Central Bank Digital Currency (CBDCs): Complete Beginner’s Guide

Min bestefar kjente lederen til sin lokale bankfilial – og de fleste andre ansatte der – ved navn. På sitt besøk to ganger i uken snakket de og utvekslet behagelig mens han trakk kontanter, betalte sjekker og generelt styrte økonomien sin.

Jeg husker at assisterende avdelingsleder en gang viste ham hvordan han brukte minibanken der og forklarte ham hvordan det skinnende nye debetkortet han hadde fått tilsendt i posten fungerte. Jeg husker også hans vurdering av denne opplevelsen da vi gikk bort: ‘mye tull.’ Verden han bodde i forandret seg, og det var også pengene som fikk det til å gå rundt, men han foretrakk å holde seg til det han visste.

Sentralbankens digitale valutaer

Bilde via Nairametrics

Det er færre enn 20 år siden han døde, men når jeg tenker hvor mye som har endret seg på den tiden, virker det som mer. Her i Storbritannia og i den utviklede verden som helhet, bruk av kontanter styrter.

Sjekker har nesten helt dødd ut, og jeg kan ikke huske sist gang jeg besøkte min lokale bankkontor. Jeg kunne helt sikkert ikke fortelle deg lederens navn. Stadig flere av oss administrerer de fleste eller alle våre økonomiske forhold på nettet, og vi betaler med kort når – eller hvis – vi besøker en butikk.

Online betalinger har gått gjennom taket de siste årene, med plattformer som PayPal eller Google Pay som gjør prosessen nesten absurd enkel. Pandemien, med dens låsing og sosiale distanseringstiltak, har bare akselerert endringstakten. Det har aldri vært enklere å bruke penger.

Døden av kontanter

Vi går mot et kontantløst samfunn. Mange ser på dette som en god ting og anser bruken av kontanter som utdatert og ineffektiv. Andre påpeker at denne trenden truer noen av de mest sårbare medlemmene i samfunnet vårt, som har mange grunner til å stole på kontanter. Som med enhver omveltning er det vinnere og tapere.

Cash of Death

Cash of Death. Bilde via Shutterstock

Skiftet i måten vi bruker og bruker penger er ikke begrenset til de høye gatene i den utviklede verden. Over store deler av Afrika, særlig i avsidesliggende områder, mange mennesker nå betale for varer og tjenester med mobiltelefonene og har liten eller ingen interaksjon med kontanter eller banker.

I Asia har det blitt tatt skritt for å prøve å redusere kontantbruken. India har redusert antall sedler med høy pålydende i omløp, mens Sør-Korea er det utfasing mynter helt i anerkjennelse av den økende bruken av kort og smarttelefoner.

Å ha en bankkonto er noe de fleste av oss tar for gitt. Imidlertid antas det å være nesten to milliarder mennesker over hele verden, inkludert i utviklede land som Storbritannia, som ikke har tilgang til det du og jeg sannsynligvis anser som en grunnleggende tjeneste. Det globale banksystemet tjener interessene til de som er heldige nok til å ha penger. De som ikke gjør det, blir altfor ofte utelatt i kulden.

En forandring vil komme

Den økonomiske krasjen i 2008 viste hvor bred kløften var mellom bankene og flertallet av vanlige mennesker. Vi kunne bare stå på og se på at nesten ingen fra sektoren ble holdt ansvarlige for hva som gikk galt, og bankene selv ble reddet ut med penger fra skattene våre.

Det er ingen overraskelse at denne urettferdigheten bidro til å føde den kanskje største trusselen mot tradisjonell økonomi. I 2009 publiserte Satoshi Nakamoto whitepaper for bitcoin, verdens første og fremdeles fremste kryptovaluta.

Bitcoin dreper kontanter

En valuta for å styre dem alle

Til slutt var det noe som kunne utfordre status quo: en digital valuta som kuttet ut alle mellommenn og tillot brukere å gjøre transaksjoner direkte med hverandre. De kunne gjøre det anonymt, og verken bankfolk eller skattemyndigheter kunne gripe inn for å ta kuttet. Det var ingen overraskelse å se mektige figurer i banknæringen som går ut av deres måte å bash bitcoin og forutsi dens død.

Mye har skjedd siden Satoshi først skisserte sin visjon. Bitcoin har eksplodert i pris, tusenvis av andre kryptovalutaer har dukket opp, og nå ser vi den eksplosive veksten i den desentraliserte finanssektoren (DeFi). En ting er sikkert: kryptokurver er nå en funksjon i det økonomiske landskapet. De store dyrene med tradisjonell økonomi begynner å erkjenne dette, så vel som behovet for å jobbe med dem i stedet for mot dem.

Det neste steget

For økonomer som ser på fremtiden for penger, peker nedgangen i kontanter og økningen av kryptovalutaer i samme retning. Våre liv blir stadig mer digitaliserte, ettersom vi bruker mer og mer tid på nettet. Fremtidens penger og finansielle systemer må erkjenne dette for å forbli relevante og nyttige for oss. Verden min bestefar bodde i er borte og kommer ikke tilbake.

