Kripto valiutos arbitražas: kaip prekybininkai uždirba pinigus neteisingai kainodami

Niekas negali būti toks įdomus, kaip „nerizikingos“ prekybos perspektyva.

Ar yra net tokių dalykų? Ar prekybininkas tikrai gali grąžinti pinigus iš savo pozicijos nepriimdamas tam tikros rizikos? Ar tai neprieštarauja rizikos ir grąžos sąvokai?

Tai yra keletas iš daugelio klausimų, kuriuos prekybininkas uždavinės sau, kai kas nors užsimins apie nerizikingą prekybos galimybę.

Vis dėlto yra nemažai prekybininkų, kurie tai daro. Jie gauna nerizikingą grąžą, vykdydami kriptovaliutų arbitražą.

Šiame įraše mes apžvelgsime viską, ką jums reikia žinoti apie procesą ir kaip jūs galite kuo geriau išnaudoti kriptografinės rinkos arbitražą.

Kas yra „CryptoCurrency Arbitrage“?

Kriptovaliutų arbitražas yra tik arbitražo pratęsimas tradiciškesnėse rinkose ir aplinkose. Įsivaizduojama, kad pelną galima gauti vien perkant ir parduodant tą patį turtą skirtingose ​​rinkose, kad būtų galima pasinaudoti kainų skirtumu..

Atsižvelgiant į tai, kad prekybininkas tik tuo pačiu metu perka ir parduoda turtą, tai turėtų būti nėra rinkos rizikos. Štai kodėl jie paprastai laikomi nerizikinga prekyba ir kodėl juos gana sunku rasti tradicinėse finansų rinkose.

Tiesą sakant, manoma, kad jų taip sunku rasti, jog yra net teorija, kad pasirinkimo sandorių kainos yra pagrįstos vadinamąja „be arbitražo kainodara“, kuri teigia, kad arbitražo galimybės neturėtų būti.

Jokio arbitražo kainodaros principo

Jokio arbitražo kainodaros metodo nėra paaiškinta

Vis dėlto kriptovaliutų arbitražas yra kitoks.

Taip yra dėl gana naujos ir neišsivysčiusios kriptovaliutų rinkų būklės. Vis dar yra rinkos neveiksmingumas ir kliūtys, leidžiančios sudaryti arbitražo galimybes.

Kai prekybininkai ir kūrėjai pradeda įsitraukti į rinką, jie greičiausiai pasinaudos šiomis galimybėmis atviromis rankomis. Kai dalyvaus daugiau prekybininkų ir jie pradės naudotis arbitražu, galimas pelnas sumažės.

Dabar yra idealus laikas įsitraukti į kriptografinį arbitražą, jei vis tiek norite sugebėti uždirbti deramą grąžą.

Kripto arbitražo pavyzdžiai

Kriptovaliutų rinkose yra daugybė skirtingų arbitražo galimybių. Kai kurie iš jų egzistuoja visose biržose, kiti – biržoje, o kai kurie – išvestinių finansinių priemonių kainos ir pagrindinio fizinio produkto kainos yra neteisingos..

Paprastas arbitražas

Tai tik arbitražas, kai jūs nusipirksite vieną turtą vienoje biržoje, o jūs jį parduosite kitoje tuo pačiu metu. Jei žetono kaina yra neteisinga, tada jūs padėsite skirtumą tuo metu, kai tai padarysite.

Pavyzdžiui, tarkime, kad „Ripple XRP“ „Binance“ prekiauja 0,58, o „Bitstamp“ – 0,56. Dabar yra tiesioginė arbitražo galimybė perkant monetą už 0,56, o vėliau parduodant už 0,58.

„Fiat“ trikampis arbitražas

Trikampio arbitražo sąvoka dažniausiai siejama su kainų skirtumais forex rinkose. Tai apima arbitražą, kai naudojamos trys skirtingos valiutos. Neteisinga kaina egzistuoja tarp santykinių forex porų kainų.

