De beste activadistributie voor het opnieuw in evenwicht brengen van cryptocurrency

>

In onze eerdere onderzoeken werden alle backtests uitgevoerd met een gelijkmatige verdeling van activa. Dit betekent dat als een portefeuille van 5 cryptocurrencies werd toegewezen, de geselecteerde toewijzing voor elk activum 20% was. Tijdens herschikkingen zou elk activum opnieuw worden uitgelijnd met deze allocatie.

Deze studie stelt distributiemodellen op de proef. We zullen 3 verschillende verdelingen onderzoeken om de optimale allocatiestrategie te bepalen. Deze allocatiestrategieën zijn de volgende:

  • Zelfs

  • Lineair

  • Exponentieel

Backtest-ontwerp & Opstelling

Om elke allocatiestrategie te evalueren, hebben we backtests uitgevoerd op historische gegevens. Hierdoor kunnen we een simulatie maken van hoe goed een strategie in het verleden zou hebben gepresteerd. De volgende beperkingen werden gebruikt bij het uitvoeren van elke backtest.

Trades & Gegevens

Marktgegevens werden verzameld van 4 mei 2017 tot 3 mei 2018. Deze gegevens werden gebruikt om de prijs van transacties te berekenen zoals ze op dat moment zouden zijn gebeurd. Het handelspad tussen elk actief werd uitgevoerd door eerst naar BTC te handelen. Dit vereenvoudigt het pad over uitwisselingen die verschillende basenparen kunnen hebben. Elke transactie werd gesimuleerd met een handelsvergoeding van 0,25%.

Al onze gegevens zijn beschikbaar via de Shrimpy Historical Data API.

Middelen & Begincondities

Elke portefeuille in dit onderzoek bestaat uit exact 10 willekeurig geselecteerde activa. Na elke backtest wordt een nieuwe willekeurige groep van 10 items geselecteerd voor de volgende backtest. Dit proces wordt 1000 keer voltooid voor elk strategietype en elke rebalance-periode. De volledige lijst met activa die in het onderzoek zijn opgenomen, is te vinden in onze backtest-tool.

Aan het begin van elke backtest wordt de portefeuille bezaaid met een initiële investering van $ 5.000 die over de activa wordt verdeeld. De gebruikte rebalancing-methode is beschreven in ons vorige artikel.

Een meer diepgaande bespreking van de backtest-procedure en de studieopstelling is te vinden in ons vorige artikel:

Rebalance vs. HODL: een technische analyse

Gelijkmatige verdeling van de toewijzing

Deze verdeling volgt een toewijzing van 10 procent voor elk actief.

Een gelijkmatige verdeling betekent dat elk actief hetzelfde gewicht in de portefeuille heeft. Een portefeuille van 10 activa zou ertoe leiden dat elk actief een gewicht van precies 10% in de portefeuille heeft. Telkens wanneer de portefeuille opnieuw wordt gebalanceerd, worden transacties uitgevoerd om de portefeuille opnieuw af te stemmen op deze gewenste allocaties.

Deze groep vergelijkt de prestaties van evenredig verdeelde portefeuilles die 10 activa bevatten, maar verschillen per herschikkingsperiode. Elk histogram bevat 1.000 backtests, waarbij de x-as de waarde is van een portefeuille na 1 jaar met een initiële investering van $ 5.000. De y-as is het aantal backtests dat in de portefeuillewaardebakken viel die op de x-as zijn gedefinieerd. (Voorbeeld: er werd een backtest uitgevoerd met een herbalanceringsperiode van 1 uur en 10 gelijkmatig verdeelde activa in de portefeuille. De resultaten van een backtest waren $ 200.000 na een jaar. Dit zou betekenen dat u een 1 toevoegt aan de grafiek rechtsonder in de x -axis bucket met een bereik van $ 195k tot $ 214k. Dit proces wordt vervolgens herhaald totdat er 1000 backtests zijn uitgevoerd.)

Deze waarden vertegenwoordigen de mediane waarde van de portefeuille in USD, 1 jaar na een initiële investering van $ 5.000. Elke waarde correspondeert met hun respectievelijke histogram hierboven weergegeven.

