Rebalansowanie portfela kryptowalut: analiza opłat transakcyjnych

>

Ponieważ Shrimpy stale się rozwija i rozszerza swoje funkcje produktu dla świata kryptowalut, jedno z najczęściej zadawanych pytań brzmi: Jaka jest dla mnie optymalna strategia równoważenia? Biorąc pod uwagę różnorodność opłat transakcyjnych nakładanych przez różne giełdy i platformy transakcyjne, wyniki portfela strategii automatycznego równoważenia mogą się różnić przy podejmowaniu decyzji, na której giełdzie lub platformie transakcyjnej należy przede wszystkim przeprowadzać transakcje..

W niniejszym opracowaniu przyjrzymy się bliżej wpływowi opłat handlowych i ich wpływowi na wyniki portfela.

Analiza

Źródło

Dane do tego badania zostały dostarczone przez CoinAPI. Używając ich pozostałe interfejsy API, byliśmy w stanie skompilować 20 najlepszych cen kupna i 20 najlepszych cen sprzedaży dostępnych w Bittrex w każdym przedziale czasowym równoważenia. Nasze dane zaczynają się 15 marca 2017 roku i trwają do 20 października 2018 roku.

CoinAPI to usługa gromadząca dane z niezliczonych giełd. Aplikacje takie jak Shrimpy mogą następnie wykorzystywać te dane do tworzenia dokładnych testów historycznych, analiz rynkowych i przeprowadzania wszechstronnych badań.

TRANSAKCJE

  • Opłata – wszystkie transakcje zawierały odpowiednią opłatę (0,0001%, 0,05%, 0,10%, 0,15%, 0,20%, 0,25%)

OKRES REALIZACJI

  • Okresy ponownego równoważenia – 1 godzina, 1 dzień, 1 tydzień i 1 miesiąc

Dowiedz się więcej o równoważeniu kryptowalut.

ROZMIAR PORTFOLIO

  • Początkowa wartość portfela – 5000 USD

  • Liczba aktywów – 10 aktywów na portfel

Dowiedz się więcej o tym, jak liczba aktywów w portfelu wpływa na wydajność.

WYBÓR ZASOBÓW

  • Budowa portfela – losowo wybrany spośród aktywów dostępnych w dniach 3-15-17 i 10-20-18 na Bittrex

Dowiedz się więcej o tym, jak zbudować mocne portfolio.

BACKTEST

  • Liczba testów historycznych – 1000 testów historycznych na opłatę transakcyjną & para okresów równoważenia

Przeczytaj więcej o testach historycznych lub przeprowadź własne.

Wyniki

Wyniki dla każdego testu historycznego zostały określone na podstawie ostatecznej wartości ponownego zbilansowania i porównania jej z ostateczną wartością kupna i utrzymania. Dokonano tego za pomocą równania: (Rf – Hf) / Hf, gdzie Rf jest ostateczną wartością ponownego zbilansowania, a Hf jest ostateczną wartością kupna i trzymania.

1 Miesiąc Rebalansowania

W okresie jednomiesięcznego równoważenia odnotowano najmniejsze różnice w wynikach spośród wszystkich badanych okresów równoważenia, ponieważ opłata wzrosła. Biorąc pod uwagę koncepcyjne porównanie różnych okresów równoważenia, rozsądne jest oczekiwanie, że opłaty miesięczne będą miały mniejszy wpływ na zmiany salda, ponieważ miesięczne ponowne równoważenia wykonują znacznie mniej transakcji niż krótsze okresy równoważenia. Ponieważ ceny aktywów dryfują, często oscylują lub zmieniają kierunek, więc cena aktywów rzadko zawsze rośnie lub zawsze spada. Wszystkie oscylacje, które mają miejsce w ciągu miesiąca, nie zostaną uwzględnione w miesięcznym równoważeniu. Jednak te zmiany kierunku będą obserwowane poprzez częstsze przywracanie równowagi, skutkujące wyższym wolumenem handlu i wyższymi opłatami. Ponadto w wyniku tego miesięczne przywracania równowagi przyniosły najmniejsze korzyści ze zmniejszenia opłaty transakcyjnej z dowolnego badanego okresu równoważenia.

