Crypto Portfolio Rebalancing: En handelsavgiftsanalyse

>

Da Shrimpy fortsetter å vokse og utvide produktfunksjonene for kryptoverdenen, er et av de mest stilte spørsmålene våre – Hva er den optimale rebalanseringsstrategien for meg? Gitt mangfoldet av handelsgebyrer som de ulike børsene og handelsplattformene pålegger, kan porteføljens ytelse til automatiserte ombalanseringsstrategier variere når man bestemmer hvilken børs eller handelsplattform som primært skal handles på.

Denne studien vil se nærmere på effekten av handelsavgifter og deres innvirkning på porteføljens ytelse.

Analyse

Kilde

Dataene for denne studien ble levert av CoinAPI. Bruke sine resten APIer, Vi klarte å kompilere de 20 beste budprisene og de 20 beste prisene som er tilgjengelige på Bittrex ved hvert intervall for balansering. Dataene våre begynner 15. mars 2017 og fortsetter til 20. oktober 2018.

CoinAPI er en tjeneste som samler inn data fra utallige børser. Applikasjoner som Shrimpy kan deretter bruke disse dataene til å lage nøyaktige backtests, markedsanalyser og produsere omfattende forskning.

HANDEL

  • Gebyr – Alle handler inkluderer den aktuelle avgiften (0,0001%, 0,05%, 0,10%, 0,15%, 0,20%, 0,25%)

PERIODE FOR REBALANS

  • Rebalanseperioder – 1 time, 1 dag, 1 uke og 1 måned

Lær mer om rebalansering for kryptovaluta.

PORTFOLIO STØRRELSE

  • Opprinnelig porteføljeverdi – $ 5000

  • Antall eiendeler – 10 eiendeler per portefølje

Lær mer om hvordan antall eiendeler i en portefølje påvirker ytelsen.

VALG AV AKTIVER

  • Porteføljekonstruksjon – Tilfeldig valgt blant eiendeler tilgjengelig mellom 3-15-17 og 10-20-18 på Bittrex

Lær mer om hvordan du bygger en sterk portefølje.

BAKESTE

  • Antall backtests – 1000 backtests per handelsavgift & ombalanseperiodepar

Les mer om backtests eller kjør dine egne.

Resultater

Resultatene for hver backtest ble bestemt ved å ta den endelige balanseringen og sammenligne den med den endelige buy-and-hold-verdien. Dette ble gjort ved å bruke ligningen: (Rf – Hf) / Hf, hvor Rf er den endelige rebalanseringsverdien og Hf er den endelige buy-and-hold-verdien.

1 måned rebalanse

En rebalanseperiode på 1 måned opplevde den minste ytelsesdriften, blant alle undersøkte rebalanseperioder, ettersom avgiften økte. Når vi tenker på sammenligningen mellom forskjellige rebalanseperioder konseptuelt, er det rimelig å forvente at månedlige rebalanser skal påvirkes mindre av avgifter siden månedlige rebalanser utfører betydelig færre handler enn kortere rebalanseperioder. Ettersom eiendeler driver i pris, svinger de ofte eller endrer retning, slik at prisen på en eiendel sjelden alltid øker eller alltid synker. Alle svingningene som finner sted gjennom hele måneden, blir ikke fanget opp av en månedlig balansering. Disse retningsendringene vil imidlertid bli observert av hyppigere ombalanser, noe som resulterer i høyere handelsvolum og avgifter. I tillegg opplevde månedlige rebalanser minst fordel av redusert handelsavgift i en hvilken som helst rebalanseperiode som ble studert.

Denne tabellen illustrerer medianresultatet på 1000 tilbaketester som ble kjørt med hver av handelsavgiftene som er avbildet ovenfor. Median endelig verdi er verdien av medianporteføljen etter at tilbaketesten er fullført. Hver backtest tildeles $ 5.000 i starten, så en sluttverdi på $ 70.311,19 som ble oppnådd for buy-and-hold antyder en median ytelsesøkning på 1.306%. Median prosentøkning i forhold til buy-and-hold er hvor mye bedre median endelig verdi utført enn median buy-and-hold verdi.

1 ukes balansering

En 1 ukes rebalanseperiode viste en ytelsesøkning på ~ 30% sammenlignet med månedlig rebalansering. I likhet med hvordan månedlig rebalansering ikke resulterte i et stort resultatforbedring når du reduserte avgiften, observerte ukentlige rebalanser bare en økning på ~ 5-6% i ytelse. Mens hver prosent betyr noe, vil de neste backtestene som ser på daglige og timebaserte balanser vise en mer dyp endring i ytelsen.

Denne tabellen illustrerer medianresultatet på 1000 tilbaketester som ble kjørt med hver av handelsavgiftene som er avbildet ovenfor. Median endelig verdi er verdien av medianporteføljen etter at tilbaketesten er fullført. Hver backtest tildeles $ 5000 i starten, så en sluttverdi på $ 75 248,87 som ble oppnådd for buy-and-hold antyder en median ytelsesøkning på 1 405%. Median prosent økning i forhold til buy-and-hold er hvor mye bedre median endelig verdi utført enn median buy-and-hold verdi.