Tai taip pat gali egzistuoti kriptovaliutų turtu, kuris yra įkainotas kitomis valiutomis. Pavyzdžiui, „Kimchi“ priemoka yra gerai žinomas rinkos reiškinys, egzistuojantis tarp Bitcoin kainos JAV doleriais USD ir JAV dolerių ekvivalento Bitcoin kainos Pietų Korėjos vonoje, kuri yra įtraukta į Pietų Korėjos biržą..

Tai atrodo kaip gurkšnis, pažvelkime į pavyzdį.

Tarkime, kad prekybininkas turėjo įsigyti „Bitcoin“ JAV doleriais „Coinbase Pro“, išsiųsti į Pietų Korėjos biržą ir parduoti monetas už KRW. Korėjos pinigai, kuriuos jie gaus konvertuodami į USD, gaus prekybininkui gražų pelną. Pateikiame grafinį pavyzdį su kainodara publikavimo metu.

Trikampis „Fiat“ arbitražas

Trikampio „Fiat“ arbitražo galimybė (išskyrus mokesčius)

Tiesą sakant, „Kimchi“ premija praeityje buvo tokia didelė, kad „CoinMarketCap“ net pašalinta Korėjos valiutų kainų nustatymas pagal jų bendrą diagramą, atsižvelgiant į jos iškraipymą. Buvo atvejų, kai „Kimchi“ priemoka siekė net 30 proc..

Neteisingas kainų nustatymas vyksta daugelyje skirtingų biržų, kurios aptarnauja vietines rinkas. Pvz., Jei pažvelgsite į žemiau esantį vaizdą, pamatysite, kad Bitcoin kaina USD USD Kraken yra 6 680 USD.

Bitcoin kaina „Kraken“

Bitcoin kaina USD, esanti Kraken

Tačiau, jei pažvelgsime į Bitcoin kainą Pietų Afrikos randuose „Luno“, perskaičiuotą į USD, turime šią kainą.

Bitcoin kaina Luno Rands

Bitcoin kaina ZAR Luno Pietų Afrikoje

Taigi, tai rodo, kad yra pelno, kurį galima gauti perkant „Bitcoin“ „Kraken“, siunčiant „Bitcoin“ į „Luno“, grąžinant „Bitcoin“ į ZAR ir tada perkant USD su ta ZAR..

Skamba paprastai?

Na, reikia atsižvelgti į keletą dalykų, tokių kaip mokesčiai, valiutų keitimo kontrolė ir laisvas kapitalo judėjimas. Vėliau tai trumpai paliesime.

Kriptografinis trikampis arbitražas

Nors pelningiausias yra „Fiat“ trikampis arbitražas, taip pat yra galimybė uždirbti trikampį arbą dėl netinkamos trijų skirtingų monetų porų kainos. Ši neteisinga kainodara gali atsirasti net toje pačioje biržoje.

Pažvelkime į tai, apie ką kalbu, pavyzdį. Žemiau pateikiamas neteisingas kainų nustatymas tarp „Ethereum“, „Litecoin“ ir „Bitcoin“ kainų vienoje biržoje.

Binanso trikampis arbitražas

Kriptovaliutos arbitražo galimybių pavyzdys (be mokesčių)

Šiuo atveju egzistuoja arbitražas tarp ETH BTC kainos ir LTC ETH kainos. Prekybininkas gali padaryti šį trikampį šifravimo arbitražą ir padidinti savo „Bitcoin“ pyrago dydį.

Ši neteisinga kainodara greičiausiai neįvyks dabar, tačiau yra gerai žinoma, kad 2017 m. Bulių bėgime jo buvo daug. Tiesą sakant, kūrėjas netgi suprojektavo prekybos botas kad būtų galima pasinaudoti klaidingais vertinimais tą akimirką, kai jie įvyko.

Konvergencijos arbitražas

Tai dar viena disciplina, kuri pasiskolinta iš prekybos tradicinėmis finansų rinkomis. Tai yra nuostata, kad yra turtas, kuris tam tikroje biržoje yra pervertintas, bet kitoje – nepakankamai įvertintas.