Bank of England

Bank of England. Bilde via Shutterstock

Over hele verden tar sentralbankfolk og beslutningstakere merke til endringen. Det er en økende erkjennelse blant mange av dem at begrepet digital valuta må bringes inn i det vanlige. Ideen kan en gang ha blitt sett på som en trussel, men nå blir potensialet tydelig. Dermed kan ideen om digitale valutaer utstedt av sentralbanker snart bli en realitet.

Hvorfor gå digital?

Sentralbanker har grunnene til at de ønsker å fase ut kontanter, selv om det er lite sannsynlig at de vil bli kvitt dem helt. Kontanter er ofte assosiert med deler av økonomien som er vanskelig å regulere og, avgjørende, vanskelig å beskatte. Kriminelle, hvitvaskere og de som ønsker å unngå å betale skatt, bruker alle omfattende kontanter, noe som er vanskelig for myndighetene å holde rede på. Å begrense bruken hjelper dermed med å sulte den svarte oksygenøkonomien.

Kontanter er også dyre å produsere og distribuere. Konstant innovasjon er nødvendig for å holde deg fremme med forfalskningsteknologi, mens kostnadene ved transport og lagring av den er høy. Bank of England anslår at den bruker £ 40 millioner i året på å erstatte skadede sedler og utrullingen av dem nye polymersedler de siste årene har vært en kostbar prosess.

Ny 20 pund pengeseddel

20 pund pengeseddel. Bilde via Bank of England

Ulempene med kontanter, kombinert med økningen av kryptovalutaer, gjør ideen om å utstede digitale valutaer en spennende for sentralbankene. Men før vi ser på de bankene og landene som vurderer et slikt grep, må vi trekke et viktig skille.

Digital vs Crypto

Ikke la deg lure til å tro at bankene plutselig har omfavnet kryptokurver med åpne armer. Bitcoin, eter og tusenvis av andre mynter der ute er fremdeles anathema for folk i dress. Det som blir omfavnet er teknologien bak dem og aspektene ved dem som kan være fordelaktige for dagens system.

Ja, bankene våkner til løftet om blockchain og hvordan det kan utnyttes for å drive digitale versjoner av etablerte fiat-valutaer. Legg merke til skillet: digital, IKKE krypto. Disse digitaliserte valutaene vil ikke bli utvunnet ved å løse kryptografiske gåter, og det er lite sannsynlig at de vil gi brukerne anonymitet.

Verdien deres vil være knyttet til den nasjonale valutaen de representerer, og deres tilbud vil bli regulert av sentralbankene som utsteder dem. Og selvfølgelig vil disse sentralbankene ønske at de skal kunne spores og skattepliktig.

Skattemann samler inn krypto

Skattemannen vil ha sitt kutt!

Banker over hele verden har jobbet med ideen om sentralbankens digitale valutaer (CBDC) i noen tid, og noen få har til og med fullført pilotordninger. Sentralbanken i Uruguay kjørte en pilot fra november 2017 til april 2018 av sin e-Peso, med overføringer tilrettelagt av mobiltelefoner. I tillegg til sentralbanken deltok en rekke private selskaper, inkludert IBM, i rettssaken. Resultatene blir fortsatt evaluert, og ordningen ble ansett som en suksess.

Sør-Amerika kan vise seg å være spesielt mottakelig for denne typen initiativ, ettersom flere land der, særlig Venezuela, har slitt med hyperinflasjon og den økonomiske ødeleggelsen den fører med seg. Crypto har gitt en livline her, og latinamerikanske myndigheter vil håpe at digitale valutaer kan være i stand til å gjøre enda mer.

I Sverige, der over 80% av transaksjonene er elektroniske, pågår en prøveversjon av e-krona og skal avsluttes tidlig neste år. Sveriges Riksbank er sitert for å si at den mener at ‘et scenario innen en ikke altfor fjern fremtid, der kontanter ikke generelt aksepteres, ikke kan utelukkes.’

Sverige Uruguay CBDC

To land som vurderer CBDC

Den viktigste pilotordningen av alle er den som nå pågår i Kina, et land som alltid har sett kryptokurver med dyp mistanke. Som sådan begynte People’s Bank of China først å vurdere ideen om å utstede sin egen digitale valuta tilbake i 2014, lenge før kryptotyret løp i utstyr i 2016/17. Tanken var at hvis digitale valutaer skulle forandre verden, måtte Folkerepublikken være foran kurven.

I 2017 ble prosjektet ‘Digital valuta / elektroniske betalinger’ (DC / EP) lansert som en del av en bredere ordning for å oppgradere landets teknologisektor. Økningen av spenningen med USA takket være Donald Trump har ansporet prosjektet, ettersom Kina søker å trekke av seg sin avhengighet av amerikansk finans.

En pilotordning ble startet i fire kinesiske byer tidligere i år og utvidet senere til å omfatte 28 flere. Det ser ut til å ha vært vellykket, og en formell lansering blir anlagt en gang mot slutten av dette året, selv om koronaviruskrisen kan ha satt dette tilbake. Likevel forutsier analytikere at det i stor grad kan lykkes med å avvikle kontanter innen 2022.

