Typowe scenariusze ponownego zbalansowania w Crypto

>

W tym artykule omówimy niektóre scenariusze, których doświadczysz podczas korzystania z aplikacji Shrimpy. Aby skonstruować rozsądną strategię, musimy najpierw zrozumieć, jak różne sytuacje rynkowe wpływają na nasze wyniki podczas przywracania równowagi..

Możesz dowiedzieć się więcej o równoważeniu tutaj:

Rebalancing portfela dla kryptowaluty

Jest środa, 21 czerwca 2017 r. Cały ranek oglądałeś swoje portfolio kryptowalut, kiedy Ethereum zaczyna się zawieszać. Panika uderza w każdy nerw w twoim ciele. Czy sprzedajesz? Kupujesz? W przerażeniu ustawiasz stop loss na 200 USD. ETH osiągnął 352 USD zaledwie kilka minut temu, więc strach przed utratą wszystkich środków dociera do Ciebie. Czy wykonałeś właściwy telefon? Kontynuuj czytanie, aby się dowiedzieć!

Ten artykuł będzie koncepcyjnym omówieniem typowych scenariuszy, w których możesz się znaleźć, jeśli zrównoważysz swoje portfolio. Dla każdego scenariusza omówię zalety i wady równoważenia. Sytuacje te nie stanowią kompletnego przewodnika, ale powinny stanowić podstawę do przemyśleń i badań.

Każdy scenariusz zostanie przedstawiony na dwa sposoby. Pierwsza dotyczy zachowania portfela bez ponownego równoważenia. Po drugie, jak zachowa się portfel, jeśli zostanie zrównoważony. W każdym przypadku cena pojedynczego aktywa będzie się zmieniać w stosunku do portfela. Zatem zakłada się, że wartość wszystkich innych aktywów w portfelu pozostaje stała, podczas gdy pojedynczy składnik aktywów podlega fluktuacjom. Upraszcza to nasze testy i zapewnia łatwiejszy sposób zrozumienia każdego scenariusza. Każdy scenariusz został oznaczony jedną lub kilkoma kropkami, które oznaczają zdarzenie równoważenia.

Pump and Dump

Zacznijmy naszą dyskusję od cech charakterystycznych rynku kryptowalut; pompa i zrzut. Dzieje się tak, gdy po gwałtownym wzroście wartości aktywów następuje gwałtowny spadek aktywów. Rezultatem jest powrót do pierwotnej ceny.

Ten wykres przedstawia pompę i zrzut. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Wynik: ponowne zrównoważenie skutkuje większymi zwrotami niż HODL dla tego typu pompy i zrzutu.

HODL

Wyniki HODL dla tej sytuacji są proste. Ponieważ cena początkowa i końcowa mają tę samą wartość, HODL nie spowoduje zmiany wartości portfela.

Równowaga

Pompy i zrzuty dają możliwość przywrócenia równowagi w celu uzyskania zwrotów z portfela. Podczas przywracania równowagi tracimy część wartości generowanej przez zmienne aktywa i rozkładamy zyski na inne udziały. Ponieważ cena składnika aktywów niestabilnych powraca do pierwotnej wartości, wynik netto ponownego zbilansowania w dowolnym miejscu na krzywej pompy lub zrzutu jest dodatnim zwrotem z portfela.

Wniosek

Pompowanie i wysypiska stanowią okazję do przywrócenia równowagi w celu zwiększenia całkowitego stanu posiadania. Te same możliwości nie są dostępne dla portfeli, które po prostu HODL przez pompę i zrzut.

Awaria Flash i odzyskiwanie

Było kilka słynnych awarii flash, po których nastąpiło szybkie odzyskiwanie w krypto. To omówione na początku tego artykułu dotyczyło tego, kiedy Flash ETH spadł do 10 centów. To może nie być cotygodniowe wydarzenie, ale możemy zbadać, jak przywrócenie równowagi wpłynęłoby na wydajność podczas tej awarii flash i odzyskiwania.

Ten wykres ilustruje awarię flasha i przywracanie. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Wynik: ponowne równoważenie skutkuje większymi zwrotami niż HODL dla tego typu awarii flash i odzyskiwania.

HODL

Wyniki HODL dla tej sytuacji są takie same, jak w przypadku scenariusza „pompa i zrzut”. Ponieważ cena początkowa i końcowa mają tę samą wartość, HODL nie spowoduje zmiany wartości portfela.