Ta tabela ilustruje medianę wyników 1000 testów historycznych, które przeprowadzono z każdą z opłat transakcyjnych przedstawionych powyżej. Mediana końcowej wartości to wartość mediany portfela po zakończeniu analizy historycznej. Każdemu testowi historycznemu przydzielane jest na początku 5000 USD, więc końcowa wartość 70 311,19 USD, która została osiągnięta dla kupna i trzymania, sugeruje średni wzrost wyników o 1306%. Mediana procentowego wzrostu w stosunku do kupna i trzymania to o ile lepsza była mediana wartości końcowej niż mediana wartości kupna i trzymania.

1 tydzień przywracania równowagi

1-tygodniowy okres równoważenia wykazał wzrost wydajności o ~ 30% w porównaniu z miesięcznym równoważeniem. Podobnie jak w przypadku, gdy comiesięczne równoważenie nie skutkowało znacznym wzrostem wydajności przy zmniejszaniu opłaty, cotygodniowe równoważenia wykazały jedynie ~ 5-6% wzrost wydajności. Chociaż każdy procent ma znaczenie, kolejne testy historyczne, które analizują dzienne i godzinowe zmiany bilansu, pokażą głębszą zmianę wyników.

Ta tabela ilustruje medianę wyników 1000 testów historycznych, które przeprowadzono z każdą z opłat transakcyjnych przedstawionych powyżej. Mediana końcowej wartości to wartość mediany portfela po zakończeniu analizy historycznej. Każdemu testowi historycznemu przydzielane jest na początku 5000 USD, więc końcowa wartość 75 248,87 USD, którą uzyskano w przypadku zakupu i zatrzymania, sugeruje średni wzrost wyników o 1405%. Mediana procentowego wzrostu w stosunku do kupna i trzymania to o ile lepsza była mediana wartości końcowej niż mediana wartości kupna i trzymania.

Przywrócenie równowagi na 1 dzień

Saldo dzienne okazało się okresem o najwyższej wydajności, biorąc pod uwagę wszystkie zbadane opłaty transakcyjne. Jedyną opłatą, która wykazała wyraźną poprawę w stosunku do dziennych sald, była opłata transakcyjna w wysokości 0,0001%. W porównaniu z saldami miesięcznymi, salda dzienne wykazywały różnicę ponad 60% dla wszystkich badanych opłat transakcyjnych. Ponadto widzimy 20% różnicę w wynikach między 0,25% opłatą transakcyjną a opłatą 0,0001%. Tak szeroki zakres wyników pokazuje, jak ważne jest obniżenie opłat za portfele, które stosują codzienną strategię równoważenia.

Ta tabela ilustruje medianę wyników 1000 testów historycznych, które przeprowadzono z każdą z opłat transakcyjnych przedstawionych powyżej. Mediana końcowej wartości to wartość mediany portfela po zakończeniu analizy historycznej. Każdemu testowi historycznemu przydzielane jest na początku 5000 USD, więc końcowa wartość 70 894,79 USD, którą uzyskano dla kupna i trzymania, sugeruje średni wzrost wydajności o 1318%. Mediana procentowego wzrostu w stosunku do kupna i trzymania to o ile lepsza była mediana wartości końcowej niż mediana wartości kupna i trzymania.

