We hebben crypto-handelsliquiditeit vergeleken met Bittrex en Binance

>

Als hoeksteen van de cryptocurrency-ruimte dienen beurzen als een primair liquiditeitskanaal waarop digitale activa kunnen worden gekocht en verkocht. In deze studie bekijken we het effect dat beursliquiditeit kan hebben op een portefeuille met een basisstrategie voor het opnieuw in evenwicht brengen. We zullen de liquiditeitsmarkten vergelijken voor zowel Binance als Bittrex, twee van de meer prominente beurzen binnen de Amerikaanse cryptomarkt..

Onderzoeksopzet / parameters

Gegevens

De gegevens voor deze studie zijn verstrekt door CoinAPI. Met behulp van hun rest API’s, we waren in staat om de 20 beste bied- en laatprijzen samen te stellen die beschikbaar zijn op Bittrex bij elk rebalance-interval. Onze dataset loopt van 20 december 2017 tot 30 oktober 2018.

CoinAPI is een dienst die gegevens verzamelt van talloze beurzen. Toepassingen zoals Shrimpy kunnen die gegevens vervolgens gebruiken om nauwkeurige backtests, marktanalyses en uitgebreid onderzoek op te stellen.

Handelskosten

Trades omvatten de standaard .1% vergoeding voor Binance. Een transactie van LTC naar XRP zou daarom eerst van LTC naar BTC handelen (waarvoor een handelsvergoeding van 0,1% zou worden betaald) en vervolgens van BTC naar XRP (waarvoor nog een handelsvergoeding van 0,1% zou worden betaald). Het resultaat is een vergoedingsmodel dat zo nauwkeurig mogelijk is.

In deze studie zullen we de liquiditeit van Binance en Bittrex vergelijken. Hoewel ze allebei verschillende handelskosten gebruiken, zullen we dezelfde handelskosten van 0,1% gebruiken voor het backtesten van zowel Binance- als Bittrex-rebalances. Aangezien het doel van het onderzoek is om de liquiditeit op de beurzen te evalueren en niet hun respectieve vergoedingsstructuren, moeten de vergoedingen constant blijven om ervoor te zorgen dat we zo min mogelijk variabelen vergelijken..

Lees meer over de invloed van handelsvergoedingen op het herstel van de prestaties.

Variabelen

  • Herbalanceringsperiode – De eerste variabele voor dit onderzoek is de herstellingsperiode. Een rebalance-periode is de specifieke hoeveelheid tijd tussen elke rebalance. Dus een periode van 1 dag zou resulteren in een herbalans elke dag op exact hetzelfde tijdstip. In deze studie zijn de rebalance-perioden die zullen worden getest 1 uur, 1 dag, 1 week en 1 maand.

  • Uitwisseling – De tweede variabele voor dit onderzoek is de uitwisseling. We zullen de prestaties van herbalancering op twee verschillende beurzen onderzoeken. Deze twee uitwisselingen zijn Binance en Bittrex. Ze zijn gekozen vanwege hun populariteit in het afgelopen jaar.

Meer informatie over het opnieuw in evenwicht brengen van cryptocurrency.

Portfolio grootte

Elke portefeuille is gemaakt met een initiële portefeuillewaarde van $ 5.000. De portefeuilleomvang voor dit onderzoek is vastgesteld op 10 activa per portefeuille. Gegeven een portefeuille van 10 activa, wordt het beginsaldo voor elk activum daarom zodanig toegewezen dat elk activum $ 500 aan dat activum heeft.

Lees meer over hoe het aantal activa in een portefeuille de prestaties beïnvloedt.

Assetselectie

Elke portfolio werd willekeurig samengesteld. Alle activa die beschikbaar waren tussen 20 december 2017 en 30 oktober 2018 op zowel Bittrex als Binance, werden meegenomen tijdens het selectieproces. Dit komt neer op in totaal 35 verschillende activa. De lijst met activa omvat: ADA, ADX, ARK, BAT, BNT, BTC, DASH, DNT, ENG, ETC, ETH, KMD, LSK, LTC, MANA, MCO, METAL, NEO, OMG, POWR, QTUM, RCN, ZOUT, SNT, STORJ, STRAT, USDT, VIB, WAVES, XLM, XMR, XRP, XVG, XZC, ZEC.

Lees meer over hoe u een sterke portefeuille opbouwt.

Backtest

Een backtest is het proces waarbij de handelsgegevens van de beurs worden gebruikt om te simuleren hoe een strategie in een bepaalde periode zou hebben gepresteerd. Dit wordt vaak gebruikt om de levensvatbaarheid van een strategie te testen door deze door grote datasets te laten lopen. In deze studie hebben we backtests gebruikt om de resultaten van herbalancering te vergelijken met die van buy-and-hold. Het aantal backtests dat we hebben uitgevoerd voor elke portfoliogrootte en rebalance-periodepaar was ingesteld op 1.000.

Lees meer over backtests of voer uw eigen test uit.

Resultaten

De resultaten voor elke backtest werden bepaald door de portefeuillewaarde van Binance te nemen en deze te vergelijken met de portefeuillewaarde van Bittrex. Dit werd gedaan met behulp van de vergelijking: (RfBinance – RfBittrex) / RfBittrex, waarbij RfBinance de laatste herbalanceringswaarde is voor Binance en RfBittrex de laatste herbalanceringswaarde voor Bittrex.

