Fordeler med å balansere kryptovalutaporteføljen din

>

Hva er rebalansering?

Rebalansering er en av de mest enkle strategiene som brukes av investorer i det institusjonelle finansielle markedet. I løpet av de siste tiårene har det blitt en stift for mange porteføljer. Å holde porteføljen i sjakk, vil ombalansering kjøpe eller selge eiendeler for å nå et ønsket prosentbeløp av en gitt eiendel.

Over en gitt tidsperiode vil porteføljens andel av eiendeler endres på grunn av at eiendelene har varierende avkastning på resultatene. Dette betyr at porteføljen ikke lenger vil bli justert med ønsket prosentallokering for hver eiendel. Ombalansering derfor refererer til prosessen med periodisk kjøp eller salg av eiendeler i en portefølje for å opprettholde en spesifikk aktivaallokering (forholdet mellom eiendeler). Porteføljeombalansering brukes ofte som en lavkoststyringsstrategi for langsiktige investeringsfond.

Lær mer om rebalansering her.

Fordeler med rebalansering

Hovedformålet med å innlemme en rebalanseringsstrategi i en portefølje er å redusere eller “tilbakestille” risikoen pådratt seg av endringer i verdivurderinger i en portefølje. Den kontinuerlige driften av aktiva priser og prosentallokeringer i en portefølje betyr at porteføljen kontinuerlig vil opprettholde varierende risikonivå.

En rebalanseringsstrategi selger eiendeler som overpresterte i løpet av den siste perioden, mens de kjøper eiendelene som ble utført i løpet av den siste tidsperioden. Ved å benytte en periodisk rebalanseringsstrategi kan en porteføljes opprinnelige risikoprofil opprettholdes uavhengig av markedsbevegelse og volatilitet.

Å ta beslutninger kommer til slutt ned på å bestemme akseptabelt risikonivå du er villig til å akseptere for belønningspotensialet mulig i en gitt portefølje. Hver person vil opprettholde en viss risiko. Implementering av en rebalanseringsstrategi vil gi deg en måte for porteføljen din å automatisk vurdere endringen i risiko og gjøre justeringer for å returnere porteføljen til det opprinnelig ønskede risikonivået. Det primære målet med å balansere en portefølje er ikke å maksimere avkastningen, men å minimere risikoen i forhold til en målfordeling.

Selv om det å redusere risiko kan være de viktigste fordelene med rebalansering, har våre studier gitt sterk anledning til å rebalansere historisk sett også å øke avkastningen. Du kan finne en av disse studiene her.

Kostnader ved ombalansering

Mens ombalansering er en populær strategi med indeksfond, er det tilknyttede kostnader med å ombalansere en portefølje. Her er noen kostnader du kan forvente i en ombalanseringshendelse eller -transaksjon:

  1. Skatt (hvis aktuelt)

    • Hvis rebalansering innen skattepliktige registreringer, kan gevinstskatt være en viktig faktor for å bestemme riktig frekvens for balansering.

    • Transaksjonskostnader for å utføre og behandle handler (Handelsgebyrer)

      • For individuelle eiendeler og børshandlede fond (ETFer) vil kostnadene sannsynligvis inkludere valutakommisjoner og budspørsmål.

      • Tid og arbeidskostnader for å beregne gjennomføringen av ombalansen

        • Disse kostnadene påløper administrasjonskostnader og administrasjonsgebyrer hvis en profesjonell leder ansettes.

        Det er viktig å redegjøre for hvilken innvirkning utgifter og avgifter kan ha på porteføljens samlede avkastning. Man bør avveie kostnadene og fordelene ved ulike ombalanseringsinnstillinger for å lage en portefølje som best passer deres filosofi og risikoprofil.

        Typer rebalanseringsstrategier

        En rebalanseringsstrategi måler risiko og avkastning i forhold til ytelsen til en målfordeling av eiendeler (Leland, 1999; Pliska og Suzuki, 2004). Beslutningene som til slutt kan avgjøre om en porteføljes faktiske ytelse er i tråd med porteføljens målfordeling inkluderer hvor ofte porteføljen overvåkes; graden av avvik fra målfordelingen som utløser en ombalanseringshendelse og om en portefølje er balansert på nytt med målet eller til en nær tilnærming av målet.

        Mens komplekse indikatorer kan brukes til å utløse ombalanseringshendelser, vil vi fokusere på de tre mest brukte strategiene som brukes i dag: “bare tid”, “bare terskel” og “tid og terskel” -basert ombalansering.

        Strategi nr. 1: “Bare tid”

        I en “bare tid” -strategi balanseres en portefølje på et forhåndsdefinert eller fast tidsintervall – time, daglig, månedlig, kvartalsvis, etc. Den eneste komponenten i denne rebalanseringsstrategien er tid, og ombalanseringshendelser er faste og forekommer på spesifiserte datoer.

        Et eksempel på en tid-bare rebalanseringsstrategi vil være hvis du ønsker å balansere på et døgnintervall. Dette vil bety at du utfører en ombalanse hver dag på samme tid.

