W jakim stopniu różnorodność portfela kryptowalut wpływa na wydajność?

>

Witamy w szczytowej wydajności

Ile wartości wnosi różnorodność do portfela?

To jest podstawowe pytanie, na które chcemy odpowiedzieć w tym artykule. Chociaż nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości, możemy spojrzeć w przeszłość, aby zbadać trendy. Może nam to pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji, gdy rzucamy wyzwanie przyszłości.

„Ci, którzy nie uczą się historii, są skazani na jej powtarzanie”

W naszym poprzednim badaniu zbadano różnicę w wydajności między rokiem HODLing a rokiem przywracania równowagi. Możesz przeczytać więcej o tej analizie tutaj:

Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis

Czym różni się to badanie?

Chociaż było wiele dyskusji na temat dywersyfikacji portfeli, wykonano niewiele pracy przy tworzeniu argumentacji dla różnych portfeli. Mamy nadzieję, że spowoduje to dalszą analizę techniczną rynku.

Transakcje & Dane

Jakie dane zostały zebrane?

Z giełd zebrano dokładnie rok danych rynkowych. Dane rozpoczynają się 4 maja 2017 r. I kończą 3 maja 2018 r. Te dokładne dane są wykorzystywane do oceny transakcji, tak jak miałyby one miejsce w momencie zawarcia transakcji..

Jaka opłata jest pobierana za transakcje?

Wszystkie transakcje obejmują standardową opłatę w wysokości 0,25%.

Jaka jest ścieżka handlowa?

Wszystkie transakcje odbywają się za pośrednictwem BTC jako pośrednika. Oznacza to, że jeśli handel odbywa się od ETH do LTC, ETH zostanie najpierw sprzedany na BTC, a następnie na LTC. W tym przypadku obie te transakcje wiązałyby się z opłatą handlową w wysokości 0,25%.

Wszystkie nasze dane są dostępne poprzez Shrimpy Historical Data API.

Okres wyrównania

Co to jest przywrócenie równowagi?

Równoważenie to proces pobierania pewnej wartości z monet, które osiągają dobre wyniki w danym okresie i redystrybucji tej wartości do monet, które osiągały gorsze wyniki. Końcowym wynikiem jest to, że portfel będzie miał pożądany procent każdego aktywa po każdym przywróceniu równowagi. Weźmy więc przykład, w którym portfel ma żądane alokacje 50% ETH i 50% BTC. Kiedy rynek się porusza, procent każdego pakietu może osiągnąć 60% ETH i 40% BTC. Następnie, gdy nastąpi ponowne zrównoważenie, dokona transakcji, więc alokacje ponownie wynoszą 50% ETH i 50% BTC.

Co to jest okres równoważenia?

W najprostszym przypadku przywracanie równowagi następuje w wyznaczonych odstępach czasu. Określona ilość czasu między każdym ponownym równoważeniem nazywana jest okresem równoważenia. Oznacza to, że okres równoważenia wynoszący 1 dzień będzie skutkował równoważeniem o tej samej porze każdego dnia. To badanie zbada zakres okresów równoważenia, od 1 godziny do 1 miesiąca. Dowiedz się więcej o równoważeniu kryptowalut.

Wielkość portfela

Nie byłoby to badanie różnorodności bez zróżnicowania wielkości portfela. W tym przypadku rozmiar portfela odnosi się do liczby aktywów w portfelu.

Jaki jest zakres wielkości portfela?

W tym badaniu wybraliśmy zakres portfela od 2 do 10. Krok wielkości 2 oznacza, że ​​istnieje 5 indywidualnych rozmiarów portfela; 2, 4, 6, 8, 10.

Jaka jest waga każdego aktywa w portfelu?

Każdy składnik aktywów jest równo ważony w portfelu. Tak więc portfel z 2 aktywami zawierałby 50% każdego aktywa.