All Eyes on China

Suksessen eller ikke Kinas eksperiment vil bli fulgt med over hele verden. Sentralbankene i mange andre land forsker på og i noen tilfeller aktivt utvikler sine egne CBDC. Disse prosjektene vil nesten helt sikkert trappes opp hvis den kinesiske pilotordningen viser seg å være vellykket.

Digital Yuan

Bilde via Shutterstock

Canada, Brasil, Sør-Afrika og Frankrike rapporteres alle om å ha ordninger under utvikling, mens de er i Storbritannia Bank of England forsker aktivt på muligheten for å ta sterling digital.

Det er ikke å si at det ikke er skeptikere. Mens det er en imponerende liste over land som enten forsker på eller utvikler CBDC, er det flere som ikke gjør det. Disse inkluderer slike som India og Italia, samt flere nasjoner som oppfattes som spesielt teknologikyndige som Finland, Estland, Litauen og Danmark.

Alle landene har CBDC-programmer som har fått lov til å forsvinne, med flere som nevner bekymringer om levedyktigheten til den underliggende teknologien som en faktor. Andre hevder at fordelene med CBDC-ordninger ikke kan sies å oppveie de potensielle risikoene. Denne listen over naysayers kan være like fortellende som listen over de som hopper ombord på CBDC-vognen.

Fordeler & Ulemper

Det kan ikke være tvil om de potensielle CBDCene må fortsette den enorme endringstempoet som går gjennom finansverdenen. Når kontantbruken minker, kan digitale versjoner av eksisterende fiat-valutaer fylle gapet det etterlater seg. Det er vanskelig å forestille seg et annet scenario.

Hvis denne endringen har den ønskede effekten: hvis den virkelig er i stand til å nå de milliarder av ikke-bankerte mennesker over hele verden og bringe ordinær økonomi til dem, så er dette sikkert en god ting. Hvis sentralbanker gradvis kan feste ut penger til organisert kriminalitet og terrorisme ved gradvis å fase ut kontanter og erstatte det med noe mer sporbart,.

Bitcoin dreper Dollar

The Stick up of the Century

CBDC kan potensielt tilby større kontroll over det monetære systemet og kan være et verdifullt verktøy mot fremtidige markedskrasj og hyperinflasjon. De kan også fremskynde detaljbetalinger, slik at penger kan bevege seg raskere og lettere rundt om i verden.

Likevel er det fortsatt mye vi ikke vet. Blockchain lover mye, og cheerleaders viser det som et trygt, sikkert system å bygge morgendagens teknologi på. Men hvor trygt og hvor sikkert? Hvis det blir funnet måter å kompromittere det på, kan CBDC bli et påfallende svakhetspunkt for de statene som implementerer dem.

Spørsmålet om uformidling holder også mange bankfolk våkne om natten. Kan CBDCs negere behovet for detaljbanker? Hvis de følger ledelsen av kryptovalutaer, kan en eksplosjon i veksten av peer-to-peer-transaksjoner gjøre mange banker overflødige. Kunne det globale finansielle systemet tåle et slikt slag?

Trustless Blockchain Tech

Trustless Blockchain Tech. Bilde via Shutterstock

Til slutt har noen land stilt spørsmålstegn ved behovet for CBDC ved å påpeke at de nåværende systemene vi har på plass allerede er ganske forbanna effektive. Online betalingsplattformer gjør det enkelt for så mange av oss å sende penger til alle verdenshjørner, mens de gamle dagene med reisesjekker og kofferter fulle av utenlandsk valuta for lengst er borte for de som reiser utenlands.

Trenger vi virkelig forstyrrelsen som CBDC uunngåelig vil føre til før bruken blir utbredt? Mange ser på spørsmålet som en løsning på jakt etter et problem.

Konklusjon: Spenn opp

Det vil ta en modig sjel å satse mot eventuell innføring av CBDC-er over hele verden. De er et naturlig møtepunkt for tradisjonell finans og kryptovaluta, og representerer nesten helt sikkert neste sprang fremover for det globale finanssystemet. Verdensledere, økonomer og bankfolk kommer alle til å innse at fremtiden er digital.

Mye vil avhenge av suksessen til Kinas prøveordning. Hvis alt går bra i Folkerepublikken, vil ikke resten av verden være langt etter. Andre rettssaker i Sør-Korea, Thailand og Ukraina kan gi mer verdifull innsikt, og rapportene fra Uruguay og Sverige vil gi deg fascinerende lesning. Men gjør ingen feil, Kina vil gå foran når det fortsetter å kjempe med USA om økonomisk overherredømme.

Måten folk over hele kloden tjener, lagrer og bruker penger på endrer seg hele tiden, og det lønner seg ikke å bli igjen. Vi blir nødt til å håpe at CBDC-er kan styrke dem i bunnen av haugen og gi dem tilgang til de økonomiske produktene, så mange av oss anser en fødselsrett. Selv om det ikke skjer, ville jeg ikke forvente at bestefaren min hadde blitt imponert.

Utvalgt bilde via Shutterstock

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me