Hvor mye påvirker Crypto Portfolio Diversity ytelsen?

>

Velkommen til topp ytelse

Hvor mye verdi gir mangfold til en portefølje?

Dette er kjernespørsmålet vi ønsker å ta opp med denne artikkelen. Selv om ingen kan forutsi fremtiden, kan vi se på fortiden for å undersøke trender. Dette kan hjelpe oss med å ta bedre beslutninger når vi utfordrer fremtiden.

“De som ikke lærer historie er dømt til å gjenta det”

Vår forrige studie utforsket ytelsesforskjellen mellom et år med HODLing og et år med rebalansering. Du kan lese mer om denne analysen her:

Rebalance vs. HODL: En teknisk analyse

Hvordan er denne studien annerledes?

Mens det har vært mye diskusjon rundt diversifisering av porteføljer, er det ikke oppnådd lite arbeid med å konstruere en sak for ulike porteføljer. Vi håper dette vil utløse ytterligere teknisk analyse av markedet.

Handler & Data

Hvilke data ble samlet inn?

Nøyaktig ett års markedsdata er samlet inn fra børser. Dataene begynner 4. mai 2017 og slutter 3. mai 2018. Disse presise dataene brukes til å evaluere handler slik de ville ha skjedd på tidspunktet for handelen.

Hvilken avgift tas for handler?

Alle handler inkluderer en standardavgift på 25%.

Hva er handelsveien?

Alle handler foregår ved bruk av BTC som mellomledd. Dette betyr at hvis en handel skjer fra ETH til LTC, vil ETH først handles til BTC og deretter til LTC. I dette tilfellet vil begge disse handler medføre en avgift på 0,25%.

Alle dataene våre er tilgjengelige via Shrimpy Historical Data API.

Rebalanseperiode

Hva er en balanse?

En rebalansering er prosessen med å ta litt verdi fra mynter som presterer godt over en periode og omfordele den verdien til mynter som presterte dårligere. Sluttresultatet er at porteføljen vil ha ønsket prosentandel av hver eiendel etter hver ombalanse. Så, la oss ta et eksempel der en portefølje har ønsket tildelinger på 50% ETH og 50% BTC. Når markedet beveger seg, kan prosentandelen av hver eierandel bli 60% ETH og 40% BTC. Når en ombalanse finner sted, vil det gjøre handler, slik at tildelingen igjen er 50% ETH og 50% BTC.

Hva er en ombalanseringsperiode?

I det mest enkle tilfellet skjer en balansering på et bestemt intervall. Den spesifikke tiden mellom hver rebalanse kalles rebalanseperioden. Dette betyr at en ombalanseringsperiode på 1 dag vil føre til en ombalanse på samme tid hver eneste dag. Denne studien vil undersøke en rekke rebalanseperioder, fra 1 time til 1 måned. Lær mer om ombalansering for kryptovaluta.

Porteføljestørrelse

Dette ville ikke være en studie om mangfold uten å variere porteføljestørrelsen. I dette tilfellet refererer porteføljestørrelsen til antall eiendeler i porteføljen.

Hva er omfanget av porteføljestørrelse?

I denne studien har vi valgt en portefølje fra 2 til 10. Med en trinnstørrelse på 2 betyr dette at det er 5 individuelle porteføljestørrelser; 2, 4, 6, 8, 10.

Hva er vekten av hver eiendel i en portefølje?

Hver eiendel vektes jevnt i porteføljen. Så en portefølje med to eiendeler vil inneholde 50% av hver eiendel.

Valg av aktiva

Hvilke eiendeler ble inkludert i studien?

Det var ingen bevisst utvalgsprosess for hvilke eiendeler som skal inkluderes eller ekskluderes. De enkle kriteriene var at vi trengte å ha et komplett år med data for at alle eiendeler skulle inkluderes. Dette eliminerer automatisk mynter som ikke har eksistert i over ett år, samt mynter som mangler data under avbrudd. Den komplette listen over mynter som er inkludert i studien, finner du i vårt backtest-verktøy.

Hvordan ble eiendeler valgt når du opprettet porteføljer?

Individuelle eiendeler ble valgt tilfeldig fra aktivapoolen. Denne prosessen fortsatte til ønsket antall eiendeler i porteføljen ble nådd.

Hvorfor velges eiendeler tilfeldig?