Wybór aktywów

Jakie aktywa uwzględniono w badaniu?

Nie było celowego procesu selekcji aktywów, które należy uwzględnić lub wykluczyć. Prostym kryterium było to, że do uwzględnienia dowolnego zasobu potrzebowaliśmy pełnego roku danych. To automatycznie eliminuje monety, które nie istniały od ponad roku, a także monety, w przypadku których brakuje danych podczas awarii. Pełną listę monet uwzględnionych w badaniu można znaleźć w naszym narzędziu do testowania historycznego.

W jaki sposób wybrano aktywa podczas tworzenia portfeli?

Poszczególne aktywa zostały wybrane losowo z puli aktywów. Proces ten trwał do osiągnięcia pożądanej liczby aktywów w portfelu.

Dlaczego zasoby są wybierane losowo?

Aktywa są wybierane losowo, aby usunąć odchylenie z projektu portfela. Nie obchodzi nas, jak radzą sobie poszczególne portfele w tym badaniu. Dbamy o to, jak wszystkie portfele jednego rozmiaru mają się do wszystkich portfeli innego rozmiaru. To daje nam bardziej ogólne porównanie, z którego możemy wyciągnąć wnioski.

Backtest

Co to jest analiza historyczna?

Backtest to proces testowania strategii handlowej przy użyciu historycznych danych rynkowych. Ten proces zapewnia jakość techniki przed zainwestowaniem środków. Backtesting jest podobny do symulacji, w której handel oparty jest na strategii przez określony czas. Wyniki pomagają zilustrować rentowność i ryzyko.

Ile testów historycznych przeprowadziliśmy?

Przeprowadziliśmy 1000 testów historycznych dla każdej wielkości portfela i pary okresów przywrócenia równowagi. Daje nam to duży zbiór próbek, które można wykorzystać do obserwacji trendów. Przeczytaj więcej o testach historycznych lub przeprowadź własne.

Jaka była wartość początkowa każdego portfela?

Na początku każdego testu historycznego portfelowi przydzielono 5000 USD.

_ _ _

Wydajność

W tym badaniu przyjrzymy się, jak różnorodność wpływa na wydajność w 5 różnych scenariuszach: HODL, miesięczne równoważenie, tygodniowe równoważenie, dzienne i godzinowe. Po przejrzeniu każdego z tych przypadków połączymy wyniki, aby stworzyć pełny obraz wpływu różnorodności portfela na wyniki.

Nie zapomnij również przeczytać dalszego badania, które rozwija ten temat.

Użytkownicy kryptowalut, którzy dywersyfikują, osiągają lepsze wyniki

HODL

Pogrupowaliśmy HODL w 5 oddzielnych grup różniących się liczbą aktywów. Numer zasobu waha się od 2 (prawy dolny róg) do 10 (górny) z krokiem o wielkości 2. Każdy histogram przedstawia dokładnie 1000 testów historycznych. Oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku w dolarach amerykańskich. Oś y to liczba testów historycznych, które przypadły na przedziały wartości zdefiniowane na osi x. (Przykład: jeśli test historyczny został przeprowadzony z 2 aktywami, a wyniki wykazywały wartość portfela 55 tys. USD. Spowodowałoby to dodanie 1 do histogramu na dole po prawej stronie w segmencie osi X, który ma zakres od 50 tys. Do 65 tys. proces jest następnie powtarzany 1000 razy dla każdej liczby zasobów w badaniu).

To pokazuje medianę wartości portfeli w USD po jednym roku HODLing. Zróżnicowany wymiar to liczba posiadanych aktywów w każdej grupie.

HODL to legenda. Prosta strategia, rosnący rynek i niesamowity mem. Każdy od czasu do czasu cieszy się dobrym HODLem. Niestety, nie ma wystarczającej liczby badań dotyczących wpływu liczby aktywów w portfelu na wyniki w czasie. Bez uwzględnienia faktycznych aktywów, które są w posiadaniu, może to ocenić, w jakim stopniu różnorodność wpłynęła na wyniki portfeli w ciągu ostatniego roku.

