Vanlige rebalansescenarier i Crypto

>

Denne artikkelen vil diskutere noen av scenariene du vil oppleve når du bruker Shrimpy-applikasjonen. For å konstruere en sunn strategi, må vi først ha en konseptuell forståelse av hvordan forskjellige markedssituasjoner påvirker ytelsen vår når vi balanserer om.

Du kan lære mer om ombalansering her:

Portefølje rebalansering for kryptovaluta

Dagen er onsdag 21. juni 2017. Du har sett på kryptoporteføljen din hele morgenen, når Ethereum begynner å krasje. Panikk rammer hver nerve i kroppen din. Selger du? Kjøper du? I skrekk setter du et stopptap til å utløse 200 dollar. ETH var på $ 352 for bare noen minutter siden, så frykten for å miste alle pengene dine kommer til deg. Ringte du riktig? Fortsett å lese for å finne ut!

Denne artikkelen vil være en konseptuell diskusjon av vanlige scenarier du kan befinne deg i hvis du balanserer porteføljen din. For hvert scenario vil jeg diskutere fordeler og ulemper ved å balansere om. Disse situasjonene er på ingen måte en fullstendig veiledning, men den skal gi grunnlag for tanke og etterforskning.

Hvert scenario vil bli presentert på to måter. Den første er hvordan porteføljen vil oppføre seg uten ombalansering. Det andre er hvordan porteføljen vil oppføre seg hvis den er balansert på nytt. I hvert tilfelle vil prisen på en enkelt eiendel endre seg i forhold til porteføljen. Så det antas at verdien av alle andre eiendeler i porteføljen forblir konstant mens den enkelte eiendelen svinger. Dette forenkler testene våre og gir en enklere måte å forstå hvert scenario. Hvert scenario er merket med en eller flere prikker som angir en ombalanseringshendelse.

Pump og dump

La oss starte diskusjonen vår med kjennetegnet på kryptomarkedet; pumpen og dumpen. Dette er når en kraftig økning i verdien på en eiendel følges av en kraftig nedgang i eiendelen. Resultatet er en retur til den opprinnelige prisen.

Denne grafen illustrerer en pumpe og dump. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: ombalansering gir større avkastning enn HODL for denne typen pumpe og dump.

HODL

Resultatene av HODL for denne situasjonen er enkle. Siden start- og sluttkurs begge er den samme verdien, vil HODL ikke resultere i noen verdiendring for porteføljen.

Ombalanse

Pump og dump gir mulighet for ombalansering for å fange avkastning for porteføljen. Når vi balanserer om, barberer vi noe av verdien som genereres av den flyktige eiendelen, og fordeler avkastningen i andre beholdninger. Siden prisen på den flyktige eiendelen går tilbake til den opprinnelige verdien, er nettoresultatet av en balansering hvor som helst langs pumpe- eller dumpkurven en positiv avkastning for porteføljen.

Konklusjon

Pump and dumps gir en mulighet for ombalansering for å øke den totale beholdningen din. De samme mulighetene er ikke tilgjengelige for porteføljer som bare HODL gjennom en pump and dump.

Flash Crash and Recovery

Det har vært flere kjente flash-krasj som ble fulgt av raske gjenoppretting i krypto. Den som ble diskutert i begynnelsen av denne artikkelen var når ETH-blits krasjet til 10 cent. Dette er kanskje ikke en ukentlig begivenhet, men vi kan undersøke hvordan ombalansering ville ha påvirket ytelsen din under dette flashkrasj og gjenoppretting.

Denne grafen illustrerer et flashkrasj og gjenoppretting. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: ombalansering resulterer i større avkastning enn HODL for denne typen flash-krasj og gjenoppretting.

HODL

Resultatene av HODL for denne situasjonen er de samme som pumpe- og dumpescenariet. Siden start- og sluttkurs begge er den samme verdien, vil HODL ikke resultere i noen verdiendring for porteføljen.

