Central Bank Digital Currencies (CBDC’s): complete beginnershandleiding

Mijn grootvader kende de manager van zijn plaatselijke bankfiliaal – en de meeste andere medewerkers daar – bij naam. Tijdens zijn tweewekelijkse bezoek praatten ze en wisselden ze beleefdheden uit terwijl hij contant geld ophaalde, cheques betaalde en over het algemeen zijn financiën beheerde.

Ik herinner me dat de assistent-filiaalmanager hem eens liet zien hoe hij daar de geldautomaat moest gebruiken en hem uitlegde hoe de glimmende nieuwe pinpas die hij per post had ontvangen, werkte. Ik herinner me ook zijn beoordeling van deze ervaring toen we wegliepen: ‘veel onzin.’ De wereld waarin hij leefde was aan het veranderen en dat gold ook voor het geld dat ervoor zorgde dat het rondging, maar hij hield het liever bij wat hij wist.

Digitale valuta van de centrale bank

Afbeelding via Nairametrics

Het is minder dan twintig jaar geleden dat hij stierf, maar als ik bedenk hoeveel er in die tijd is veranderd, lijkt het meer. Hier in het VK en in de ontwikkelde wereld als geheel, de gebruik van contant geld keldert.

Cheques zijn bijna volledig uitgestorven en ik kan me de laatste keer dat ik mijn plaatselijke bankfiliaal heb bezocht niet meer herinneren. Ik zou je de naam van de manager zeker niet kunnen vertellen. Een toenemend aantal van ons beheren de meeste of al onze financiële zaken online en we betalen met een kaart wanneer – of als – we een winkel bezoeken.

Online betalingen zijn de afgelopen jaren door het dak gegaan, met platforms zoals PayPal of Google Pay die het proces bijna absurd eenvoudig maken. De pandemie, met zijn lockdown en sociale afstandsmaatregelen, heeft het tempo van de veranderingen alleen maar versneld. Het is nog nooit zo eenvoudig geweest om geld uit te geven.

De dood van Cash

We gaan naar een geldloze samenleving. Velen zien dit als een goede zaak en beschouwen het gebruik van contant geld als achterhaald en inefficiënt. Anderen wijzen erop deze trend dreigt enkele van de meest kwetsbare leden van onze samenleving, die veel redenen hebben om op contant geld te vertrouwen. Zoals bij elke omwenteling, zijn er winnaars en verliezers.

Death of Cash

Death of Cash. Afbeelding via Shutterstock

De verschuiving in de manier waarop we geld gebruiken en uitgeven, beperkt zich niet tot de winkelstraten van de ontwikkelde wereld. In een groot deel van Afrika, vooral in afgelegen gebieden, zijn veel mensen betaal nu voor goederen en diensten met hun mobiele telefoons en hebben weinig of geen interactie met contant geld of banken.

In Azië zijn maatregelen genomen om het gebruik van contant geld te verminderen. India heeft het aantal bankbiljetten met hoge coupures in omloop verminderd, terwijl Zuid-Korea dat wel is munten helemaal afbouwen als erkenning voor het toenemende gebruik van kaarten en smartphones.

Het hebben van een bankrekening is iets dat de meesten van ons als vanzelfsprekend beschouwen. Maar over de hele wereld, ook in ontwikkelde landen zoals het VK, zijn er naar schatting bijna twee miljard mensen die geen toegang hebben tot wat u en ik waarschijnlijk beschouwen als een basisdienst. Het wereldwijde banksysteem dient de belangen van degenen die het geluk hebben geld te hebben. Degenen die dat niet doen, worden maar al te vaak in de kou gelaten.

Er komt een verandering

De financiële crash van 2008 toonde aan hoe groot de kloof was tussen de banken en de meerderheid van de gewone mensen. We konden alleen maar toekijken, want bijna niemand uit de sector werd aangesproken op wat er misging en de banken zelf werden gered met geld van onze belastingen.

Het is geen verrassing dat dit onrecht heeft bijgedragen aan het ontstaan ​​van misschien wel de grootste bedreiging voor traditionele financiën. In 2009 publiceerde Satoshi Nakamoto de whitepaper voor bitcoin, ‘s werelds eerste en nog steeds belangrijkste cryptocurrency.

