Aave(LEND)レビュー:分散型融資プラットフォーム

分散型ファイナンス(DeFi)は、過去数か月の間に暗号通貨で灼熱のホットトピックとなっています。 Compound、MakerDAO、Aaveなどの暗号通貨貸付プロトコルは、正当な理由でこの金融スペクタクルの主な魅力となっています.

2019年4月にまだETHlendとして知られていたAaveを取り上げて以来、多くの変化がありました。事例とポイント:ブランド変更と再設計以来、最も人気のあるDeFiアプリの1つになりました。.

ちょうどここ数ヶ月で、Aaveは、フラッシュローンや金利切り替えなど、現在DeFiに見られる最も注目すべき機能のいくつかを導入しました。そのネイティブトークンであるLENDも、開発チームがAaveを本格的な分散型自律組織(DAO)に変える方向に徐々に移行するにつれて、ユースケースの拡大が見られました。.

ご覧のとおり、Aaveは「単なる別の暗号通貨貸付プラットフォーム」ではなく、DeFiの世界で誰もが認めるリーダーの1人です。.

Aaveとは?

Aave(「ah-veh」と発音)は、分散型の暗号通貨貸付プラットフォームです。実際、2017年にETHlendとして最初のメインネットを立ち上げたとき、それは最初のDeFi貸付プロトコルでした(これはDeFiが問題になる前でした!).

Aaveとは

Aaveはフィンランド語で「幽霊」を意味します

ETHlend / Aaveの創設者 スタニ・クレチョフ DeFiスペース内の他のプロジェクトの主要な開発者と協力することに情熱を注いでおり、プラットフォームが暗号通貨の内外の機関投資家や個人投資家にアピールできるようにすることに重点を置いています.

簡単に要約すると、ETHlendは、借り手と貸し手が第三者なしで条件を交渉できる一種の市場でした。あなたはそれを求人掲示板と考えることができますが、代わりにローンがあります。プラットフォームは適度に成功しましたが、チームは「真面目な選手になる準備ができているDeFiスペースの」.

これにより、今年の1月にAaveが立ち上げられ、Aaveメインネットが立ち上げられ、DeFiを永遠に変えたいくつかの新しい機能とともに、まったく新しいプロトコルがユーザーに導入されました。.

Aaveはどのように機能しますか?

Aaveを使用すると、ユーザーは分散型の信頼できない方法で暗号通貨を貸し借りすることができます。簡単に言えば、仲介者は関与せず、プラットフォームを使用するためにKnow Your Customer(KYC)またはAnti Money Laundering(AML)のドキュメントは必要ありません。.

一言で言えば、貸し手はユーザーが借りることができる「プール」に資金を預けます。各プールは、プロトコル内のボラティリティに対するヘッジを支援するために、資産のごく一部を準備金として確保します。これにより、貸し手はいつでも資金を引き出すことができます。.

Aaveのしくみ

Aaveが画像でどのように機能するか。経由の画像 Aave Docs

Aaveは、Dai安定コイン(DAI)、USDコイン(USDC)、True USD(TUSD)、Tether(USDT)、Synthetix USD(sUSD)、Binance USD(BUSD)、Ethereum(ETH)を含む17の異なる貸付および借入資産を提供しています。 、ETHlend(LEND)、Basic Attention Token(BAT)、Kyber Network(KNC)、Chainlink(LINK)、Decentraland(MANA)、Maker(MKR)、Augur(REP)、Synthetix Network(SNX)、Wrapped Bitcoin(wBTC)および0x(ZRX).

これは確かに印象的なリストですが、それらのすべてが暗号ローンの担保として使用できるわけではありません.

スペース内の他の貸付プロトコルと同様に、Aaveは過剰担保ローンを提供します。つまり、ユーザーは、引き出しられる金額よりも多い(米ドルでの)担保の金額をロックする必要があります。この金額は資産によって異なり、50〜75%の範囲です.

Aave Assets

Aave貸付プロトコルの暗号通貨

ユーザーの担保の米ドル価値が必要な担保のしきい値を下回った場合、その資金は清算のために転記され、システム内の他のユーザーが割引価格で購入できます。 Aaveは、Chainlink(LINK)をオラクルとして使用して、プラットフォーム上の資産に関する価格データを収集します。利息は秒単位で発生し、リアルタイムで増加していることがわかります.