Ombalanse

Ombalansering kan utnytte disse flash-krasjene for å resultere i en netto positiv økning i porteføljens verdi. Når vi balanserer om, kjøper vi mer av den ustabile eiendelen mens den er billig. Siden prisen på eiendelen går tilbake til den opprinnelige verdien, er nettoresultatet av en balansering hvor som helst langs pumpe- eller dumpkurven en positiv avkastning for porteføljen.

Konklusjon

Å fange flashkrasj med ombalansering kan øke verdien av en portefølje. For å markere hvor viktig dette ville ha vært i tilfelle ETH-flash-krasj, ville det å ha fanget dette flash-krasj ha resultert i opptil 1595x avkastning for porteføljen din. Selv om dette sannsynligvis aldri vil skje igjen, er det ikke usannsynlig at mindre flash-krasjer med gjenoppretting vil finne sted som ombalansering kan dra nytte av. Dette illustrerer hvordan det ikke er mulig å forutsi fremtiden i kryptorommet. Å skape et stop loss og selge ETH som beskrevet i begynnelsen av denne artikkelen ville ha resultert i store tap. Å fortsette å balansere gjennom krasj ville imidlertid ha gitt potensial for utrolige gevinster.

Sideways Movement

Vår neste situasjon er en enkel sideveis bevegelse som foregår over lengre tid. I løpet av denne tiden er det vanligvis mikrosvingninger, selv om den totale verdien av porteføljen forblir relativt flat. Selv om denne situasjonen stort sett ikke er begivenhetsrik, må vi evaluere om den gir muligheter for ombalansering, eller om det ganske enkelt ville være bedre å HODL.

Figur 1: Denne grafen illustrerer langvarig sidelengs bevegelse i markedet. Den hvite oscillerende linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: ombalansering resulterer i større avkastning enn HODL for denne typen sideveis bevegelse.

Figur 2: Denne grafen illustrerer langvarig sidelengs bevegelse i markedet. Den hvite oscillerende linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis det ble foretatt en balansering på hver hvite prikk. Resultat: ombalansering resulterer i større avkastning enn HODL for denne typen sideveis bevegelse.

HODL

Når vi undersøker denne saken, er det lett å forestille seg resultatene av en portefølje som bruker HODL-strategien. Det bør ikke være noen netto endring i porteføljens verdi. Dette betyr at fra begynnelsen til slutten av disse mikrosvingningene, vil vi ikke se noen økning eller reduksjon i eiendelebeholdningen.

Ombalanse

Figur 1:

I figur 1 ser vi den ene eiendelen i porteføljen avbildet av den hvite linjen reduserer verdien mot den hvite prikken. På dette tidspunktet balanseres porteføljen på nytt, og eiendelen opplever akkumulering. Så når eiendelen øker i verdi tilbake til grunnlinjen, er det vi ender med å øke porteføljens verdi. Denne situasjonen er til stede enten ombalansen skjer i dalene eller toppene av disse svingningene. Når verdien av en eiendel går tilbake til sin forrige verdi, resulterer den i en netto økning i verdi for ombalansering.

Figur 2:

I figur 2 undersøker vi hva som skjer når vi fortsetter å balansere igjen i lengre perioder med sideveis bevegelse. Det vi ser her er at ombalansering under disse mikrosvingningene faktisk resulterer i en sammensatt påvirkning. Når vi fortsetter å hoppe fra topp til dal, fortsetter verdien av porteføljen å stige.

Konklusjon

Sideways-bevegelse presenterer en mulighet for balansering for å kapitalisere på små svingninger i aktivaverdien. Lange perioder med sidebevegelse kan faktisk føre til økning i porteføljens verdi. I tillegg kan ombalansering ofte føre til en sammensatt påvirkning som øker ytelsen ytterligere.

Sakte død

Den langsomme døden er når en enkelt eiendel fortsetter å synke i verdi. Uke over uke fortsetter det sakte å synke i verdi.

