowiednią płynność. Gdy pomarańczowa część paska staje się większa, więcej zasobów można przenieść do trybu offline. W powyższym przykładzie widzimy, że około 80% zasobów jest przechowywanych w trybie offline.

Ten rysunek pokazuje, w jaki sposób salda „Cold Storage” są dodawane do aplikacji Shrimpy. Po prostu wprowadź kwotę każdego zasobu, który jest przechowywany w chłodni, a zostanie on natychmiast uwzględniony w Twoim portfelu.

Ten obraz przedstawia prosty sposób dodawania zasobów „Cold Storage” w Shrimpy. Po prostu wybierz środek, który jest przechowywany w chłodni, a następnie określ kwotę tego środka. Na przykład, jeśli trzymasz 1 DASH w portfelu sprzętowym, po prostu wybierz DASH, a następnie wprowadź 1 w polu, a DASH zostanie dodany do twojej chłodni.

Dodatkowe czytanie

Biała księga dotycząca ponownego równoważenia portfela w kryptowalutach

Użytkownicy kryptowalut, którzy dywersyfikują, osiągają lepsze wyniki

Narzędzie do testowania wstecznego równoważenia portfela kryptowalut

10 wskazówek dotyczących tworzenia portfela kryptowalut Killer

Jak uniknąć oszustw dzięki tym 24 czerwonym flagom kryptowalut

_ _ _

Nie zapomnij odwiedzić strony Shrimpy, śledź nas dalej Świergot i Facebook aby otrzymywać aktualizacje i zadawać pytania naszym niesamowitym, aktywnym społecznościom w witrynie Telegram & Niezgoda.

Zostaw komentarz, aby poinformować nas o swoich doświadczeniach z równoważeniem!

Zespół Shrimpy

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me