        Strategi nr.2: “Bare terskel”

        I en “bare terskel” -strategi balanseres en portefølje på nytt når en individuell eiendel i porteføljen når en allokeringsprosent som er lenger unna målallokeringene enn terskelen. Når ønsket terskel for ombalansering er oppnådd, balanseres hele porteføljen for å opprettholde de opprinnelig ønskede tildelingsforholdene. Den eneste variabelen i denne rebalanseringsstrategien som skal redegjøres for er terskelen eller mengden tillatt drift i en portefølje.

        Siden terskelombalansering bare skjer når en spesifikk aktivaallokering er oppnådd, er det ingen gitt frekvens for terskelombalansering. Lavterskelporteføljer (dvs. 1%) vil sannsynligvis oppleve flere ombalanseringshendelser enn høyterskelporteføljer.

        Tenk deg som eksempel at vi har en portefølje med 5 eiendeler som hver har en målfordeling på 20%. Hvis vi ønsket en terskel på 5% for å utløse ombalanser, vil dette bety at den nåværende allokeringen av en eiendel overstiger 21% eller falt under 19% av den totale porteføljeverdien, vil hele porteføljen balanseres på nytt..

        Lær mer om bare terskelbalansering her.

        Strategi nr.3: ‘Tid og terskel’

        I en “tids-og-terskel” rebalanseringsstrategi blir en portefølje instruert om å balansere på et planlagt intervall, men bare hvis porteføljens aktivaallokering har gått og oppnår ønsket terskel for rebalansering (for eksempel 1%, 5%, 10%).

        La oss for eksempel ta et indeksfond som bruker en kvartalsvis ombalanseringsstrategi med en driftsterskel på 5%. Hvis vi nådde slutten av 1. kvartal 2019, og vi fant ut at den største driften i porteføljen for en enkelt eiendel bare var 4%. Basert på fondets utbalanseringsutløsere, vil ikke indeksen balansere på nytt siden drift for en gitt eiendel i porteføljen må overstige 5% når porteføljen vurderes på slutten av kvartalet..

        La oss evaluere vårt forrige eksempel (kvartalsvis balansering / 5% driftsterskel) i et annet scenario. La oss si at en individuell eiendel i indeksen drev med 8% mot begynnelsen av første kvartal, men ved utgangen av kvartalet avviklet den til bare 3% drift. Siden terskelkravet ikke ble oppfylt på rebalanseringsdatoen, vil indeksen ikke balansere på nytt, da terskelen må oppfylles på den nøyaktige balanseringsdatoen, og ikke noe mellomliggende tidsintervall.

        Kort sagt, tids- og terskelindeksbalansering skjer bare når BÅDE vilkår er oppfylt.

        Merk: I motsetning til strategier som krever at begge vilkårene oppfylles samtidig, er det også tider når du vil utløse en ombalanse når en av betingelsene er oppfylt. Det vil bety at hendelsene ikke trenger å finne sted samtidig, men kan skje uavhengig for å utløse en ombalanse. Dette alternativet vil ikke bli diskutert i detalj her.

        Ombalansering & Kryptovaluta

        Selv om vi allerede har formørket det første tiåret med kryptovaluta. Vi har fortsatt sett gang på gang at markedene forblir umodne ettersom denne fremvoksende aktivaklassen har hatt rask vekst. Selv om det har vært en utviklingsboom i blockchain- og kryptorommet, er kryptokurver som aktivaklasse fortsatt ekstremt tidlig, med mye rom for modning og adopsjon.

        For de som ønsker å tildele en del av porteføljen til krypto, kan det å innlemme en indeks og ombalanseringsstrategi til en kryptoportefølje bidra til å redusere risikoen som følge av de store markedsbevegelsene, samtidig som de fortsatt opprettholder en viss eksponering for krypto.

        Lær hvordan du oppretter ditt eget Crypto Index Fund med Shrimpy her.

        Om reker

        Shrimpy leder markedet som den fremste applikasjonen for porteføljeombalansering. Brukere er i stand til å konfigurere en tilpasset kryptovalutaportefølje og implementere en passiv ombalanseringsstrategi, og fjerner bryet med å måtte handle krypto aktivt.

        Reker webapplikasjon: Reker – Cryptocurrency Portfolio Management

        Shrimpy’s Developer Trading API er en enhetlig måte å integrere handelsfunksjonalitet på i alle større børser. Samle markedsdata, få tilgang til sanntidsnettsteder, utfør avanserte handelsstrategier, og administrer et ubegrenset antall brukere.

        Shrimpy Crypto Trading API: Reker | API-er for Crypto Trading for utviklere

        Ikke glem å sjekke ut nettstedet til Shrimpy, følg oss videre Twitter og Facebook for oppdateringer, og still spørsmål til våre fantastiske, aktive lokalsamfunn på Telegram & Uenighet.

        The Shrimpy Team

        Mike Owergreen Administrator
        Sorry! The Author has not filled his profile.
        follow me