Denne grafen illustrerer en langsom død. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: HODL slår rebalansering. Den innovative investoren bør se på sin portefølje for å oppdage denne typen langsom tilbakegang.

HODL

HODLING av en eiendel som har langsom død resulterer i en netto reduksjon i total porteføljeverdi. Denne langsomme døden påvirker imidlertid ikke verdien av noen annen andel. Så mens den totale verdien av porteføljen synker, har ikke delmengden av porteføljen som ekskluderer eiendelen som har en langsom død, ingen verdifall.

Ombalanse

Ombalansering til en eiendel som har en langsom død, reduserer porteføljens verdi. I tillegg til at verdien på den enkelte eiendelen synker, faller den faktisk også verdien av resten av eiendelene i porteføljen. Så dette betyr at både denne individuelle eiendelen og resten av porteføljen blør.

Konklusjon

Dette er en uønsket situasjon å være i når du balanserer om. Kontinuerlig ombalansering til en døende eiendel vil trekke hele porteføljen ned med den. Hvis du bruker en periodisk ombalanseringsstrategi, er det viktig å overvåke eiendelene dine for å sikre at dette ikke er tilfelle for porteføljen din. Å ha en mangfoldig portefølje vil også redusere disse risikoene, siden en mindre prosentandel av den totale porteføljeverdien vil bli holdt av den enkelte eiendelen.

Sakte avgang

La oss nå se på hva som skjer hvis vi har en enkelt eiendel i porteføljen som kontinuerlig øker i verdi. På lang sikt fortsetter den med en generelt økende trend.

Denne grafen illustrerer en langsom stigning. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: HODL slår rebalansering. Imidlertid gir ombalansering en mulighet til å redusere risikoen ved å barbere litt av avkastningen din til andre eiendeler.

HODL

HODLING av en eiendel som sakte øker i verdi resulterer i en netto økning for porteføljen. Denne langsomme stigningen har ingen innvirkning på resten av porteføljen, så verdiøkningen fra denne eiendelen er direkte proporsjonal med dens egen verdiøkning over tid.

Ombalanse

Å balansere en eiendel som kontinuerlig øker, resulterer i å barbere fortjenesten og dumpe dem i resten av porteføljen. Siden dette tilfellet diskuterer oppførselen til en enkelt eiendel, vil dette resultere i en dempende innvirkning på verdiøkningen for denne enkelt eiendelen..

Konklusjon

Stadig økende aktivaverdi har fordeler for både ombalansering og HODL. HODL genererer større avkastning hvis resten av porteføljeverdien forblir stillestående. Årsaken til dette er at fortjenesten ikke tas fra den påfølgende eiendelen. I det andre tilfellet har rebalansering en fordel fordi en stadig økende eiendel som alltid vinner er langt mer sjelden enn mange investorer tror på kryptomarkedet. Dette betyr at et mer typisk tilfelle er at en eiendel vokser i verdi, men neste gang er det en annen eiendel som har stor vekst. I dette tilfellet er det bedre å barbere noe av fortjenesten fra en eiendel siden neste periode kan se en økning i en annen eiendel.

Skarp nedgang

En kraftig nedgang er tilfelle hvor verdien av en eiendel i porteføljen din synker raskt og deretter stabiliserer seg til en ny grunnverdi.

Denne grafen illustrerer en kraftig nedgang og deretter stabilisering. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: rebalansering og HODL gir lignende resultater for denne typen kraftig tilbakegang.

HODL

HODL av en eiendel som har en kraftig nedgang, resulterer ganske enkelt i reduksjon av porteføljeverdien direkte proporsjonalt med sin egen verdireduksjon over tid.

Ombalanse

Resultatene for denne situasjonen er de samme som for HODL. Mens krisen med en enkelt eiendel resulterte i en netto reduksjon for porteføljen, medfører en ombalanse på prikken ikke noe ekstra tap i fond. Å balansere hvor som helst langs den avtagende linjen før prikken, vil resultere i ytterligere tap (se “Langsom død”).

