Denne Bitcoin-handelsstrategien overgikk HODLing

>

Den følgende studien vil evaluere den historiske ytelsen til en terskelbalanseringsstrategi på Binance utveksling. Målet med denne studien er å bedre forstå hvordan terskelutjevning balanserer seg mot andre strategier som buy and hold (HODL) og periodisk ombalansering. Resultatene av denne studien kan hjelpe oss med å ta bedre beslutninger under porteføljens byggeprosess. Ikke bare er det viktig å vurdere eiendelene som inngår i en hvilken som helst portefølje, men også rebalanseringsstrategien som du bruker for å opprettholde porteføljetildelingene dine.

Terskel ombalansering er en strategi som nylig har dukket opp på kryptovalutaporteføljestyringsscenen da den ble integrert i Shrimpy-applikasjonen. I forbindelse med andre avanserte innstillinger, gir den et kraftig sett med porteføljestyringskontroller som ikke har vært tilgjengelig andre steder i kryptovalutamarkedet.

Les mer om ombalansering her.

Ikke glem å bli med i Telegram-gruppen så du er alltid oppdatert med de viktigste kryptovalutaporteføljestudiene og nyheter!

Studieoppsett

Denne studien vil evaluere både terskel-rebalanseringsstrategier fra 1% til 50%, samt periodiske rebalanseringsstrategier som spenner fra tidsperioder på 1 time til 1 måned..

Følgende begrensninger ble brukt når du utførte hver backtest:

  • Handelsgebyr: .1% (høyeste avgift for brukere med binanse)

  • Data: Nøyaktig pris-for-pris-data ble samlet inn direkte fra Binance-sentralen.

  • Datatidsperiode: 21. juni 2018 – 21. juni 2019.

  • Distribusjon av porteføljens aktiva: Hver eiendel vektes jevnt i porteføljen.

  • Handelsrute: Alle handler rutes gjennom BTC.

  • Valg av aktiva: Eiendeler ble tilfeldig valgt fra utvalget av tilgjengelige eiendeler på Binance.

  • Opprinnelig investering: En initial investering på $ 5.000 ble brukt til hver tilbaketest.

  • Antall backtests: Hver terskel og rebalanseperiode ble undersøkt med 1000 backtests.

  • Terskel-rebalanseringsstrategi: Strategibruken for terskel-rebalansering er beskrevet her.

En detaljert diskusjon om backtestingprosedyren finner du i vår forrige studie her:

Den beste terskelen for strategier for ombalansering av kryptovaluta

Resultater

I denne studien vil vi evaluere 15 forskjellige innstillinger for ombalanse. Fra og med en 1% terskelbalansering vil vi systematisk øke terskelen til vi når en terskel på 50%. Etter at vi har undersøkt terskelen for ombalansering, vil vi undersøke hvordan periodisk ombalansering sammenlignes med disse resultatene. Dette vil bli oppnådd ved å kjøre backtest for timebalanse, daglig, ukentlig og månedlig rebalans.

1% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 24,7%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 89,7%

  • Median prosent økning i ytelse over HODLing: 26,9%

En 1% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 26,9%

5% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 25,6%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 88,9%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 28,6%

En 5% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 28,6%

10% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 24,0%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 89,6%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 26,5%

En 10% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 26,5%

15% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 22,1%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 88,8%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 25,1%

En 15% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 25,1%

20% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 22,7%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 90,1%

  • Median prosentandel økning over HODLing: 25,4%

En 20% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 25,4%

25% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 18,5%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 86,2%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 21,3%

En 25% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 21,3%

30% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis økning over HODLing: 19,6%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 86,9%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 22,1%

En 30% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 22,1%

35% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 17,1%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 86,3%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 20,3%

En 35% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 20,3%

40% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 16,3%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 85,4%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 18,6%

En 40% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 18,6%

45% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 14,5%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 83,5%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 16,7%

En rebalanse på 45% terskel utkonkurrerte HODL med 16,7%

50% terskel

  • Gjennomsnittlig prosentvis økning i ytelse over HODLing: 13,6%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 83,4%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 16,1%

En 50% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 16,1%

Periodiske rebalanser hver time

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: 22,4%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 85,9%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 25,7%

En rebalanse per time overgikk HODL med 25,7%

Daglige periodiske ombalanser

  • Gjennomsnittlig prosentvis økning over HODLing: 9,1%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 79,3%

  • Median prosent ytelse øker over HODLing: 13,0%

En daglig rebalance utkonkurrerte HODL med 13,0%

Ukentlige periodiske rebalanser

  • Gjennomsnittlig prosentvis økning i ytelse over HODLing: 1,9%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 70,3%

  • Median prosent økning i ytelse over HODLing: 5,3%

En ukentlig rebalance utkonkurrerte HODL med 5,3%

Månedlige periodiske rebalanser

  • Gjennomsnittlig prosentvis ytelsesøkning over HODLing: -1,0%

  • Prosent av porteføljer som slår HODL: 60,2%

  • Median prosentandel økning over HODLing: 2,1%

En månedlig rebalance utkonkurrerte HODL med 2,1%

Oversikt

Etter å ha kjørt hvert sett med backtests, kan vi kombinere resultatene for å illustrere økningen i medianterskelen for balansering av ytelse over kjøp og hold.