Gelijkmatig verdeelde portefeuilles vertoonden rendementen die varieerden van een mediaan van $ 40.000 met HODL tot een mediaan van $ 123.000 door elk uur opnieuw in evenwicht te brengen. Naast een hogere mediaan leverde het vaker balanceren ook een betere spreiding op. Hoewel de waarde van portefeuilles die gebruik maakten van de HODL-strategie grotendeels geconcentreerd waren op de onderkant, zoals te zien is in de bovenstaande histogrammen, verbeterden frequente herschikkingen de spreiding door resultaten te verdelen over een breder scala aan waarden en beter presterende portefeuilles. Niet alleen versloeg de mediane herstelperiode van 1 uur de mediane hodl, de slechtst presterende portefeuille van de meer dan 1.000 backtests in de strategiegroep van 1 uur voor herbalancering versloeg de mediane HODL-portefeuille.

Na 1 jaar hadden gelijkmatig verdeelde portefeuilles die elk uur opnieuw in evenwicht werden gebracht een rendement van 2,360%.

Lineaire toewijzingsverdeling

Deze verdeling volgt een toewijzing van 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 procent voor elk actief.

Lineaire distributies hebben nog steeds een totale som van percentages die gelijk zijn aan 100%, maar de wegingen voor elk activum zijn ongelijk. De methode waarin ze ongelijk zijn, is lineair. Omdat lineair verschillende betekenissen kan hebben, hebben we een portefeuille met 10 activa gedefinieerd met een lineaire verdeling van 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 procent per activum. Telkens wanneer de portefeuille opnieuw wordt gebalanceerd, worden transacties uitgevoerd om de portefeuille opnieuw af te stemmen op deze gewenste allocaties.

Deze groep vergelijkt de prestaties van lineair gedistribueerde portefeuilles die 10 activa bevatten, maar verschillen per herschikkingsperiode. Elk histogram bevat 1.000 backtests, waarbij de x-as de waarde is van een portefeuille na 1 jaar met een initiële investering van $ 5.000. De y-as is het aantal backtests dat in de portefeuillewaardebakken viel die op de x-as zijn gedefinieerd. (Voorbeeld: er werd een backtest uitgevoerd met een herbalanceringsperiode van 1 uur en 10 lineair verdeelde activa in de portefeuille. De resultaten van een backtest waren $ 200.000 na een jaar. Dit zou betekenen dat u een 1 toevoegt aan de grafiek rechtsonder in de x -axis bucket die het bereik heeft van $ 183k tot $ 204k. Dit proces wordt vervolgens herhaald totdat er 1000 backtests zijn uitgevoerd.)

Dit zijn de mediane portfoliowaarden voor elke set backtests die worden gedetailleerd in de bovenstaande histogrammen.

De resultaten voor een lineaire activadistributie laten een daling van het rendement zien over 1 jaar in vergelijking met gelijkmatige distributies. De mediaanwaarden namen af ​​van $ 2k voor portefeuilles die de HODL-strategie gebruikten, tot $ 8k voor portefeuilles die elk uur een herbalancering uitvoerden. We zien ook uit de histogrammen dat lineaire activadistributies de spreiding van de resultaten verminderden. In plaats van een vloeiende curve, worden de resultaten samengevoegd aan de onderkant van deze spread. Dit suggereert dat niet alleen de mediaan afnam, maar dat er ook minder goed presterende portefeuilles waren.

Na 1 jaar hadden lineair gedistribueerde portefeuilles die elk uur opnieuw in evenwicht werden gebracht een rendement van 2.200%.

Exponentiële toewijzingsverdeling

Deze verdeling volgt een toewijzing van 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 procent voor elk actief.

De laatste methode van toewijzingsverdeling die we zullen bespreken, is de exponentiële verdeling. Deze methode wijst de activa eenvoudig toe op een manier die ertoe leidt dat één actief het leeuwendeel van de totale portefeuillewaarde bezit en elk actief daarna een fractie van het vorige bezit. We hebben een portefeuille met 10 activa gedefinieerd met een exponentiële verdeling van 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 procent per activum. Telkens wanneer de portefeuille opnieuw wordt gebalanceerd, worden transacties uitgevoerd om de portefeuille opnieuw af te stemmen op deze gewenste allocaties.

De eerste reactie die u kunt hebben als u naar dit distributiegrafiek kijkt, is dat het lijkt op de toewijzingen voor een crypto-indexfonds dat de top 10 van activa op marktkapitalisatie volgt. Dit is waar. Het belangrijkste verschil is dat een top 10-index is gebaseerd op de huidige marktkapitalisaties, waardoor de allocatie voor elk activum in de tijd verschuift. Onze studie maakte gebruik van vaste toewijzingen over de periode van een jaar. Hoewel dit een klein onderscheid lijkt, kan het een belangrijk onderscheid zijn.