Konklusjon

Både rebalansering og HODL utfører det samme i dette tilfellet når vi ser på hele porteføljeverdien. Ombalansering ved prikken vil akkumulere mer av eiendelen som hadde en kraftig nedgang, men stabiliseringsprisen etterpå betyr at det ikke blir observert noe ekstra tap i porteføljens verdi..

Skarpt hopp

Skarpt hopp er situasjonen der en enkelt eiendel i porteføljen din raskt øker i verdi til den når en ny grunnverdi.

Denne grafen illustrerer en pumpe og deretter stabilisering. Den hvite linjen er prisen på en enkelt eiendel i en portefølje. Den oransje linjen er verdien av porteføljen hvis HODL-strategien brukes fra begynnelsen til slutten. Den blå linjen er verdien av porteføljen hvis en balansering ble utført med den hvite prikken. Resultat: rebalansering og HODL gir lignende resultater for denne typen skarpt hopp.

HODL

HODL for en eiendel som har en kraftig økning, resulterer ganske enkelt i økningen i porteføljens verdi direkte proporsjonalt med sin egen verdiøkning over tid.

Ombalanse

Resultatene for denne situasjonen er de samme som for HODL. Mens pumpen med enkelt aktiva resulterte i en netto økning for porteføljen, innfører en ombalanse på prikken ingen ekstra gevinst i fond. Ombalansering hvor som helst langs den økende linjen før prikken, vil resultere i underprestasjon sammenlignet med HODL (Se “Slow Take Off”).

Konklusjon

Både rebalansering og HODL utfører det samme i dette tilfellet når vi ser på hele porteføljeverdien. Ombalansering ved prikken vil omfordele noen av gevinstene som er observert under den kraftige stigningen, men den stabiliserende prisen etterpå betyr at det ikke blir observert noen ekstra gevinst i porteføljens verdi.

Pakk opp

Dette avslutter noen av de vanlige situasjonene du sannsynligvis vil observere i kryptomarkedet. På grunn av markedets ustabile og uforutsigbare natur, er det umulig å forutsi hva fremtiden bringer. Å forstå noen av de vanlige situasjonene og identifisere dem tidlig kan imidlertid potensielt hjelpe beslutningsprosessen om du skal balansere porteføljen din eller ikke..

Nok en gang forstår vi at dette ikke er en omfattende liste over alle situasjoner som kan oppstå i markedet. Hensikten med artikkelen var å belyse noen tilfeller som ville oppmuntre brukerne våre til å begynne å tenke på mulige situasjoner og hvordan de kan påvirke porteføljens ytelse..

Gi oss beskjed hvis du har spørsmål og hvilke andre scenarier eller eksempler fra den virkelige verden du vil at vi skal se på!

Ytterligere lesing

Rebalance vs. HODL: En teknisk analyse

Kryptobrukere som diversifiserer, utfører bedre

Den ultimate guiden for å bygge et kryptoindeksfond

Gjennomsnittlig dollar-kostnad for kryptovalutaporteføljer

Reker leder markedet som den fremste applikasjonen for porteføljestyring. Brukere er i stand til å konfigurere en tilpasset kryptoportefølje og implementere en passiv ombalanseringsstrategi, og fjerner bryet med å måtte handle krypto aktivt.

Reker webapplikasjon: Reker – Cryptocurrency Portfolio Management

Shrimpy’s API for utviklerhandel er en enhetlig måte å integrere handelsfunksjonalitet på tvers av alle større børser. Samle inn historiske markedsdata, få tilgang til sanntidsnettsteder, utfør avanserte handelsstrategier og administrer et ubegrenset antall brukere.

Shrimpy Crypto Trading API: Reker | API-er for Crypto Trading for utviklere

Ikke glem å følge oss videre Twitter og Facebook for oppdateringer, og still spørsmål til vårt fantastiske, aktive samfunn på Telegram.

The Shrimpy Team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me