1 dags balansering

Daglige ombalanser dukket opp som den best utførte ombalanseperioden når man tok hensyn til alle handelsavgifter som ble undersøkt. Den eneste avgiften som viste en klar forbedring i forhold til daglige ombalanser, var handelsavgiften på 0,0001%. Sammenlignet med månedlige rebalanser hadde daglige rebalanser en forskjell på over 60% for alle handelsavgiftene som ble undersøkt. I tillegg kan vi se en 20% resultatforskjell mellom 0,25% handelsavgift og 0,0001% avgift. Et så stort utvalg av resultatresultater illustrerer viktigheten av å redusere avgiftene for porteføljer som bruker en daglig ombalanseringsstrategi.

Denne tabellen illustrerer medianresultatet på 1000 tilbaketester som ble kjørt med hver av handelsavgiftene som er avbildet ovenfor. Median endelig verdi er verdien av medianporteføljen etter at tilbaketesten er fullført. Hver backtest tildeles $ 5000 i starten, så en sluttverdi på $ 70 894,79 som ble oppnådd for buy-and-hold antyder en median ytelsesøkning på 1.318%. Median prosent økning i forhold til buy-and-hold er hvor mye bedre median endelig verdi utført enn median buy-and-hold verdi.

1 times ombalanse

Ombalanser per time ga det bredeste spekteret av ytelsesresultater. Starter med en ytelsesforbedring på 94,28% når du bruker en handelsavgift på 0,25%, oppnådde rebalansering hver time lavere resultater enn både daglige rebalanser og ukentlige rebalanser. Imidlertid økte timebalansene raskt når handelsavgiften ble redusert. Denne økningen fortsatte til timebalansene overgikk alle andre undersøkte rebalanseperioder ettersom handelsavgiften nærmet seg 0.

Resultatene fremhever oppmerksomheten som bør legges til å senke handelsavgiften hvis en timebalanseperiode gjennomføres. Med en ~ 100% ytelsesforskjell mellom den høyeste og laveste testede avgiften, har handelsavgiften en avgjørende betydning for suksessen til denne porteføljestrategien.

Denne tabellen illustrerer medianresultatet på 1000 tilbaketester som ble kjørt med hver av handelsavgiftene som er avbildet ovenfor. Median endelig verdi er verdien av medianporteføljen etter at tilbaketesten er fullført. Hver backtest tildeles $ 5000 i starten, så en sluttverdi på $ 70,506,36 som ble oppnådd for buy-and-hold antyder en median ytelsesøkning på 1.310%. Median prosentøkning i forhold til buy-and-hold er hvor mye bedre median endelig verdi utført enn median buy-and-hold verdi.

Konklusjoner

Når vi sammenligner alle resultatene i en enkelt graf, kan vi få et interessant bilde av hvordan handelsavgifter påvirker ytelsen til hver rebalanseringsfrekvens. Fra grafen kan vi se at når vi nærmer oss et scenario uten handelsavgifter, er den optimale strategien ombalansering per time.

Fra disse resultatene kan vi konkludere med at handelsavgifter kan ha stor innvirkning på porteføljens resultat. I den perfekte verden uten handelsavgifter, viser rebalansering hver time å være den optimale strategien,

Imidlertid observerer vi også at i et reelt scenario med handelsavgifter viser en daglig ombalanseringsstrategi den mest konsistente porteføljeavkastningen. Selv for timebalansering må handelsavgiftene være så lave som 0,05% for å matche avkastningen fra en daglig rebalanseringsstrategi..

Fra denne analysen kan vi konkludere med at handelsavgifter kan ha stor innvirkning på utførelsen av ulike rebalanseringsstrategier. Den umodne og ustabile karakteren til kryptorommet gir unike muligheter for å administrere og gjennomføre en porteføljestrategi for ombalansering.

Ansvarsfraskrivelse: Backtests undersøker tidligere resultater og garanterer ikke fremtidig ytelse.

REBALANSERING MED RYKE

Shrimpy er et program som automatiserer strategien for ombalansering. Våre dedikerte verktøy for tildeling av aktiva, backtesting og indeksering av markedet er de kraftigste i bransjen. Enten du er en institusjon eller en person, er løsningene våre designet for å løse de mest presserende problemene som porteføljeforvaltning står overfor i kryptorommet.

Registrer deg i dag ved å klikke her.

Hvis du fortsatt ikke er sikker, kan du prøve demoen for å se alt vi har å tilby!

Reker Demo

• • •

Ikke glem å sjekke ut nettstedet til Shrimpy, følg oss videre Twitter og Facebook for oppdateringer, og still spørsmål til våre fantastiske, aktive lokalsamfunn på Telegram & Uenighet.

Legg igjen en kommentar for å fortelle oss om dine erfaringer med ombalansering!

The Shrimpy Team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me