Jakie są wyniki?

W przypadku posiadania 2 aktywów w portfelu, widzimy z powyższego wykresu, że istnieje duży wczesny szczyt w okolicach 20 000- 35 000 USD. Ten szczyt szybko zanika do znikomej liczby wartości odstających. Ten najniższy zbór wykazuje raczej kiepski rozkład wyników. Zwiększenie liczby aktywów w portfelu prowadzi do bardziej równomiernego rozkładu wyników i spadku losowych wartości odstających. Oznacza to, że wyniki, które były widoczne po zwiększeniu liczby aktywów w portfelu, przyniosły bardziej spójne i wiarygodne wyniki.

Z wyników widać również, że im więcej aktywów zawiera portfel, tym wyższa jest mediana wartości na koniec jednego roku. W połączeniu z konsekwencją sugeruje to, że wyższa liczba aktywów generowała więcej portfeli o wysokiej wartości. Ponieważ jedyną zmienną dla tych testów historycznych była liczba aktywów w HODL, możemy spokojnie stwierdzić, że w ciągu ostatniego roku zwiększenie liczby aktywów w portfelu miało tendencję do zwiększania wartości.

Zwiększenie liczby aktywów z 2 do 10 spowodowało wzrost wartości portfela o 45% po 1 roku.

1 Miesiąc Rebalansowania

Pogrupowaliśmy historyczne testy jednomiesięczne w 5 oddzielnych grupach różniących się liczbą aktywów. Numer zasobu waha się od 2 (prawy dolny róg) do 10 (górny) z krokiem o wielkości 2. Każdy histogram przedstawia dokładnie 1000 testów historycznych. Oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku w dolarach amerykańskich. Oś y to liczba testów historycznych, które przypadły na przedziały wartości zdefiniowane na osi x. (Przykład: jeśli test historyczny został przeprowadzony z 2 aktywami, a wyniki wykazywały wartość portfela 60 tys. USD. Spowodowałoby to dodanie 1 do histogramu na dole po prawej stronie w segmencie osi X, który ma zakres od 55 tys. Do 80 tys. proces jest następnie powtarzany 1000 razy dla każdej liczby zasobów w badaniu).

Pokazuje to medianę wartości portfeli w USD po roku przywracania równowagi. Zróżnicowany wymiar to liczba posiadanych aktywów w każdej grupie.

Porównanie HODL pokazało przekonujące dowody na to, że różnorodność portfela zwiększa wydajność portfela w długim okresie. Bez dokonywania transakcji po początkowej alokacji aktywów, różnorodność przynosi już obiecujące wyniki. Kontynuując to dochodzenie, zbadamy, czy ta tendencja będzie się utrzymywać wraz z wprowadzeniem równoważeń. Pierwszym okresem równoważenia, który zbadamy, jest równoważenie 1-miesięczne.

Jakie są wyniki?

Trend, który zaobserwowano w przypadku HODL, jest kontynuowany w tej analizie. Widzimy definitywny wzrost wyników w miarę zwiększania liczby aktywów w portfelu.

Zwiększenie liczby aktywów z 2 do 10 spowodowało wzrost wartości portfela o 94% po 1 roku.

1 tydzień ponownego wyważenia

Zgrupowaliśmy 1-tygodniowe testy wsteczne równowagi w 5 osobnych grupach, które różnią się liczbą aktywów. Numer zasobu waha się od 2 (prawy dolny róg) do 10 (górny) z krokiem o wielkości 2. Każdy histogram przedstawia dokładnie 1000 testów historycznych. Oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku w dolarach amerykańskich. Oś y to liczba testów historycznych, które przypadły na przedziały wartości zdefiniowane na osi x. (Przykład: jeśli test historyczny został przeprowadzony z 2 aktywami, a wyniki wykazywały wartość portfela 60 tys. USD. Spowodowałoby to dodanie 1 do histogramu na dole po prawej stronie w segmencie osi X, który ma zakres od 56 tys. Do 81 tys. proces jest następnie powtarzany 1000 razy dla każdej liczby zasobów w badaniu).