Å tegne disse medianverdiene over de forskjellige terskler vi undersøkte viser ytelseskurven.

Resultatkurven som er tegnet ovenfor, demonstrerer hvordan den generelle trenden for terskelbalansering er at når vi øker terskelen, reduseres ytelsen. Derfor finner vi at å redusere terskelen (øke rebalanseringsfrekvensen) opplever en økning i ytelsen.

Ytelse for terskelbalansering på Binance-topper ved en 5% terskel som opplevde en økning i ytelsen på 28,6% over HODLing. Når vi øker terskelprosenten, fortsetter resultatøkningen over HODLed-porteføljer den nedadgående trenden. Den laveste ytelsesøkningen er en økning på 16,1% for en terskel på 50%.

For å oppsummere disse punktene i et annet format, fordeler tabellene nedenfor median ytelsesøkning for hver av rebalansestrategiene som ble undersøkt.

Figur 18: Diagrammet ovenfor viser medianytelsen for terskelbalansering ved hver av de tilsvarende terskelverdiene.

Figur 17: Diagrammet ovenfor viser medianytelsen til periodisk rebalansering ved hver av de tilsvarende rebalanseperiodene.

I samsvar med resultatene for terskelombalansering, finner vi at periodisk ombalansering på Binance topper på en times ombalanseringsperiode. Dette antyder fortsatt at ombalansering med høyere frekvenser har vært mer lønnsomt for børser som har lave handelsavgifter og høy likviditet. Disse resultatene stemmer overens tidligere studier som er publisert om høyfrekvent rebalansering.

Merk: Disse dataene er spesifikke for Binance. Mens høyfrekvent rebalansering ble funnet å øke ytelsen i denne studien, kan våre tidligere studier som evaluerte Bittrex-data antyde at man utfører hyppige ombalanser på mindre likvide børser med høyere avgifter, kan føre til redusert ytelse for de høyeste frekvensene. Du finner studien her.

Basert på gjentatte resultater om at terskelombalansering historisk har overgått periodisk ombalansering, kan vi begynne å konstruere en sak for terskelombalansering som et verdifullt alternativ til periodisk ombalansering.

Noen konseptuelle årsaker til at terskelombalansering kan overgå periodisk ombalansering inkluderer følgende:

  • Terskelombalansering kan fange raske pumper på grunn av kontinuerlig overvåking av markedet. Periodiske ombalanser reagerer ikke på endringene i markedet mellom hver ombalanse.

  • Terskelombalansering kan redusere handelsavgiftene på grunn av mindre hyppige ombalanser enn periodiske ombalanser.

  • Terskelombalansering vil bare utløses når porteføljen er feiljustert fra målallokeringene. Dette betyr at ombalansering bare vil finne sted når det er nødvendig.

Disse poengene kan hjelpe terskelen til ombalansering, både redusere kostnader og øke avkastningen over lang tid.

Konklusjoner

Etter disse resultatene finner vi at terskelombalansering overgår en enkel kjøps- og holdstrategi betydelig over den undersøkte tidsperioden. Denne observasjonen er i samsvar med alle våre tidligere studier som ikke bare har evaluert ytelsen til rebalanseringsstrategier basert på rebalanseringsfrekvens, men også resultatforskjellen mellom børser som opprettholder varierende nivåer av likviditet og handelsavgifter. Du kan lese hver av disse studiene her:

Den beste terskelen for strategier for ombalansering av kryptovaluta

Børslikviditet: En sammenlignende studie

Resultatene viser tydelig at en 5% terskel rebalanseringsstrategi har overgått alle andre strategier med en økning på 28,6% i forhold til HODLing. Terskelen på 5% overgikk ikke bare alle andre terskelbalanseringsstrategier, men også periodiske ombalanseringsstrategier.

En 5% terskel rebalance utkonkurrerte HODL med 28,6%

Ytterligere lesing

Automatiserte kryptovalutaindeksfond – personlig kapitalforvaltning

Portefølje rebalansering for kryptovaluta

Cryptocurrency Trading Bots – Den komplette guiden

En analyse av høyfrekvent rebalansering

Reker er en trading bot og porteføljestyringsapplikasjon. Å koble din Poloniex-konto til Shrimpy låser opp praktiske handelsfunksjoner som kan hjelpe deg med å automatisere din kryptostrategi. Prøv det i dag!

Shrimpys Universal Crypto Exchange APIer er de eneste enhetlige APIene for krypto-utvekslinger som er spesielt designet for applikasjonsutviklere. Samle data om handel eller ordrebok i sanntid, administrer brukerbyttekontoer, utfør handelsstrategier og forenkle måten du kobler deg til hver børs.

Følg oss på Twitter og Facebook for oppdateringer, og still spørsmål til våre fantastiske, aktive lokalsamfunn på Telegram & Uenighet.

Legg igjen en kommentar for å fortelle oss om dine erfaringer med terskelbalansering!

The Shrimpy Team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me