1 godzina przywracania równowagi

Najszerszy zakres wyników osiągnięto na podstawie godzinowych ponownych równoważeń. Zaczynając od 94,28% wzrostu wydajności przy użyciu 0,25% opłaty transakcyjnej, równoważenie godzinowe osiągnęło niższe wyniki niż zarówno dzienne, jak i tygodniowe. Jednak wraz ze spadkiem opłaty transakcyjnej, zmiany równowagi godzinowej gwałtownie wzrosły. Wzrost ten trwał do momentu, gdy rekompensaty godzinowe przewyższały wszystkie inne badane okresy równoważenia, gdy opłata transakcyjna zbliżyła się do 0.

Wyniki wskazują, że należy zwrócić uwagę na obniżenie opłat transakcyjnych, jeśli wykonywany jest godzinowy okres równoważenia. Przy ~ 100% różnicy wyników między najwyższą i najniższą testowaną opłatą, opłata transakcyjna ma kluczowe znaczenie dla sukcesu tej strategii portfela.

Ta tabela ilustruje medianę wyników 1000 testów historycznych, które przeprowadzono z każdą z opłat transakcyjnych przedstawionych powyżej. Mediana końcowej wartości to wartość mediany portfela po zakończeniu analizy historycznej. Każdemu testowi historycznemu przydzielono na początku 5000 USD, więc końcowa wartość 70 506,36 USD, która została osiągnięta dla kupna i trzymania, sugeruje średni wzrost wydajności o 1310%. Mediana procentowego wzrostu w stosunku do kupna i trzymania to o ile lepsza była mediana wartości końcowej niż mediana wartości kupna i trzymania.

Wnioski

Porównując wszystkie wyniki na jednym wykresie, możemy uzyskać interesujący obraz tego, jak opłaty transakcyjne wpływają na wydajność każdej częstotliwości równoważenia. Z wykresu możemy zobaczyć, że kiedy zbliżamy się do scenariusza bez opłat transakcyjnych, optymalną strategią jest cogodzinne równoważenie.

Na podstawie tych wyników możemy wywnioskować, że opłaty transakcyjne mogą mieć duży wpływ na wyniki finansowe portfela. W idealnym świecie bez opłat transakcyjnych, godzinowe równoważenie okazuje się optymalną strategią,

Jednak obserwujemy również, że w prawdziwym scenariuszu z opłatami handlowymi codzienna strategia równoważenia pokazuje najbardziej spójne zwroty z portfela. Nawet w przypadku równoważenia godzinowego opłaty transakcyjne będą musiały wynosić zaledwie 0,05%, aby dopasować się do zwrotu z dziennej strategii równoważenia..

Z tej analizy możemy wywnioskować, że opłaty transakcyjne mogą mieć duży wpływ na wyniki różnych strategii równoważenia. Niedojrzały i zmienny charakter przestrzeni kryptograficznej stwarza wyjątkowe możliwości zarządzania i realizacji strategii portfela równoważenia.

Zastrzeżenie: testy historyczne sprawdzają wcześniejsze wyniki i nie gwarantują przyszłych wyników.

REBALANSOWANIE Z KREWETKAMI

Shrimpy to aplikacja, która automatyzuje strategię równoważenia. Nasze dedykowane narzędzia do alokacji aktywów, testowania historycznego i indeksowania rynku są najpotężniejszymi w branży. Niezależnie od tego, czy jesteś instytucją, czy osobą fizyczną, nasze rozwiązania mają na celu rozwiązanie najpilniejszych problemów związanych z zarządzaniem portfelem w przestrzeni kryptowalut.

Zarejestruj się już dziś, klikając tutaj.

Jeśli nadal nie masz pewności, wypróbuj wersję demonstracyjną, aby zobaczyć wszystko, co mamy do zaoferowania!

Shrimpy Demo

• • •

Nie zapomnij odwiedzić strony Shrimpy, śledź nas dalej Świergot i Facebook aby otrzymywać aktualizacje i zadawać pytania naszym niesamowitym, aktywnym społecznościom w witrynie Telegram & Niezgoda.

Zostaw komentarz, aby poinformować nas o swoich doświadczeniach z równoważeniem!

Zespół Shrimpy

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me