Bitcoin doodt contant geld

Eén valuta om ze allemaal te besturen

Hier was eindelijk iets om de status quo uit te dagen: een digitale valuta die alle tussenpersonen uitschakelde en gebruikers in staat stelde rechtstreeks met elkaar te handelen. Ze konden dit anoniem doen en noch bankiers, noch belastingautoriteiten konden tussenbeide komen om hun deel te nemen. Het was geen verrassing om te zien krachtige figuren in de banksector die hun best doen om bitcoin te bashen en de ondergang ervan te voorspellen.

Er is veel gebeurd sinds Satoshi voor het eerst zijn visioen schetste. Bitcoin is in prijs explosief gestegen, duizenden andere cryptocurrencies zijn opgedoken en nu zien we de explosieve groei van de gedecentraliseerde financiële sector (DeFi). Eén ding is zeker: cryptocurrencies maken nu deel uit van het financiële landschap. De grote beesten van de traditionele financiën beginnen dit te erkennen, evenals de noodzaak om met hen samen te werken in plaats van tegen hen.

De volgende stap

Voor economen die naar de toekomst van geld kijken, wijzen de afname van contant geld en de opkomst van cryptocurrencies in dezelfde richting. Ons leven wordt steeds meer gedigitaliseerd naarmate we steeds meer tijd online doorbrengen. De geld- en financiële systemen van de toekomst zullen dit feit moeten erkennen, willen ze relevant en nuttig voor ons blijven. De wereld waarin mijn grootvader leefde is weg en zal niet meer terugkomen.

bank van Engeland

Bank van Engeland. Afbeelding via Shutterstock

Over de hele wereld nemen centrale bankiers en beleidsmakers nota van de verandering. Velen van hen beseffen steeds meer dat het concept van digitale valuta mainstream moet worden. Het idee werd ooit als een bedreiging gezien, maar nu wordt het potentieel ervan duidelijk. Het idee van digitale valuta die door centrale banken worden uitgegeven, kan dus binnenkort werkelijkheid worden.

Waarom digitaal gaan?

Centrale banken hebben zo hun redenen om contanten te willen uitfaseren, hoewel het onwaarschijnlijk is dat ze er helemaal vanaf willen. Contant geld wordt vaak geassocieerd met delen van de economie die moeilijk te reguleren zijn en, cruciaal, moeilijk te belasten. Criminelen, witwassers en degenen die belasting willen vermijden, maken allemaal veel gebruik van contant geld, wat voor de autoriteiten moeilijk bij te houden is. Door het gebruik ervan te beperken, wordt de zwarte economie van zuurstof verhongerd.

Contant geld is ook duur om te produceren en te distribueren. Voortdurende innovatie is nodig om de vooruitgang op het gebied van namaaktechnologie voor te blijven, terwijl de kosten voor transport en veilige opslag hoog zijn. De Bank of England schat dat het £ 40 miljoen per jaar uitgeeft aan het vervangen van beschadigde bankbiljetten en de uitrol van nieuwe polymeer bankbiljetten de afgelopen jaren is een duur proces geweest.

Nieuw bankbiljet van 20 pond

20 pond bankbiljet. Afbeelding via bank van Engeland

De nadelen van contant geld, in combinatie met de opkomst van cryptocurrencies, maken het idee om digitale valuta’s uit te geven een intrigerend idee voor centrale banken. Maar voordat we kijken naar de banken en landen die een dergelijke stap overwegen, moeten we een belangrijk onderscheid maken.

Digitaal versus Crypto

Laat u niet misleiden door te denken dat de banken opeens cryptocurrencies met open armen hebben omarmd. Bitcoin, ether en de duizenden andere munten die er zijn, zijn nog steeds een gruwel voor de mensen in pakken. Wat wordt omarmd, is de technologie erachter en de aspecten ervan die voordelig kunnen zijn voor het huidige systeem.

Ja, de banken worden wakker met de belofte van blockchain en hoe deze kan worden aangewend om digitale versies van gevestigde fiat-valuta’s aan te drijven. Let op het onderscheid: digitaal, NIET crypto. Deze geuite digitale valuta’s zullen niet worden gewonnen door cryptografische puzzels op te lossen, en het is onwaarschijnlijk dat ze hun gebruikers anonimiteit zullen geven.

Hun waarde zal worden gekoppeld aan die van de nationale valuta die ze vertegenwoordigen en hun aanbod zal worden gereguleerd door de centrale banken die ze uitgeven. En die centrale banken willen natuurlijk dat ze traceerbaar en belastbaar zijn.