Pokazuje to medianę wartości portfeli w USD po roku przywracania równowagi. Zróżnicowany wymiar to liczba posiadanych aktywów w każdej grupie.

Następnym krokiem w naszym badaniu jest dalsze zmniejszanie okresu równoważenia. Powodem tego jest określenie długoterminowego wpływu krótszych okresów. Chociaż powszechne jest rzadkie przywracanie równowagi dla tradycyjnych klas aktywów, zmienność rynku kryptowalut stanowi wyjątkową okazję do zwiększenia tej częstotliwości w celu poprawy wyników. Duże wahania rynkowe są typowe, więc przywrócenie równowagi jest idealną strategią w tej sytuacji.

Jakie są wyniki?

W miarę jak nadal skracamy okres równoważenia, zaczynamy obserwować wyniki podobne do tych omówionych w naszym poprzednim artykule „Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis”. Podsumowując, wyniki te ujawniły, że skracanie okresu przywracania równowagi miało ogólną tendencję do zwiększania wyników portfela w ciągu ostatniego roku. Tygodniowy okres przywracania nie tylko przewyższał HODLing, ale także jednomiesięczny okres przywracania równowagi.

Zwiększenie liczby aktywów z 2 do 10 spowodowało wzrost wartości portfela o 74% po 1 roku.

1 Day Rebalance

Pogrupowaliśmy 1-dniowe testy historyczne w 5 oddzielnych grupach różniących się liczbą aktywów. Numer zasobu waha się od 2 (prawy dolny róg) do 10 (górny) z krokiem o wielkości 2. Każdy histogram przedstawia dokładnie 1000 testów historycznych. Oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku w dolarach amerykańskich. Oś y to liczba testów historycznych, które przypadły na przedziały wartości zdefiniowane na osi x. (Przykład: jeśli test historyczny został przeprowadzony z 2 aktywami, a wyniki wykazywały wartość portfela 60 tys. USD. Spowodowałoby to dodanie 1 do histogramu w prawym dolnym rogu segmentu osi X, który ma zakres od 53 tys. Do 75 tys. proces jest następnie powtarzany 1000 razy dla każdej liczby zasobów w badaniu).

Pokazuje to medianę wartości portfeli w USD po roku przywracania równowagi. Zróżnicowany wymiar to liczba posiadanych aktywów w każdej grupie.

W następnym przypadku będziemy nadal zmniejszać okres równoważenia do 1 dnia. Wiele obserwacji, które zaobserwowano w poprzednich przypadkach, również zostanie tutaj ujawnionych. Obejmuje to wzrost wyników w porównaniu z cotygodniowymi zmianami równowagi, wzrost wyników, który wynika z portfeli z większą liczbą aktywów oraz bardziej zrównoważoną krzywą dystrybucji, gdy obecnych jest więcej aktywów.

Jakie są wyniki?

Na zestawie 5 wykresów widać wyraźny trend, że zwiększenie liczby aktywów w portfelu poprawia rozkład wartości. Podczas gdy 2 portfele aktywów są silnie ważone, tak że większość wyników zbiera się w kierunku dolnego końca wartości, 10 portfeli aktywów ma rozkład, który zapewnia bardziej spójną wyższą wartość portfela.

Zwiększenie liczby aktywów z 2 do 10 spowodowało wzrost wartości portfela o 68% po 1 roku.