Równowaga

Ponowne zbilansowanie może wykorzystać te błyskawiczne awarie, aby spowodować dodatni wzrost wartości portfela netto. Podczas równoważenia kupujemy więcej aktywów niestabilnych, chociaż są one tanie. Ponieważ cena składnika aktywów wraca do pierwotnej wartości, wynik netto ponownego zbilansowania w dowolnym miejscu wzdłuż krzywej pompy lub zrzutu jest dodatnim zwrotem z portfela.

Wniosek

Łapanie błyskawicznych awarii podczas równoważenia może zwiększyć wartość portfela. Aby podkreślić, jak znaczące byłoby to w przypadku awarii flashowej ETH, wychwycenie tej awarii spowodowałoby zwrot w Twoim portfelu do 1595 razy. Chociaż prawdopodobnie nigdy się to nie powtórzy, nie jest nieprawdopodobne, że wystąpią mniejsze awarie flash z przywracaniem, które można wykorzystać przy ponownym równoważeniu. To ilustruje, jak przewidywanie przyszłości nie jest możliwe w przestrzeni kryptograficznej. Utworzenie stop loss i sprzedaż ETH, jak opisano na początku tego artykułu, spowodowałoby duże straty. Jednak kontynuacja przywracania równowagi w czasie katastrofy stwarzałaby potencjał do niesamowitych korzyści.

Ruch na boki

Nasza następna sytuacja to prosty ruch na boki, który ma miejsce przez dłuższy czas. W tym czasie zwykle występują mikro wahania, chociaż całkowita wartość portfela pozostaje stosunkowo płaska. Chociaż ta sytuacja jest w dużej mierze spokojna, musimy ocenić, czy stwarza ona jakiekolwiek możliwości przywrócenia równowagi, czy po prostu byłoby lepiej dla HODL.

Rysunek 1: Ten wykres ilustruje przedłużające się ruchy boczne na rynku. Biała oscylująca linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Wynik: przywrócenie równowagi skutkuje większymi zwrotami niż HODL dla tego typu ruchu bocznego.

Rysunek 2: Ten wykres ilustruje przedłużające się ruchy boczne na rynku. Biała oscylująca linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone na każdym białym punkcie. Wynik: przywrócenie równowagi skutkuje większymi zwrotami niż HODL dla tego typu ruchu bocznego.

HODL

Analizując ten przypadek, łatwo sobie wyobrazić wyniki portfela wykorzystującego strategię HODL. Nie powinno być zmian netto w wartości portfela. Oznacza to, że od początku do końca tych mikro fluktuacji nie zaobserwujemy żadnego wzrostu ani spadku stanu posiadania aktywów.

Równowaga

Rysunek 1:

Na rysunku 1 widzimy, że jeden składnik aktywów w portfelu przedstawiony białą linią zmniejsza się w kierunku białej kropki. W tym momencie portfel jest ponownie zbilansowany, a aktywa ulegają akumulacji. Następnie, gdy wartość aktywów wzrasta do poziomu bazowego, w końcu widzimy wzrost wartości portfela. Taka sytuacja ma miejsce niezależnie od tego, czy przywrócenie równowagi zachodzi w dolinach, czy w szczytach tych wahań. Gdy wartość składnika aktywów wraca do poprzedniej wartości, powoduje to wzrost wartości netto w celu przywrócenia równowagi.

Rysunek 2:

Na rysunku 2 sprawdzamy, co się dzieje, gdy kontynuujemy przywracanie równowagi podczas długich okresów ruchu na boki. Widzimy tutaj, że przywrócenie równowagi podczas tych mikro fluktuacji w rzeczywistości powoduje złożony efekt. W miarę przeskakiwania od szczytu do doliny wartość portfela nadal rośnie.

Wniosek

Ruchy boczne dają możliwość przywrócenia równowagi w celu wykorzystania niewielkich wahań wartości aktywów. Długie okresy ruchów bocznych mogą w rzeczywistości skutkować wzrostem wartości portfela. Ponadto częste równoważenie może w rzeczywistości skutkować złożonym wpływem, który jeszcze bardziej zwiększa wydajność.

Powolna śmierć

Powolna śmierć ma miejsce, gdy wartość pojedynczego aktywa nadal spada. Z tygodnia na tydzień jego wartość powoli spada.

