Voordelen van het opnieuw in evenwicht brengen van uw cryptocurrency-portfolio

>

Wat is rebalancing?

Herbalancering is een van de meest eenvoudige strategieën die door beleggers op de institutionele financiële markt worden gebruikt. In de afgelopen decennia is het een vast onderdeel geworden van veel portefeuilles. Door de portefeuille onder controle te houden, zal herbalancering activa kopen of verkopen om een ​​gewenst percentage van een bepaald activum te bereiken.

Gedurende een bepaalde periode zal de verhouding van de activa van een portefeuille veranderen doordat die activa een wisselend rendement op de prestaties hebben. Dit betekent dat de portefeuille niet langer zal worden afgestemd op de gewenste procentuele allocatie voor elk activum. Herbalanceren dus verwijst naar het proces van het periodiek kopen of verkopen van activa binnen een portefeuille om een ​​specifieke activaspreiding te behouden (verhouding van activa). Het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille wordt vaak gebruikt als een goedkope beheerstrategie voor langetermijnbeleggingsfondsen.

Meer informatie over opnieuw in evenwicht brengen hier.

Voordelen van opnieuw in evenwicht brengen

Het belangrijkste doel van het opnemen van een rebalancing-strategie in een portefeuille is om het risico verminderen of “resetten” ontstaan ​​door veranderingen in de waardering van activa binnen een portefeuille. De voortdurende drift van activaprijzen en procentuele allocaties in een portefeuille betekent dat de portefeuille consequent verschillende risiconiveaus zal behouden.

Een herbalanceringsstrategie verkoopt activa die de afgelopen periode te veel hebben gepresteerd, terwijl de activa worden gekocht die tijdens de laatste periode ondermaats hebben gepresteerd. Door een periodieke herbalanceringsstrategie toe te passen, kan het oorspronkelijke risicoprofiel van een portefeuille worden gehandhaafd, ongeacht marktbewegingen en volatiliteit.

Het nemen van beslissingen komt uiteindelijk neer op het bepalen van het aanvaardbare risiconiveau dat u bereid bent te accepteren voor het mogelijke beloningspotentieel in een bepaalde portefeuille. Elk individu loopt een zeker risico. Het implementeren van een rebalancing-strategie biedt uw portefeuille een manier om automatisch de verandering in risico te beoordelen en aanpassingen aan te brengen om uw portefeuille terug te brengen naar het oorspronkelijk gewenste risiconiveau.. Het primaire doel van het opnieuw in evenwicht brengen van een portefeuille is niet om het rendement te maximaliseren, maar om het risico met betrekking tot een beoogde activaspreiding te minimaliseren.

Hoewel het verminderen van het risico de belangrijkste voordelen van herbalancering kan zijn, hebben onze studies een sterk argument opgeleverd voor het opnieuw in evenwicht brengen van historisch gezien ook stijgende rendementen. Je kunt een van deze onderzoeken vinden hier.

Kosten van opnieuw in evenwicht brengen

Hoewel herbalancering een populaire strategie is bij indexfondsen, zijn er kosten verbonden aan het opnieuw in evenwicht brengen van een portefeuille. Hier zijn enkele kosten die u kunt verwachten bij een herbalanceringsgebeurtenis of transactie:

  1. Belastingen (indien van toepassing)

    • Bij herschikking binnen belastbare registraties kunnen vermogenswinstbelastingen een belangrijke factor zijn bij het bepalen van de juiste frequentie van herbalancering.

    • Transactiekosten om de transacties uit te voeren en te verwerken (handelskosten)

      • Voor individuele activa en exchange-traded funds (ETF’s) omvatten de kosten waarschijnlijk wisselcommissies en bied-laatspreads.

      • Tijd- en arbeidskosten om de uitvoering van de herschikking te berekenen

        • Deze kosten worden gemaakt uit administratieve kosten en beheersvergoedingen, indien een professionele manager wordt ingehuurd.