Belastingdienst die crypto verzamelt

De fiscus wil zijn deel!

Banken over de hele wereld werken al enige tijd aan het idee van digitale valuta van de centrale bank (CBDC’s) en een paar hebben zelfs proefprojecten voltooid. De Centrale Bank van Uruguay liep een pilot van november 2017 tot april 2018 van zijn e-peso, met overdrachten gefaciliteerd door mobiele telefoons. Naast de Centrale Bank namen ook een aantal particuliere bedrijven, waaronder IBM, deel aan de proef. De resultaten worden nog geëvalueerd en de regeling werd als een succes beschouwd.

Zuid-Amerika zou bijzonder ontvankelijk kunnen zijn voor dit soort initiatieven, aangezien verschillende landen daar, met name Venezuela, worstelen met hyperinflatie en de economische verwoesting die het met zich meebrengt. Crypto heeft hier voor een reddingslijn gezorgd en Latijns-Amerikaanse regeringen zullen hopen dat digitale valuta’s mogelijk nog meer kunnen doen.

Ondertussen in Zweden, waar meer dan 80% van de transacties elektronisch is, loopt een proef met de e-kroon die begin volgend jaar zal eindigen. De Riksbank van Zweden heeft gezegd dat het van mening is dat ‘een scenario binnen de niet al te verre toekomst, waarin contant geld niet algemeen wordt geaccepteerd, niet kan worden uitgesloten ‘.

Zweden Uruguay CBDC

Twee landen die CBDC overwegen

Het belangrijkste proefproject is dat momenteel aan de gang is in China, een land dat cryptocurrencies altijd met grote argwaan heeft bekeken. Als zodanig begon de People’s Bank of China al in 2014 na te denken over het idee om zijn eigen digitale valuta uit te geven, lang voordat de cryptovaluta in 2016/17 in gang werd gezet. De gedachte was dat als digitale valuta de wereld zouden veranderen, de Volksrepubliek voorop moest lopen.

In 2017 werd het ‘Digital Currency / Electronic Payments’ (DC / EP) -project gelanceerd als onderdeel van een breder plan om de technologiesector van het land te upgraden. De toenemende spanningen met de VS dankzij Donald Trump hebben het project gestimuleerd, aangezien China probeert zijn afhankelijkheid van Amerikaanse financiën af te schudden..

Eerder dit jaar werd een proefproject gestart in vier Chinese steden, dat later werd uitgebreid tot 28 meer. Het lijkt succesvol te zijn geweest en een formele lancering wordt ergens tegen het einde van dit jaar geopperd, hoewel de coronavirus-crisis dit mogelijk heeft vertraagd. Desalniettemin voorspellen analisten dat het erin zou kunnen slagen om contanten tegen 2022 grotendeels af te bouwen.

Alle ogen gericht op China

Het al dan niet succes van China’s experiment zal over de hele wereld scherp in de gaten worden gehouden. De centrale banken van veel andere landen onderzoeken en ontwikkelen in sommige gevallen actief hun eigen CBDC’s. Deze projecten zullen vrijwel zeker worden geïntensiveerd als de Chinese pilot succesvol blijkt.

Digitale Yuan

Afbeelding via Shutterstock

Canada, Brazilië, Zuid-Afrika en Frankrijk hebben allemaal schema’s in ontwikkeling, terwijl ze in het VK zijn de Bank of England doet actief onderzoek naar de mogelijkheid om sterling digital te gebruiken.

Dat wil niet zeggen dat er geen sceptici zijn. Hoewel er een indrukwekkende lijst is van landen die onderzoek doen naar CBDC’s of deze ontwikkelen, zijn er verschillende niet. Deze omvatten onder meer India en Italië, evenals verschillende landen die als bijzonder technisch onderlegd worden, zoals Finland, Estland, Litouwen en Denemarken.

Alle landen hebben CBDC-programma’s die hebben kunnen wegkwijnen, waarbij verschillende zorgen over de levensvatbaarheid van de onderliggende technologie als een factor hebben aangehaald. Anderen beweren dat de voordelen van CBDC-regelingen niet opwegen tegen de mogelijke risico’s. Die lijst met nee-zeggers is misschien net zo veelzeggend als de lijst van degenen die aan boord van de CBDC-bandwagon springen.