Ten wykres ilustruje powolną śmierć. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Wynik: HODL bije równowagę. Inwestor innowacyjny powinien obserwować swój portfel, aby wykryć tego rodzaju powolny spadek.

HODL

HODLOWANIE aktywa, które powoli umiera, skutkuje spadkiem netto całkowitej wartości portfela. Jednak ta powolna śmierć nie wpływa na wartość żadnego innego gospodarstwa. Tak więc, podczas gdy całkowita wartość portfela maleje, podzbiór portfela, który wyklucza aktywa o powolnej śmierci, nie wykazuje żadnego spadku wartości.

Równowaga

Ponowne zbilansowanie aktywów, które powoli umiera, zmniejsza wartość portfela. Oprócz spadku wartości poszczególnych aktywów, w rzeczywistości powoduje to również spadek wartości pozostałych aktywów w portfelu. Oznacza to więc, że zarówno ten pojedynczy zasób, jak i reszta portfela krwawią.

Wniosek

Jest to niepożądana sytuacja podczas przywracania równowagi. Ciągłe przywracanie równowagi w umierającym aktywie pociągnie za sobą cały portfel. Jeśli korzystasz ze strategii okresowego równoważenia, ważne jest, aby monitorować swoje aktywa, aby upewnić się, że nie dotyczy to Twojego portfela. Posiadanie zróżnicowanego portfela również ograniczy to ryzyko, ponieważ mniejszy procent całkowitej wartości portfela będzie należał do jednego aktywa.

Powolny start

Przyjrzyjmy się teraz, co się stanie, jeśli w portfelu mamy jeden składnik aktywów, którego wartość stale rośnie. W dłuższej perspektywie utrzymuje się ogólny trend wzrostowy.

Ten wykres ilustruje powolne wznoszenie. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Wynik: HODL bije równowagę. Jednak przywrócenie równowagi daje możliwość zmniejszenia ryzyka poprzez zredukowanie części zysków do innych aktywów.

HODL

HODLowanie aktywów, których wartość powoli rośnie, skutkuje wzrostem netto portfela. To powolne nachylenie nie ma wpływu na pozostałą część portfela, więc wzrost wartości tego aktywa jest wprost proporcjonalny do wzrostu jego wartości w czasie.

Równowaga

Ponowne zbilansowanie stale rosnącego majątku skutkuje zmniejszeniem zysków i zrzuceniem ich do pozostałej części portfela. Ponieważ ta instancja omawia zachowanie pojedynczego zasobu, spowodowałoby to osłabienie wzrostu wartości tego pojedynczego zasobu.

Wniosek

Stale rosnąca wartość aktywów ma zalety zarówno dla przywracania równowagi, jak i HODL. HODL generuje większe zwroty, jeśli reszta wartości portfela pozostaje w stagnacji. Powodem tego jest to, że zyski nie będą pobierane z kolejnego zasobu. W drugim przypadku równoważenie ma zaletę, ponieważ stale rosnące aktywa, które zawsze wygrywają, są znacznie rzadsze, niż wielu inwestorów uważa na rynku kryptowalut. Oznacza to, że w bardziej typowym przypadku jeden składnik aktywów zyskuje na wartości, ale następnym razem jest to inny, który wykazuje duży wzrost. W takim przypadku lepiej odciąć część zysków z jednego zasobu, ponieważ w następnym okresie może nastąpić wzrost innego zasobu.

Gwałtowny spadek

Gwałtowny spadek ma miejsce, gdy wartość aktywów w Twoim portfelu szybko spada, a następnie stabilizuje się do nowej wartości bazowej.

Ten wykres ilustruje gwałtowny spadek, a następnie stabilizację. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Rezultat: przywrócenie równowagi i HODL dają podobne wyniki w przypadku tego typu gwałtownego spadku.

HODL

HODL aktywów, które wykazują gwałtowny spadek, po prostu skutkuje spadkiem wartości portfela wprost proporcjonalnie do jego własnej wartości malejącej w czasie.

Równowaga

Wyniki dla tej sytuacji są takie same, jak w przypadku HODL. Podczas gdy pojedynczy krach aktywów spowodował spadek netto portfela, przywrócenie równowagi w kropce nie wprowadza żadnych dodatkowych strat w funduszach. Równowaga w dowolnym miejscu na malejącej linii przed kropką spowodowałaby dodatkowe straty (patrz „Powolna śmierć”).