Aave金利

Aave 2つの金利を提供します:安定していて可変です。変動金利は、資産プールの利用率(つまり、需要)に基づいてアルゴリズムで決定されます。特定のプールの利用率が上がると、貸し手と借り手の両方の金利が上がります(逆も同様です)。逆).

安定した金利は、資産の過去30日間の金利の平均です。この金利履歴は、プラットフォームで資産を貸し借りするときに見ることができます。いつでも安定料金と変動料金を切り替えることができます(わずかなETHガス料金を支払う必要があります).

Aave aToken

資金が貸し手または借り入れの際の担保としてAaveに預け入れられるときはいつでも、ユーザーには同等の金額が与えられます。 aTokens. たとえば、100 DAIをAaveに預けた場合、100個のaTokenが与えられます。これらのトークンの機能は、あなたが利息を稼ぐことを可能にすることです.

AaveaTokens

AaveのaTokens

毎秒、資産のAPR金利に応じて、対応するaTokenのごく一部がイーサリアムウォレットに追加されます。これらは、引き出し時にAaveの原資産と同等の金額と交換できます。.

Aaveフラッシュローンの説明

フラッシュローン 多くの人が次世代の金融であると考えているものであり、間違いなくこれまでのところAaveのDeFiへの最も有名な貢献です。この物議を醸す機能により、ユーザーは担保なしで大量の暗号通貨を借りることができます.

これが技術レベルでどのように機能するかは非常に複雑ですが、概念的には理解しやすいものです。借りた暗号通貨は、次のイーサリアムブロックがマイニングされるまでに返済する必要があります。返済されていない場合、その期間に発生したすべてのトランザクションはキャンセルされます。フラッシュローンごとに0.3%の手数料が支払われます.

Aaveフラッシュローン

暗号通貨フラッシュローンの仕組みの例。 Aave経由の画像

資産を借りることができる時間が信じられないほど短いことを考えると、この機能がどのように役立つのか疑問に思うかもしれません。信じられないかもしれませんが、この機能とDeFiの両方が開発の初期段階にあることを考えると、この機能の有用性はまだ完全には実現されていません。.

とりあえず、フラッシュローン 3つの主要なユースケースがあります:資産を他の場所で取引して利益を上げる(裁定取引とも呼ばれる)、他の貸付プロトコルでローンを借り換える、または現在預けられている担保を交換する.

フラッシュローンにより、暗号通貨トレーダーは、主に農場を生み出すなど、奇抜なことをたくさん行うことができました。彼らは今有名なへの鍵です 複合収量農業 内のテクニック InstaDapp, DeFiプロトコルアグリゲーター.

さらに、Aaveは、フラッシュローンの基盤となるコードを公開しました。これにより、他のイーサリアム開発者なら誰でもプラットフォームに実装できるため、他の多くの可能性への扉が開かれます。これが実際、InstaDappがこの機能を提供できる理由です。.

Aave LEND Cryptocurrency

AaveがまだETHlendとして知られていた2017年に、Aaveは マルチラウンドICO そのERC-20トークンで1.6セントUSDの価格で貸し出します。 13億の総供給量のうち10億以上が販売され、1600万米ドル以上が調達されました。トークンの約23%は、プロジェクトの創設者と開発者によって保持されていました.

トークンは、以前も使用され続けています 料金を支払う プロトコル上で、そうするときに燃やされます。これは、LENDトークンがデフレ資産であることを意味します。 AaveもガバナンスにLENDトークンを使用することを計画していますが、これは執筆時点ではまだ実現していません。.

Aaveロードマップ

Aaveは、透明性というテーマに合わせて、ウェブサイトでロードマップを明確に定義しています。 ページについて. 唯一の問題は、今年の5月に終了し、プロジェクトの将来のマイルストーンが表示されないことです。.

それらのすべてが満たされ、重要なもののいくつかには、プロトコルの正常な起動、Chainlinkオラクルの統合、MyEtherWalletとTrust Walletのサポートの追加、および 統合 トレーダーがAaveのフラッシュローンであらゆる種類の魔法を行うことを可能にするAaveのUniswapMarketの.