Deze groep vergelijkt de prestaties van exponentieel gedistribueerde portefeuilles die 10 activa bevatten, maar verschillen per herschikkingsperiode. Elk histogram bevat 1.000 backtests, waarbij de x-as de waarde is van een portefeuille na 1 jaar met een initiële investering van $ 5.000. De y-as is het aantal backtests dat in de portefeuillewaardebakken viel die op de x-as zijn gedefinieerd. (Voorbeeld: er werd een backtest uitgevoerd met een herschikkingsperiode van 1 uur en 10 exponentieel verdeelde activa in de portefeuille. De resultaten van een backtest waren $ 200.000 na een jaar. Dit zou betekenen dat u een 1 toevoegt aan de grafiek rechtsonder in de x -axis bucket met het bereik van $ 176k tot $ 201k. Dit proces wordt vervolgens herhaald totdat er 1000 backtests zijn uitgevoerd.)

Dit zijn de mediane portfoliowaarden voor elke set backtests die worden gedetailleerd in de bovenstaande histogrammen.

De resultaten voor een exponentiële activadistributie lieten een nog grotere daling van het rendement zien over 1 jaar in vergelijking met zowel evenredige als lineaire distributies. De mediaanwaarden daalden van $ 3k voor portefeuilles die de HODL-strategie gebruikten tot $ 20k voor portefeuilles die elk uur een herschikking uitvoerden. We zien ook uit de histogrammen dat deze backtests de trend van dalende spread voortzetten. De resultaten worden aan de onderkant van deze spread geaggregeerd, zelfs meer dan de backtests die de lineaire allocatieverdelingen hebben onderzocht. Dit suggereert zowel een afname van de mediaan ten opzichte van de lineaire verdeling als een afname van de frequentie van hoogverdienende portefeuilles.

Na 1 jaar hadden lineair gedistribueerde portefeuilles die elk uur opnieuw in evenwicht werden gebracht een rendement van 1.760%.

Conclusies

Door alle resultaten van deze studie te combineren, kunnen we zien hoe de mediaanportefeuille het afgelopen jaar heeft gepresteerd voor elk van deze strategieën en perioden van opnieuw in evenwicht brengen.

Dit zijn de mediane portfoliowaarden voor elke set backtests gecombineerd voor alle histogrammen die hierboven zijn beschreven. Elke waarde vertegenwoordigt 1.000 backtests. Met een startportefeuillewaarde van $ 5.000 vertegenwoordigen deze mediaanwaarden de uiteindelijke waarde van de portefeuille na 1 jaar.

Deze hittekaart geeft aan dat zelfs distributies met een herschikking van 1 uur beter presteerden dan niet-even distributies in het afgelopen jaar. In feite, hoe ongelijker de verdeling van fondsen, hoe slechter de mediane portefeuille presteerde.

Disclaimer: Backtests onderzoeken prestaties uit het verleden en bieden geen garantie voor toekomstige prestaties.

Herbalanceren met Shrimpy

Het afgelopen jaar heeft bewezen dat het opnieuw in evenwicht brengen van een diverse portefeuille de prestaties kan verbeteren. Shrimpy vereenvoudigt het volledige portfoliobeheer en het opnieuw in evenwicht brengen van het proces tot een point-and-click-interface. Selecteer snel activa, wijs onmiddellijk een diverse portefeuille toe en breng de balans opnieuw in evenwicht op een geplande tijdsperiode. Het beste van alles is dat Shrimpy gemakkelijk te gebruiken is!

Meld u aan door hier te klikken.

Als je het nog steeds niet zeker weet, probeer dan de demo om alles te zien wat we te bieden hebben!

Extra lezen

Crypto-gebruikers die diversifiëren, presteren beter

Evaluatie van de prestaties van de cryptoportefeuille op basis van activamarktkapitalisatie

De ultieme gids voor het bouwen van een Crypto Index-fonds

Cryptocurrency Trading Bots – De complete gids

Vergeet niet om de Shrimpy-website te bezoeken, volg ons Twitter en Facebook voor updates en stel eventuele vragen aan onze geweldige, actieve gemeenschappen op Telegram & Onenigheid.

Laat een reactie achter om ons uw ervaringen met Shrimpy te laten weten!

Het Shrimpy-team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me