Wniosek

Zarówno równoważenie, jak i HODL działają w tym przypadku tak samo, patrząc na pełną wartość portfela. Ponowne zbilansowanie w punkcie spowoduje nagromadzenie większej części aktywów, które uległy gwałtownemu spadkowi, jednak późniejsza stabilizacja ceny oznacza, że ​​nie obserwuje się dodatkowej utraty wartości portfela.

Ostry skok

Ostry skok to sytuacja, w której pojedynczy składnik aktywów w Twoim portfelu szybko zyskuje na wartości, aż osiągnie nową wartość bazową.

Ten wykres przedstawia pompę, a następnie stabilizację. Biała linia to cena pojedynczego aktywa w portfelu. Pomarańczowa linia to wartość portfela, jeśli strategia HODL jest stosowana od początku do końca. Niebieska linia to wartość portfela, jeśli przywrócenie równowagi zostało przeprowadzone przy białej kropce. Rezultat: przywrócenie równowagi i HODL dają podobne wyniki dla tego typu ostrego skoku.

HODL

HODL aktywów, które gwałtownie wzrosły, po prostu powoduje wzrost wartości portfela bezpośrednio proporcjonalnie do wzrostu jego własnej wartości w czasie.

Równowaga

Wyniki dla tej sytuacji są takie same, jak w przypadku HODL. Podczas gdy pojedyncza pompa aktywów spowodowała wzrost netto portfela, ponowne zbilansowanie w kropce nie wprowadza żadnego dodatkowego wzrostu funduszy. Równoważenie w dowolnym miejscu wzdłuż rosnącej linii przed kropką skutkowałoby słabszymi wynikami w porównaniu z HODL (patrz „Wolny start”).

Wniosek

Zarówno równoważenie, jak i HODL działają w tym przypadku tak samo, patrząc na pełną wartość portfela. Ponowne zbilansowanie w punkcie spowoduje redystrybucję niektórych zysków zaobserwowanych podczas ostrego nachylenia, jednak stabilizująca się cena później oznacza, że ​​nie obserwuje się dodatkowego wzrostu wartości portfela.

Zakończyć

To kończy niektóre typowe sytuacje, które prawdopodobnie zaobserwujesz na rynku kryptowalut. Ze względu na zmienny i nieprzewidywalny charakter rynku nie można przewidzieć, co przyniesie przyszłość. Jednak zrozumienie niektórych typowych sytuacji i wczesne ich zidentyfikowanie może potencjalnie pomóc w podjęciu decyzji, czy należy zrównoważyć swoje portfolio..

Po raz kolejny rozumiemy, że nie jest to wyczerpująca lista wszystkich sytuacji, które można napotkać na rynku. Celem artykułu było zwrócenie uwagi na kilka przypadków, które zachęciłyby naszych użytkowników do zastanowienia się nad możliwymi sytuacjami i ich wpływem na wyniki ich portfela.

Daj nam znać, jeśli masz pytania i jakie inne scenariusze lub przykłady z rzeczywistego świata, którymi chcesz się przyjrzeć!

Dodatkowe czytanie

Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis

Użytkownicy kryptowalut, którzy dywersyfikują, osiągają lepsze wyniki

Najlepszy przewodnik po tworzeniu funduszu indeksowego Crypto

Uśrednianie kosztu dolara dla portfeli kryptowalut

Krewetki przoduje na rynku jako najlepsza aplikacja do zarządzania portfelem. Użytkownicy mogą konfigurować niestandardowe portfolio kryptowalut i wdrażać pasywną strategię równoważenia, eliminując kłopoty związane z aktywnym handlem kryptowalutami.

Aplikacja internetowa Shrimpy: Shrimpy – Zarządzanie portfelem kryptowalut

Shrimpy’s Developer Trading API to ujednolicony sposób integracji funkcji handlowych na każdej większej giełdzie. Gromadź historyczne dane rynkowe, korzystaj z gniazd internetowych w czasie rzeczywistym, realizuj zaawansowane strategie handlowe i zarządzaj nieograniczoną liczbą użytkowników.

Shrimpy Crypto Trading API: Shrimpy | Crypto Trading API dla programistów

Nie zapomnij nas śledzić Świergot i Facebook o aktualizacje i zadawaj pytania naszej niesamowitej, aktywnej społeczności w witrynie Telegram.

Zespół Shrimpy

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me