Aaveロードマップ

Aaveプロトコルのロードマップ。経由の画像 Aave Docs

Aaveの開発を取り巻くおしゃべりのほとんどは、プロトコルへのガバナンスの導入に関するものでした。これにより、LENDトークンの所有者はプロジェクトの将来について発言権を持ち、DAOに変えることができます。.

これの正確な仕組みは公式には発表されていませんが、最近では メッサリへのインタビュー, Stani Kulechovは、LENDの保有者はトークンを賭けて、ローンで支払われる利息の一部を稼ぐことができると述べました。この賭けられたLENDトークンのプールは、プロトコルの緊急予備としても機能し、ブラックスワンイベント中の安定性を維持するために少量が清算されます.

Aave対Compound

AaveとCompoundはどちらも過剰担保の暗号通貨貸付プロトコルであり、効果的に同じように動作します。どちらも貸し手の資産を借り手が取得できる貸付プールにプールし、どちらも独自のガバナンストークンを持っており、MakerDAOと一緒に 最大のプロトコルです 「運用資産」(AUM)の観点からDeFiで。そうは言っても、Compoundはそれほど複雑ではないため、Aaveほど多くの機能を提供しません。.

Aave対Compound

複合金融アプリのダッシュボード。経由の画像 複合ダッシュボード

Aaveは安定した金利を提供しますが、Compoundは提供しません。 Aaveでは安定金利と変動金利を切り替えることができますが、Compoundではできません。 Aaveにはフラッシュローンがありますが、Compoundにはありません. Aaveには17のアセットがあります 貸し借りのため, 化合物は9を持っています. 何よりも、Aaveを使用すると、ユーザーは基礎となる担保のより高い割合を借りることができます(75%対Compoundの66.6%).

Aaveの担保化

担保と清算のしきい値を回避します。経由の画像 YouTube

紙の上では、暗号通貨貸付プロトコルとして、AaveはCompoundよりも客観的に優れているようです。ただし、CompoundにはAaveに比べて2つの大きな利点があります。 1つ目は、はるかにユーザーフレンドリーであるということです。.

基本的に多くの機能を提供していないという事実により、新しいユーザーの理解とナビゲートが容易になります。第二に、Compoundは、貸し手と借り手の両方にごく一部を与えることで、プロトコルに参加するインセンティブをユーザーにはるかに与えます。 COMPトークン 数秒ごと.

2つのプロジェクトを分ける最後の要素は、Aaveがまだ始まったばかりであるのに対し、Compoundは本質的に「終了」しているということです。 Compoundは、プロトコルをコミュニティに渡す最終段階にあり、その時点で、元の開発チームからの介入や影響がまったくない、完全に機能するDAOになります。 Aaveは今年ローンチしたばかりで、DAOになるために必要なコミュニティガバナンスをまだ実装していません。.

貸し出し価格分析

AaveのLENDトークンの価格が1 $ USDを超えたことは一度もないことに驚かれるかもしれません。 LENDトークンは2017年11月に暗号市場でデビューし、1か月後に始まった歴史的なブルランで一掃されました。それは2セント未満に激突する前に40セントUSDを超える史上最高値に達し、最終的には1セントに達し、2019年末まで維持されました。.

価格パフォーマンスを貸す

LEND暗号通貨の価格履歴。経由の画像 CoinmarketCap

ご想像のとおり、今年の1月に新しいAaveプロトコルが導入されたことで、LENDトークンが軌道に投入されました。 DeFiが実際に熱くなり始めた今年の6月に、価格は1セントから14セント以上に徐々に上昇しました。.

プロトコルの料金を支払うオプションの手段としてのトークンの使用が制限されていることを考えると、これはやや印象的です。ガバナンスの導入が展開された後、LENDの価格にどのような影響を与えるかを見るのは興味深いでしょう。.

融資を受ける場所

LENDトークンは約12の取引所にリストされていますが、残念ながら、ボリュームのある信頼できるトークンはBinanceだけです。 LENDトークンの時価総額を考えると、比較的24時間のボリュームがあり、そのボリュームのほぼ半分が偽物である可能性があります。.