Eiendeler velges tilfeldig for å fjerne skjevheter fra porteføljedesignet. Vi bryr oss ikke om hvordan individuelle porteføljer fungerer i denne studien. Vi bryr oss om hvordan alle porteføljer av en størrelse sammenlignes med alle porteføljer av en annen størrelse. Dette gir oss en mer generell sammenligning som vi kan trekke konklusjoner fra.

Backtest

Hva er en backtest?

En backtest er prosessen med å teste en handelsstrategi ved hjelp av historiske markedsdata. Denne prosessen sikrer kvaliteten på teknikken før du investerer midler. Backtesting ligner på en simulering som handler basert på strategien over en bestemt tidsperiode. Resultatene er med på å illustrere lønnsomhet og risiko.

Hvor mange backtests kjørte vi?

Vi kjørte 1000 backtests for hver porteføljestørrelse og parbalanse for gjenbalansering. Dette gir oss et stort utvalg sett som kan brukes til å observere trender. Les mer om backtests eller kjør dine egne.

Hva var startverdien for hver portefølje?

Ved starten av hver backtest ble porteføljen tildelt $ 5000.

_ _ _

Opptreden

I denne studien vil vi se på hvordan mangfold påvirker ytelsen i 5 forskjellige scenarier: HODL, månedlig rebalanse, ukentlig rebalans, daglig rebalanse og timebalanse. Når vi har gått gjennom hver av disse sakene, vil vi kombinere resultatene for å lage et komplett bilde av ytelsesimplikasjonene av porteføljemangfold.

Ikke glem å også lese oppfølgingsstudien som utvider dette emnet.

Kryptobrukere som diversifiserer, presterer bedre

HODL

Vi har gruppert HODL i 5 separate grupper som avviker etter antall eiendeler. Eiendelsnummeret varierer fra 2 (nederst til høyre) til 10 (øverst) med en trinnstørrelse på 2. Hvert histogram representerer nøyaktig 1000 tilbaketester. X-aksen er verdien av porteføljen etter 1 år i amerikanske dollar. Y-aksen er antall tilbaketester som falt i verdiskuffene som er definert på x-aksen. (Eksempel: Hvis en backtest ble kjørt med to eiendeler og resultatene var en porteføljeverdi på 55 000 USD. Dette ville føre til at 1 ble lagt til nederst til høyre histogram i x-aksen bøtte som har området 50 000 til 65 000 dollar. prosessen gjentas deretter 1000 ganger for hvert antall eiendeler i studien.)

Dette demonstrerer medianverdien i USD av porteføljer etter ett års HODLing. Den varierende dimensjonen er antall eiendeler som holdes i hver gruppe.

HODL er ting av legender. En enkel strategi, et voksende marked og en episk meme. Alle nyter en god HODL så ofte. Dessverre har det ikke vært nok studier på hvordan antall eiendeler i en portefølje påvirker resultatene over tid. Uten å ta hensyn til de faktiske eiendelene som holdes, kan dette sette en verdi på hvor mye mangfold som påvirket resultatene til porteføljer det siste året.

Hva er resultatene?

I tilfelle å ha to eiendeler i porteføljen din, kan vi se fra diagrammet ovenfor at det er en stor tidlig topp rundt $ 20k – $ 35k. Denne toppen stiger raskt til et sparsomt antall avvikere. Denne menigheten i den lave enden viser en ganske dårlig fordeling av resultatene. Å øke antall eiendeler i en portefølje trender mot en jevnere fordeling av ytelse og en reduksjon i tilfeldige avvikere. Dette betyr at resultatene som ble sett fra å øke antall eiendeler i en portefølje resulterte i mer konsistente og pålitelige resultater.

Det vi også kan se av resultatene er at jo flere eiendeler en portefølje inneholdt, desto høyere medianverdi ved utgangen av ett år. Kombinert med konsistensen, antyder dette at høyere eiendelstall gir mer porteføljer med høy verdi. Siden den eneste variabelen for disse tilbakestillingene var antall eiendeler i en HODL, kan vi trygt konkludere med at det siste året økte antallet eiendeler i en portefølje til å øke verdien.

Å øke antall eiendeler fra 2 til 10 resulterte i en økning i porteføljeverdien med 45% etter 1 år.