        Het is belangrijk om rekening te houden met de impact die uitgaven en vergoedingen kunnen hebben op het totale rendement van een portefeuille. Men moet de kosten en baten van verschillende rebalancing-instellingen afwegen om een ​​portefeuille te creëren die het beste past bij hun filosofie en risicoprofiel.

        Soorten rebalancing-strategieën

        Een herbalanceringsstrategie meet het risico en het rendement ten opzichte van de prestatie van een beoogde activaspreiding (Leland, 1999; Pliska en Suzuki, 2004). De beslissingen die uiteindelijk kunnen bepalen of de feitelijke prestatie van een portefeuille in overeenstemming is met de beoogde activaspreiding van de portefeuille, zijn onder meer hoe vaak de portefeuille wordt gecontroleerd; de mate van afwijking van de beoogde activaspreiding die aanleiding geeft tot een evenwichtsherstel; en of een portefeuille wordt geherbalanceerd naar zijn doel of naar een dichte benadering van het doel.

        Hoewel complexe indicatoren kunnen worden gebruikt om herbalanceringsgebeurtenissen te triggeren, zullen we ons concentreren op de drie veelgebruikte strategieën die tegenwoordig worden gebruikt: ‘alleen tijd’, ‘alleen drempel’ en ‘tijd en drempel’ op basis van herbalancering.

        Strategie # 1: ‘Alleen tijd’

        In een ‘alleen tijd’-strategie wordt een portfolio opnieuw in evenwicht gebracht op een vooraf bepaald of vast tijdsinterval – uurlijks, dagelijks, maandelijks, driemaandelijks, enz. Het enige onderdeel van deze herverdelingsstrategie is tijd, en herevenwichtsgebeurtenissen zijn vast en vinden plaats op gespecificeerde datums.

        Een voorbeeld van een herbalanceringsstrategie voor alleen tijd is als u het evenwicht wilt herstellen met een interval van 24 uur. Dit zou betekenen dat u elke dag op hetzelfde tijdstip een herbalancering uitvoert.

        Strategie 2: ‘Alleen drempel’

        In een strategie met alleen een drempel wordt een portefeuille opnieuw in evenwicht gebracht wanneer een individueel actief in de portefeuille een allocatiepercentage bereikt dat verder weg is van de beoogde allocaties dan de drempel. Zodra de gewenste herbalanceringsdrempel is bereikt, wordt de gehele portefeuille opnieuw in evenwicht gebracht om de oorspronkelijk gewenste allocatieratio’s te behouden. De enige variabele in deze herbalanceringsstrategie waarmee rekening moet worden gehouden, is de drempel, of de hoeveelheid toegestane afwijking binnen een portefeuille.

        Aangezien drempelherbalancering alleen plaatsvindt wanneer een specifieke activaspreiding is bereikt, is er geen vaste frequentie voor drempelherbalancering. Laagdrempelige portefeuilles (dwz 1%) zullen waarschijnlijk meer evenwichtsherbalanceringsgebeurtenissen meemaken dan hoogdrempelige portefeuilles.

        Stel u bijvoorbeeld voor dat we een portefeuille hebben met 5 activa die elk een beoogde allocatie van 20% hebben. Als we een drempel van 5% zouden willen om herschikkingen teweeg te brengen, zou dit betekenen dat als de huidige allocatie van activa meer dan 21% of minder dan 19% van de totale portefeuillewaarde zou bedragen, de hele portefeuille opnieuw in evenwicht zou worden gebracht..

        Meer informatie over het opnieuw in evenwicht brengen van de drempel hier.

        Strategie 3: ‘Tijd en drempel’

        In een ‘tijd-en-drempel’-herbalanceringsstrategie krijgt een portefeuille de opdracht om volgens een gepland interval opnieuw in evenwicht te worden gebracht, maar alleen als de activaspreiding van de portefeuille is afgeweken en de gewenste herschikkingsdrempel bereikt (zoals 1%, 5%, 10%).

        Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar een indexfonds dat een driemaandelijkse herbalanceringsstrategie gebruikt met een driftdrempel van 5%. Als we het einde van het fiscale kwartaal Q1 2019 bereikten, en we ontdekten dat de grootste afwijking in de portefeuille voor een individueel actief slechts 4% was. Op basis van de herbalanceringstriggers van het fonds, zal de index niet opnieuw in evenwicht worden gebracht, aangezien het verloop van een bepaald activum in de portefeuille meer dan 5% moet bedragen wanneer de portefeuille aan het einde van het kwartaal wordt geëvalueerd..

        Laten we ons vorige voorbeeld (driemaandelijkse herbalancering / drempelwaarde van 5% afwijking) eens in een ander scenario bekijken. Laten we zeggen dat een individueel activum in de index met 8% dreef naar het begin van het eerste kwartaal, maar tegen het einde van het kwartaal verrekend met een afwijking van slechts 3%. Aangezien niet aan de drempelvereiste werd voldaan op de datum van opnieuw in evenwicht brengen, zal de index niet opnieuw in evenwicht worden gebracht, aangezien aan de drempel moet worden voldaan op de exacte datum voor het opnieuw in evenwicht brengen, en niet een tussenliggend tijdsinterval.

        Kortom, het opnieuw in evenwicht brengen van de tijd-en-drempelindex vindt alleen plaats wanneer aan BEIDE voorwaarden is voldaan.

        Opmerking: in tegenstelling tot strategieën waarbij aan beide voorwaarden tegelijkertijd moet worden voldaan, zijn er ook momenten waarop u een nieuwe balans wilt activeren wanneer aan een van beide voorwaarden is voldaan. Dat zou betekenen dat de gebeurtenissen niet op hetzelfde moment hoeven plaats te vinden, maar onafhankelijk kunnen plaatsvinden om een ​​nieuwe balans teweeg te brengen. Deze optie wordt hier niet in detail besproken.

        Herbalanceren & Cryptocurrencies

        Hoewel we het eerste decennium van cryptocurrency al hebben verduisterd. We hebben nog steeds keer op keer gezien dat de markten onvolwassen blijven, aangezien deze opkomende beleggingscategorie een snelle groei heeft doorgemaakt. Hoewel de ontwikkeling van de blockchain- en crypto-ruimte een enorme vlucht heeft genomen, zijn cryptocurrencies als beleggingscategorie nog steeds extreem vroeg, met veel ruimte voor rijping en acceptatie..

        Voor diegenen die een deel van hun portefeuille aan crypto willen toewijzen, kan het opnemen van een index- en rebalancing-strategie in een cryptoportefeuille het risico van de grote marktbewegingen helpen verminderen, terwijl toch een zekere mate van blootstelling aan crypto behouden blijft..

        Lees hoe u met Shrimpy uw eigen Crypto Index Fund opzet hier.

        Over Shrimpy

        Shrimpy is marktleider als de belangrijkste applicatie voor het opnieuw in evenwicht brengen van portfolio’s. Gebruikers kunnen een aangepaste cryptocurrency-portefeuille configureren en een passieve rebalancing-strategie implementeren, waardoor het gedoe van actief handelen in cryptovaluta wordt weggenomen.

        Shrimpy webapplicatie: Shrimpy – Beheer van cryptocurrency-portfolio’s

        De Developer Trading API van Shrimpy is een uniforme manier om handelsfunctionaliteit op elke grote beurs te integreren. Verzamel marktgegevens, krijg toegang tot realtime websockets, voer geavanceerde handelsstrategieën uit en beheer een onbeperkt aantal gebruikers.

        Shrimpy Crypto Trading API: Garnaal | Crypto Trading API’s voor ontwikkelaars

        Vergeet niet om de Shrimpy-website te bezoeken, volg ons Twitter en Facebook voor updates en stel eventuele vragen aan onze geweldige, actieve gemeenschappen op Telegram & Onenigheid.

        Het Shrimpy-team

        Mike Owergreen Administrator
        Sorry! The Author has not filled his profile.
        follow me