Binance LEND

Binanceに登録し、LENDを購入する

単一の取引所に集中しているこの少量は、いくつかの深刻な市場操作に開かれたままになる可能性があるため、LENDを売買するときは注意してください!

暗号通貨ウォレットを貸す

LENDはERC-20トークンであるため、イーサリアムをサポートするほぼすべての暗号通貨ウォレットに保存できます。リストはかなり長いですが、最もよく知られているデジタルウォレットには、MyEtherWallet(ウェブ)、MetaMask(ウェブ)、Exodus(デスクトップとモバイル)、Atomic Wallet(デスクトップとモバイル)が含まれます。.

ハードウェアウォレットには、Trezor、Ledger、KeepKeyが含まれます。 MetaMask、Ledger、およびを含む少数のウォレットを使用してのみAaveプロトコルと対話できることに注意してください。 Coinbaseウォレット.

Aaveに関する私たちの意見

Aaveは非常に有望なプロジェクトであり、ややレーダーの下を飛んでいるように見えます。他のDeFi貸付プロトコルと比較して、他の人がこれらの同じ機能を自分のDeFiプロジェクトに実装できるように、機能、資産、および開発ツールの武器を提供します。.

DeFi Lending Aave

DeFiの上位5つの貸付プロトコル。経由の画像 DeFiパルス

最も重要なことは、それが真新しく、非常に未完成のDeFi貸付プラットフォームとして現在3位を占めているという事実は、これがこのプロジェクトとそのLENDトークンの評価の始まりに過ぎないことを示唆しています。.

そうは言っても、AaveはCompoundとほぼすべての他のDeFi貸付プロトコルを悩ませている同じ問題に苦しんでいます:誰が実際にそれを暗号空間の外で使用するのか?

サービスとしてのローンの利点は、現在所有しているものよりも多く、場合によっては大幅に多く借りることができることです。あなたが現在所有しているものより少ない借り入れは、あなたがいくつかをすることを計画していない限り、ほとんど完全に無意味です DeFiマジック.

フラッシュローン攻撃

フラッシュローンに関連する多くの物議を醸すイベントの1つ:。トラストノード経由の画像

これは私たちにフラッシュローンをもたらします。 Aaveについて覚えておくべきことがあるとすれば、それはこの非常にユニークな機能です。フラッシュローンの支持者は、資産がまったくない人々がDeFiですぐに利益を上げることを試みることができると主張しています(そして当然のことながらそうです)。.

おそらく、これの最も有名なケースは「ハッカー」に関係しています フラッシュローンを利用した人 アービトラージを使用して約400000 $ USDの利益を上げるために10 $ USDで。かなりの額の債務やリスクを負わずにこのようなことをすることは、古典的な金融では不可能であり、まったく新しい可能性の世界を開きます.

さらに、Aaveの創設者であるStani Kulechovは、DeFiが主流の採用に到達するために何が必要かをしっかりと把握しているようです。. 最近のインタビューで, 彼は、それはすべて、リスクを定量化し、投資家、特に機関投資家に透明性を持たせることに帰着すると述べた。.

AaveCEOインタビュー

Aave CEOは、DeFiが主流の採用を達成するために何が必要かを説明します。経由の画像 YouTube

リスクは基本的に人々が暗号通貨から離れる理由であり、現実にはそれは非常にリスクが高く不安定な資産クラスです。しかし、クレチョフは、このリスクを適切に伝えて説明することができれば、最終的には暗号空間全体が待っていた採用の波をもたらすと信じています.

最後に、Kulechovは、DeFiに関して非常に重要なことを指摘しました。一元化された構造なしで、カスタマーサポートなどのサービスにどのようにインセンティブを与えて運用するのですか。この種の質問は、おそらく、LENDトークンの新しいトケノミクスに関する確かなドキュメントや説明がまだ見られない理由かもしれません。.

Aave開発チームは、Flashローンと同じくらいゲームチェンジャーであるガバナンスプロトコルを作成しているだけかもしれません。何よりも、彼らが作ることは間違いありません そのコード オープンソースも!

Shutterstock経由のフィーチャー画像

免責事項:これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。読者は自分で調査する必要があります.

Mike Owergreen Administrator
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