Herbalanceringsperiode van 1 maand

De bovenstaande tabel illustreert de mediane prestaties van 1.000 backtests die zowel op Bittrex als Binance zijn uitgevoerd. De mediane buy-and-hold-waarde is de waarde van de mediane portefeuille die aan het einde van de backtest-periode geen transacties uitvoerde. De mediaanwaarde voor het opnieuw in evenwicht brengen is de waarde van de portefeuille die het resultaat is van de periode voor het opnieuw in evenwicht brengen die in de linkerbovenhoek van de tabel wordt weergegeven. Elke backtest krijgt bij aanvang $ 5.000 toegewezen.

Het uitvoeren van een maandelijkse rebalance op Binance in plaats van Bittrex toonde een mediane prestatieverbetering van 1,58%.

Herbalanceringsperiode van 1 week

Deze tabel illustreert de mediane prestatie van 1.000 backtests die zowel op Bittrex als Binance zijn uitgevoerd. De mediane buy-and-hold-waarde is de waarde van de mediane portefeuille die aan het einde van de backtest-periode geen transacties uitvoerde. De mediaanwaarde voor het opnieuw in evenwicht brengen is de waarde van de portefeuille die het resultaat is van de periode voor het opnieuw in evenwicht brengen die in de linkerbovenhoek van de tabel wordt weergegeven. Elke backtest krijgt bij aanvang $ 5.000 toegewezen.

Het wekelijks opnieuw in evenwicht brengen van Binance in plaats van Bittrex liet een mediane prestatieverbetering zien van 2,26%.

Herbalanceringsperiode van 1 dag

Deze tabel illustreert de mediane prestatie van 1.000 backtests die zowel op Bittrex als Binance zijn uitgevoerd. De mediane buy-and-hold-waarde is de waarde van de mediane portefeuille die aan het einde van de backtest-periode geen transacties uitvoerde. De mediaanwaarde voor het opnieuw in evenwicht brengen is de waarde van de portefeuille die het resultaat is van de periode voor het opnieuw in evenwicht brengen die in de linkerbovenhoek van de tabel wordt weergegeven. Elke backtest krijgt bij aanvang $ 5.000 toegewezen.

Het uitvoeren van een dagelijkse herbalancering op Binance in plaats van Bittrex toonde een mediane prestatieverbetering van 3,53%.

Herbalanceringsperiode van 1 uur

Deze tabel illustreert de mediane prestatie van 1.000 backtests die zowel op Bittrex als Binance zijn uitgevoerd. De mediane buy-and-hold-waarde is de waarde van de mediane portefeuille die aan het einde van de backtest-periode geen transacties uitvoerde. De mediaanwaarde voor het opnieuw in evenwicht brengen is de waarde van de portefeuille die het resultaat is van de periode voor het opnieuw in evenwicht brengen die in de linkerbovenhoek van de tabel wordt weergegeven. Elke backtest krijgt bij aanvang $ 5.000 toegewezen.

Herbalansen van 1 uur was de meest voorkomende periode die voor deze studie werd onderzocht. Met een mediane prestatieverhoging van 26,37% wordt het duidelijk dat deze hoogfrequente rebalancing het meeste voordeel ondervond van Binance ten opzichte van Bittrex.

Conclusies

Liquiditeit is een essentieel aspect waarmee rekening moet worden gehouden bij het implementeren van een herbalanceringsstrategie. Beurzen met een hogere liquiditeit resulteren in een robuustere markt waar activa kunnen worden gekocht en verkocht zonder dat dit een drastische invloed heeft op de prijs. Wanneer een beurs een hogere liquiditeit heeft, is de resulterende bied / laat-spread over het algemeen kleiner en ondervinden de markten een kleinere impact voor grotere transacties.

De impact van liquiditeit wordt duidelijk weergegeven bij het toepassen van een herschikkingsscenario op uurbasis. Ondanks dat de enige variabele de verschillende bied / laat-spreads op elke beurs zijn, had onze Binance rebalancing-portefeuille een 26,37% verbetering ten opzichte van onze Bittrex rebalancing-portefeuille. Met deze resultaten zien we hoe belangrijk het is om rekening te houden met ALLE factoren die een impact kunnen hebben op de prestaties van de portefeuille, ongeacht hoe klein of onbeduidend deze lijkt. Als het gaat om het automatiseren van een portfoliostrategie, kan elke variabele een merkbare invloed hebben op uw prestaties.

Extra lezen

Dit is het aantal transacties Crypto-uitwisselingsproces elke maand

Cryptocurrency Trading Bots – De complete gids

De ultieme gids voor het bouwen van een Crypto Index-fonds

Crypto-gebruikers die diversifiëren, presteren beter

Garnaal is een persoonlijke applicatie voor het beheer van cryptoportfolio. Verbind elk van uw wisselrekeningen om uw portfoliostrategie te automatiseren. Het duurt slechts 5 minuten om op te zetten, dus probeer het vandaag nog uit!

Shrimpy’s Universal Crypto Exchange API’s zijn de enige uniforme API’s voor crypto-uitwisselingen die specifiek zijn ontworpen voor applicatieontwikkelaars. Verzamel real-time handels- of orderboekgegevens, beheer gebruikersuitwisselingsaccounts, voer handelsstrategieën uit en vereenvoudig de manier waarop u verbinding maakt met elke beurs.

Volg ons op Twitter en Facebook voor updates en stel eventuele vragen aan onze geweldige, actieve gemeenschappen op Telegram & Onenigheid.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me