1 måned rebalanse

Vi har gruppert 1 måneders ombalanseringstest i 5 separate grupper som avviker etter antall eiendeler. Eiendelsnummeret varierer fra 2 (nederst til høyre) til 10 (øverst) med en trinnstørrelse på 2. Hvert histogram representerer nøyaktig 1000 tilbaketester. X-aksen er verdien av porteføljen etter 1 år i amerikanske dollar. Y-aksen er antall tilbaketester som falt i verdiskuffene som er definert på x-aksen. (Eksempel: Hvis en backtest ble kjørt med to eiendeler og resultatene var en porteføljeverdi på 60 000 USD. Dette vil resultere i at 1 legges til histogrammet nederst til høyre i x-aksens bøtte som har området 55 000 til 80 000 dollar. prosessen gjentas deretter 1000 ganger for hvert antall eiendeler i studien.)

Dette viser medianverdien i USD av porteføljer etter ett års ombalansering. Den varierende dimensjonen er antall eiendeler som holdes i hver gruppe.

HODL-sammenligningen viste overbevisende bevis på at porteføljemangfold øker ytelsen til en portefølje på lang sikt. Uten å foreta handler etter den første tildelingen av eiendelene, viser mangfold allerede lovende resultater. Fortsetter vi denne undersøkelsen, vil vi undersøke om denne trenden fortsetter med innføringen av ombalanser. Den første rebalanseperioden vi skal undersøke er 1 måneds rebalans.

Hva er resultatene?

Trenden som ble observert under HODL-saken fortsetter for denne analysen. Vi ser en definitiv økning i resultatene når vi øker antall eiendeler i porteføljen.

Å øke antall eiendeler fra 2 til 10 resulterte i en økning i porteføljens verdi med 94% etter 1 år.

1 ukes rebalanse

Vi har gruppert back-testene på 1 uke om balanse i 5 separate grupper som avviker etter antall eiendeler. Eiendelsnummeret varierer fra 2 (nederst til høyre) til 10 (øverst) med en trinnstørrelse på 2. Hvert histogram representerer nøyaktig 1000 tilbaketester. X-aksen er verdien av porteføljen etter 1 år i amerikanske dollar. Y-aksen er antall tilbaketester som falt i verdiskuffene som er definert på x-aksen. (Eksempel: Hvis en backtest ble kjørt med to eiendeler og resultatene var en porteføljeverdi på 60 000 USD. Dette vil resultere i at 1 blir lagt til histogrammet nederst til høyre i x-aksen bøtte som har området 56k til 81k. prosessen gjentas deretter 1000 ganger for hvert antall eiendeler i studien.)

Dette viser medianverdien i USD av porteføljer etter ett års ombalansering. Den varierende dimensjonen er antall eiendeler som holdes i hver gruppe.

Det neste trinnet for studien vår er å fortsette å redusere rebalanseperioden. Årsaken til dette er å bestemme langsiktige påvirkninger av kortere perioder. Selv om det er vanlig å ha sjeldne rebalanser for tradisjonelle aktivaklasser, gir kryptomarkedets volatilitet en unik mulighet for å øke denne frekvensen i et forsøk på å forbedre ytelsen. Store markedssvingninger er typiske, så rebalansering er den ideelle strategien for denne situasjonen.

Hva er resultatene?

Når vi fortsetter å redusere gjenopprettingsperioden, begynner vi å observere resultater som ligner på de som ble diskutert i vår forrige artikkel “Rebalance vs. HODL: A Technical Analysis”. For å oppsummere oppdaget disse resultatene at å redusere ombalanseperioden hadde en generell tendens til å øke porteføljens ytelse det siste året. En 1 ukes rebalanseperiode overgikk ikke bare HODLing, men også en rebalanseperiode på 1 måned.

Å øke antall eiendeler fra 2 til 10 resulterte i en økning i porteføljens verdi med 74% etter 1 år.