Voordelen & Nadelen

Het lijdt geen twijfel dat de potentiële CBDC’s moeten doorgaan met het razendsnelle tempo van de veranderingen die door de financiële wereld razen. Naarmate het gebruik van contant geld afneemt, kunnen digitale versies van bestaande fiat-valuta’s het gat opvullen dat het achterlaat. Een ander scenario is moeilijk voor te stellen.

Als deze verandering het gewenste effect heeft: als het inderdaad in staat is om die miljarden mensen zonder bankrekening over de hele wereld te bereiken en reguliere financiering naar hen te brengen, dan is dat zeker een goede zaak. Als centrale banken in staat zijn de financiering voor georganiseerde misdaad en terrorisme te beperken door het geleidelijk uit te faseren en te vervangen door iets dat beter traceerbaar is, des te beter.

Bitcoin vermoordt de dollar

The Stick up of the Century

CBDC’s zouden mogelijk meer controle over het monetaire systeem kunnen bieden en kunnen een waardevol instrument zijn tegen toekomstige marktcrashes en hyperinflatie. Ze zouden ook retailbetalingen kunnen versnellen, waardoor geld sneller en gemakkelijker de wereld rond kan reizen.

Toch is er nog genoeg dat we niet weten. Blockchain belooft veel en zijn cheerleaders noemen het een veilig, beveiligd systeem waarop de technologie van morgen kan worden gebouwd. Maar hoe veilig en hoe veilig? Als er manieren worden gevonden om dit in gevaar te brengen, kunnen CBDC’s een flagrant zwak punt worden voor de staten die ze implementeren.

De kwestie van desintermediatie houdt ook veel bankiers ‘s nachts wakker. Kunnen CBDC’s de behoefte aan retailbanken teniet doen? Als ze het voorbeeld van cryptocurrencies volgen, kan een explosie in de groei van peer-to-peer-transacties veel banken overbodig maken. Kan het wereldwijde financiële systeem zo’n klap doorstaan??

Betrouwbare Blockchain-technologie

Betrouwbare Blockchain-technologie. Afbeelding via Shutterstock

Ten slotte hebben sommige landen de behoefte aan CBDC’s in twijfel getrokken door erop te wijzen dat de huidige systemen die we hebben al behoorlijk verdomd efficiënt zijn. Online betalingsplatforms maken het voor velen van ons gemakkelijk om geld naar alle uithoeken van de wereld te sturen, terwijl de oude dagen van reischeques en koffers vol vreemde valuta allang voorbij zijn voor wie naar het buitenland reist.

Hebben we echt de verstoring nodig die CBDC’s onvermijdelijk zullen veroorzaken voordat hun gebruik wijdverspreid wordt? Velen zien de vraag als een oplossing op zoek naar een probleem.

Conclusie: gordel om

Er is een moedige ziel voor nodig om te wedden tegen de uiteindelijke introductie van CBDC’s over de hele wereld. Ze zijn een natuurlijk ontmoetingspunt voor de werelden van traditionele financiën en cryptocurrencies en vertegenwoordigen vrijwel zeker de volgende sprong voorwaarts voor het wereldwijde financiële systeem. Wereldleiders, economen en bankiers beginnen allemaal te beseffen dat de toekomst digitaal is.

Veel zal afhangen van het succes van het Chinese proefprogramma. Als alles goed gaat in de Volksrepubliek, zal de rest van de wereld niet ver achterblijven. Andere onderzoeken in Zuid-Korea, Thailand en Oekraïne bieden wellicht meer waardevolle inzichten en de rapporten uit Uruguay en Zweden zullen boeiend zijn om te lezen. Maar vergis u niet, China zal het voortouw nemen terwijl het blijft wedijveren met de VS voor economische suprematie.

De manier waarop mensen over de hele wereld geld verdienen, opslaan en uitgeven, verandert voortdurend en het loont niet om achter te blijven. We zullen moeten hopen dat CBDC’s degenen aan de onderkant van de stapel kunnen versterken en hen toegang kunnen geven tot de financiële producten die zo velen van ons beschouwen als een geboorterecht. Zelfs als dat gebeurt, zou ik niet verwachten dat mijn grootvader onder de indruk zou zijn geweest.

Uitgelichte afbeelding via Shutterstock

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me