1-godzinne wyrównanie

Pogrupowaliśmy 1-godzinne testy historyczne w 5 oddzielnych grupach różniących się liczbą aktywów. Numer zasobu waha się od 2 (prawy dolny róg) do 10 (górny) z krokiem o wielkości 2. Każdy histogram przedstawia dokładnie 1000 testów historycznych. Oś X przedstawia wartość portfela po 1 roku w dolarach amerykańskich. Oś y to liczba testów historycznych, które przypadły na przedziały wartości zdefiniowane na osi x. (Przykład: jeśli test historyczny został przeprowadzony z 2 aktywami, a wyniki wykazywały wartość portfela 60 tys. USD. Spowodowałoby to dodanie 1 do histogramu w prawym dolnym rogu segmentu osi X, który ma zakres od 42 tys. Do 73 tys. proces jest następnie powtarzany 1000 razy dla każdej liczby zasobów w badaniu).

Pokazuje to medianę wartości portfeli w USD po roku przywracania równowagi. Zróżnicowany wymiar to liczba posiadanych aktywów w każdej grupie.

Najkrótszy okres równoważenia, który będziemy oceniać, to 1 godzina ponownego równoważenia. Oznacza to, że przywracamy równowagę o każdej godzinie każdego dnia przez cały rok. Wykonywany ręcznie byłby to niesamowity wyczyn zaangażowania. Może nawet niemożliwe. Na podstawie poprzednich wyników oczekuje się, że w tym momencie zmiany równowagi w 1 godzinie będą lepsze niż wszystkie inne studia przypadku do tej pory.

Jakie są wyniki?

Wyniki pokazują najwyższą całkowitą średnią wartość portfela, jaką zaobserwowano w tym badaniu, wynoszącą 125 000 USD. Równowaga trwająca 1 godzinę wykazała lepszą wydajność we wszystkich innych okresach, a także HODL. 1-godzinny okres równoważenia miał również największy wzrost wartości portfela przy wzroście z 2 aktywów do 10 aktywów.

Zwiększenie liczby aktywów z 2 do 10 spowodowało wzrost wartości portfela o 127% po 1 roku.

Pełne porównanie

Z każdym z tych wyników możemy połączyć je ze sobą, aby uzyskać pełny obraz tego, jak średnie wyniki dryfują w zależności od okresu przywrócenia równowagi.

Mediana wyników pokazuje, że im dłuższy okres przywrócenia równowagi przy większej liczbie aktywów, tym większe korzyści z przywrócenia równowagi. Każda wartość reprezentuje całkowite udziały w medianie portfela. Ta kwota jest w USD.

Teraz, gdy widzieliśmy, jak okres rebalansowania wpływa na wydajność portfela, możemy połączyć wszystkie te dane, aby uzyskać ogólny obraz tego, jak działa równoważenie w porównaniu z ogólnym HODL. Kiedy zbierzemy wszystkie wyniki z każdego pojedynczego testu, możemy zobaczyć wyraźny trend zarówno dla ponownego równoważenia, jak i HODL.

Te wykresy są połączonymi wynikami wszystkich weryfikacji historycznych (po lewej) i połączonymi wynikami wszystkich testów historycznych HODL (po prawej).

Na podstawie tych połączonych danych otrzymujemy łączną medianę przywrócenia równowagi w wysokości 66 000 USD. Połączenie wyników testów HODL daje medianę 40,5 tys. USD. To oszałamiająca różnica wynosząca 25,5 tys. $.

Mediana równoważenia: 66 000 $, mediana HODL 40,5 000 $

Dlaczego mediana?

W tym porównaniu wykorzystano wartości mediany, ponieważ podczas badania wyników portfela istnieje znaczna liczba niewiarygodnych wartości odstających. Chociaż te wyniki są możliwe, uważamy, że jest to zbyt mało prawdopodobne, aby można je było uwzględnić w rozsądnych oczekiwaniach. Chcemy przedstawić dane, które obejmują jak najbardziej możliwe wyniki.