1 dags rebalans

Vi har gruppert de 1 dagers ombalanseringstestene i 5 separate grupper som avviker etter antall eiendeler. Eiendelsnummeret varierer fra 2 (nederst til høyre) til 10 (øverst) med trinnstørrelse 2. Hvert histogram representerer nøyaktig 1000 tilbaketester. X-aksen er verdien av porteføljen etter 1 år i amerikanske dollar. Y-aksen er antall tilbaketester som falt i verdiskuffene som er definert på x-aksen. (Eksempel: Hvis en backtest ble kjørt med to eiendeler og resultatene var en porteføljeverdi på 60 000 USD. Dette ville resultere i at 1 ble lagt til nederst til høyre histogram i x-aksen bøtte som har området 53k til 75k. prosessen gjentas deretter 1000 ganger for hvert antall eiendeler i studien.)

Dette demonstrerer medianverdien i USD av porteføljer etter ett års ombalansering. Den varierende dimensjonen er antall eiendeler som holdes i hver gruppe.

I neste tilfelle vil vi fortsette å redusere rebalanseperioden til 1 dag. Mange av observasjonene som ble sett i de tidligere sakene, vil også bli avslørt her. Dette inkluderer økning i ytelse over ukentlige ombalanser, resultatøkning som oppstår fra porteføljer med flere eiendeler, og en mer balansert fordelingskurve når flere eiendeler er til stede.

Hva er resultatene?

I settet med 5 diagrammer kan vi se en klar trend som øker antall eiendeler i en portefølje, forbedrer verdifordelingen. Mens to aktivaporteføljer er tungt vektet slik at flertallet av resultatene samles mot den nedre enden av verdiene, har 10 aktivaporteføljer en fordeling som gir en mer konsistent høyere porteføljeverdi.

Å øke antall eiendeler fra 2 til 10 resulterte i en økning i porteføljens verdi med 68% etter 1 år.

1 times ombalanse

Vi har gruppert back-testene på 1 time om balanse i 5 separate grupper som avviker etter antall eiendeler. Eiendelsnummeret varierer fra 2 (nederst til høyre) til 10 (øverst) med trinnstørrelse 2. Hvert histogram representerer nøyaktig 1000 tilbaketester. X-aksen er verdien av porteføljen etter 1 år i amerikanske dollar. Y-aksen er antall tilbaketester som falt i verdiskuffene som er definert på x-aksen. (Eksempel: Hvis en backtest ble kjørt med to eiendeler og resultatene var en porteføljeverdi på 60 000 USD. Dette ville føre til at 1 ble lagt til nederst til høyre histogram i x-aksen bøtte som har området 42k til 73k. prosessen gjentas deretter 1000 ganger for hvert antall eiendeler i studien.)

Dette demonstrerer medianverdien i USD av porteføljer etter ett års ombalansering. Den varierende dimensjonen er antall eiendeler som holdes i hver gruppe.

Den korteste rebalanseperioden vi skal evaluere er 1 times rebalanse. Dette betyr at vi balanserer hver time hver dag i et helt år. Utført manuelt, vil dette være en utrolig prestasjon av engasjement. Kanskje til og med umulig. Projiseringen fra tidligere resultater, forventningen ved dette punktet er at 1 times rebalanser vil overgå alle andre casestudier så langt.

Hva er resultatene?

Resultatene viser den høyeste totale gjennomsnittlige verdien av porteføljen som ble observert i denne studien på $ 125k. 1 times rebalanse viste forbedret ytelse over alle andre perioder, så vel som HODL. En 1 times rebalanseperiode hadde også den høyeste økningen i porteføljeverdien når den økte fra 2 eiendeler til 10 eiendeler.

Å øke antall eiendeler fra 2 til 10 resulterte i en økning i porteføljens verdi med 127% etter 1 år.

Komplett sammenligning

Med hvert av disse resultatene kan vi sy dem sammen for å få en fullstendig oversikt over hvordan medianprestasjonene driver basert på rebalanseperioden.

Medianytelsen viser at jo høyere gjenbalanseringsperioden med høyere antall eiendeler gir de høyeste gevinstene for ombalansering. Hver verdi representerer hele beholdningen av medianporteføljen. Dette beløpet er i USD.

Nå som vi har sett hvordan ombalanseringsperioden påvirker resultatene til en portefølje, kan vi kombinere alle disse dataene for å få et generelt bilde av hvordan ombalansering utfører sammenlignet med HODL generelt. Når vi samler alle resultatene fra hver enkelt test, kan vi se en klar trend for både rebalansering og HODL.

Disse diagrammene er de kombinerte resultatene av alle rebalanseringstestene (til venstre) og de kombinerte resultatene av alle HODL-backtestene (høyre).

Med disse kombinerte dataene får vi en kombinert median for ombalansering på $ 66k. Å kombinere resultatene fra HODL-testene resulterer i en median på $ 40,5 000. Dette er en svimlende forskjell på $ 25,5 tusen dollar.

Median ombalansering: $ 66 000, HODL median $ 40,5 000

Hvorfor median?

Medianverdiene ble brukt i denne sammenligningen fordi det er et betydelig antall utrolige avvikere når man undersøker porteføljeresultater. Selv om disse resultatene er mulige, anser vi at disse altfor lite sannsynliggjøres til en rimelig forventning. Vi ønsker å presentere data som omfatter flest mulig resultater.

Medianen gir en mer realistisk forventning om resultater. Medianen forteller oss at halvparten av porteføljene presterte bedre enn det tallet, og halvparten presterte dårligere. I hovedsak en 50:50 sjanse.

I dette tilfellet betyr dette at hvis du hadde valgt tilfeldige eiendeler til å inkludere i en portefølje med en tilfeldig ombalanseringsperiode, hadde verdien av porteføljen en 50% sjanse for å være OVER $ 66 000 etter ett år.

Hvorfor tilfeldighet?

De presenterte resultatene er basert på tilfeldige valg av porteføljer. Dette betyr at hvis du også tilfeldig valgte en haug med porteføljer i løpet av samme tidsperiode, kan du finne lignende resultater. Vi håper dette ikke er din strategi for valg av portefølje. Vi vil fortsette å tilby studier av markedet, men det er opp til deg å ta smarte beslutninger for hvilke eiendeler du skal inkludere i porteføljen din. Du kan lese en av våre tidligere artikler for å få forslag til hvordan du lager en drapsportefølje.

_ _ _

Konklusjoner

Ansvarsfraskrivelse: Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater.

Denne studien evaluerte resultatene av backtests. Det er ingen garanti for fremtidig suksess ved å bruke de samme metodene. Behandle dette som et verktøy som kan hjelpe hver enkelt av oss til å ta bedre beslutninger når vi skal lage porteføljer i fremtiden.

Hva avslørte denne studien?

Det er noen få klare trender som blir avslørt i denne studien. I løpet av det siste året spilte antall eiendeler en viktig rolle i utviklingen av en portefølje. Bare å øke antall eiendeler, enten det er HODLing eller ombalansering, forbedret generelt ytelsen over et helt år.

Foruten antall eiendeler, ble det observert en sterk sammenheng mellom porteføljer som ble balansert oftere og ytelse. Dette betyr at de porteføljene som ble balansert oftere ga det siste året høyere avkastning enn de som ikke var det. Når vi tar hensyn til begge disse faktorene, kan vi se at den optimale porteføljen det siste året hadde et høyt antall eiendeler og balansert ofte.

I løpet av det siste året økte du bare antall eiendeler i en portefølje fra 2 til 10 med en median på 77%.

_ _ _

Ombalansering med reker

I løpet av det siste året har vi sett at ombalansering av en mangfoldig portefølje kan forbedre ytelsen betydelig. Shrimpy-nettstedet kan bidra til å automatisere hele denne prosessen. Velg eiendeler raskt, fordel umiddelbart en portefølje, og balanser på en jevn periode. Reker er den enkleste måten å administrere porteføljen din på.

Registrer deg i dag ved å klikke her.

Hvis du fortsatt ikke er sikker, kan du prøve demoen for å se alt vi har å tilby!

Reker Demo

_ _ _

Ytterligere lesing

Kryptobrukere som diversifiserer, presterer bedre

Rebalance vs. HODL: En teknisk analyse

Portefølje rebalansering for kryptovaluta

Crypto Portfolio Rebalancing Backtest Tool

Rebalansering er Crypto Promised Land

10 tips for å lage en Killer Cryptocurrency-portefølje

Hvordan unngå svindel med disse 24 Cryptocurrency Red Flaggene

_ _ _

Ikke glem å sjekke ut nettstedet til Shrimpy, følg oss videre Twitter og Facebook for oppdateringer, og still spørsmål til våre fantastiske, aktive lokalsamfunn på Telegram & Uenighet.

Legg igjen en kommentar for å fortelle oss om dine erfaringer med ombalansering!

The Shrimpy Team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me