Mediana przedstawia bardziej realistyczne oczekiwania dotyczące wyników. Mediana mówi nam, że połowa portfeli osiągnęła lepsze wyniki niż ta liczba, a połowa gorzej. Zasadniczo szansa 50:50.

W tym przypadku oznacza to, że jeśli masz losowo wybrane aktywa, które chcesz uwzględnić w portfelu z okresem losowego równoważenia, wartość portfela miała 50% szans na przekroczenie 66 000 USD po roku.

Dlaczego szansa?

Przedstawione wyniki oparte są na losowych selekcjach portfeli. Oznacza to, że jeśli wybrałeś również losowo kilka portfeli w tym samym okresie, możesz znaleźć podobne wyniki. Mamy nadzieję, że nie jest to Twoja strategia wyboru portfela. Będziemy nadal dostarczać badania rynku, jednak to do Ciebie należy podejmowanie mądrych decyzji, które aktywa włączysz do swojego portfela. Możesz przeczytać jeden z naszych poprzednich artykułów, aby uzyskać sugestie, jak zbudować portfolio zabójców.

_ _ _

Wnioski

Zastrzeżenie: wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych.

W badaniu oceniono wyniki testów historycznych. Nie ma gwarancji na przyszły sukces przy użyciu tych samych metod. Potraktuj to jako narzędzie, które może pomóc każdemu z nas w podejmowaniu lepszych decyzji podczas konstruowania portfeli w przyszłości.

Co ujawniło to badanie?

Badanie ujawniło kilka wyraźnych trendów. W ciągu ostatniego roku liczba aktywów odegrała ważną rolę w wynikach portfela. Zwykłe zwiększenie liczby aktywów, niezależnie od tego, czy HODLing czy rebalansowanie, ogólnie poprawiało wyniki w ciągu całego roku.

Oprócz liczby aktywów zaobserwowano silny związek między portfelami, które były częściej równoważone, a wynikami. Oznacza to, że w minionym roku te portfele, które zostały zbilansowane, częściej zapewniały wyższe zwroty niż te, które tego nie zrobiły. Biorąc pod uwagę oba te czynniki, widzimy, że optymalny portfel w ciągu ostatniego roku miał dużą liczbę aktywów i często był równoważony.

W ubiegłym roku zwykłe zwiększenie liczby aktywów w portfelu z 2 do 10 zwiększyło wyniki o medianę 77%.

_ _ _

Równoważenie z Shrimpy

W ciągu ostatniego roku widzieliśmy, że zrównoważenie zróżnicowanego portfela może znacznie poprawić wyniki. Witryna Shrimpy może pomóc zautomatyzować cały ten proces. Szybko wybieraj aktywa, natychmiast alokuj portfel i przywracaj równowagę w spójnym okresie. Shrimpy to najłatwiejszy sposób na zarządzanie swoim portfelem.

Zarejestruj się już dziś, klikając tutaj.

Jeśli nadal nie masz pewności, wypróbuj wersję demonstracyjną, aby zobaczyć wszystko, co mamy do zaoferowania!

Shrimpy Demo

_ _ _

Dodatkowe czytanie

Użytkownicy kryptowalut, którzy dywersyfikują, osiągają lepsze wyniki

Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis

Rebalancing portfela dla kryptowaluty

Narzędzie do testowania wstecznego równoważenia portfela kryptowalut

Równoważenie to krypto obiecana ziemia

10 wskazówek dotyczących tworzenia portfela kryptowalut Killer

Jak uniknąć oszustw dzięki tym 24 czerwonym flagom kryptowalut

_ _ _

Nie zapomnij odwiedzić strony Shrimpy, śledź nas dalej Świergot i Facebook aby otrzymywać aktualizacje i zadawać pytania naszym niesamowitym, aktywnym społecznościom w Telegram & Niezgoda.

Zostaw komentarz, aby poinformować nas o swoich doświadczeniach z równoważeniem!

Zespół Shrimpy

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me