Prekybininko viltis šioje situacijoje yra ta, kad jokio arbitražo įstatymas nereiškia, kad turto kaina tam tikru momentu ateityje gali sutapti. Monetą pirksite ten, kur ji nuvertinta, ir parduosite kitoje biržoje, kur ji yra pervertinta.

Taigi, norėdami užbaigti konvergencijos šifravimo atvirkštinį arbitražą, turėtumėte turėti prieigą prie mainų, kuris leis jums trumpas pardavimas kripto turtas.

Pažvelkime į praktinį pavyzdį.

Tarkime, kad „Litecoin“ kaina šiuo metu „Huobi“ kainuoja 61 USD. Tačiau „Litecoin“ kaina „Poloniex“ yra 64 USD. Aišku, čia yra arbitražo galimybė.

Tada jūs parduosite LTC „Poloniex“, nes jis yra pervertintas, ir įsigysite „LTC“ iš „Huobi“. Kai kaina bus pataisyta, jūs uždėsite pelno maržą 3 USD.

Arbitražas grynaisiais pinigais ir nešiojimas

Tai yra arbitražo strategija, kuria bandoma pasinaudoti neteisingu ateities ir fizinių rinkų turto kainų nustatymu. Tai yra kažkas, kas dabar yra atvira Bitcoin, atsižvelgiant į tai, kad ateities sandoriai buvo pradėti praėjusiais metais.

Strategija iš esmės yra rinkos atžvilgiu neutrali strategija, apimanti ilgą poziciją fizinėse rinkose, o paskui trumpą poziciją ateities sandorių rinkoje, tikintis, kad už tam tikrą netinkamą kainą galite gauti pelno..

Jis vadinamas „Cash and Carry“, nes apima turto nešiojimą iki ateities sutarties galiojimo pabaigos. Pasibaigus ateities sandoriui, jūs nustatysite ateities sandorių poziciją savo ilgąja turto pozicija. Tikimės, kad pristatydami turtą galite gauti pelno, pristatydami turtą ir padėdami skirtumą (atėmus visas nešimo išlaidas)..

Gerai išsivysčiusiose rinkose, tokiose kaip S&P 500 arba „fiat“ valiutų rinkose galimybė ateiti į arbitražą yra kur kas mažiau išreikšta. Tačiau praėjusiais metais CME ir CBOE įvedus Bitcoin ateities sandorius, patrauklumas atveria daug daugiau galimybių.

Pavyzdžiui, pažvelkime į galimos arbitražo galimybės pavyzdį. Šiuo metu būsima Bitcoin kaina CBOE pristatymas lapkričio 14 d. yra 6800 USD. Pavyzdžiui, „Bitcoin“ kaina neatidėliotinų priemonių rinkoje yra 6 686 USD.

Taigi akivaizdu, kad čia yra arbitražo galimybė. Tai iš tikrųjų yra palyginti lengva, palyginti su skirtumais, kuriuos buvo galima pastebėti dar praėjusių metų gruodį, kai pristatymo ateities sandoriai tik prieš kelias savaites buvo 10–20% didesni nei neatidėliotinos kainos.

Kalbant techniškiau, „Bitcoin“ priekinė kreivė yra nukreipta į viršų. Tada tuo pasinaudosite pirkdami „Bitcoin“ ir laikydami jį iki sutarties galiojimo pabaigos. Žemiau yra naudingas vaizdas.

Ateities arbitražas dėl Bitcoin

Prekybos skirtumai ateities rinkose ir neatidėliotinų akcijų rinkose

Žinoma, tradicinėse finansų rinkose gali būti kitų su tuo susijusių išlaidų, kurios galėtų sumažinti jūsų pelną. Tai vadinamos „apskaitos sąnaudomis“. Tačiau laikant skaitmeninį turtą nėra jokių realių apskaitos sąnaudų. Viskas, ką jums reikia padaryti, yra laikyti juos savo piniginėse ir palaukti, kol pasibaigs jų galiojimo laikas.

Kriptografijos neteisingo įkainojimo priežastys

Yra daugybė veiksnių, kurie gali sukelti netinkamą kriptovaliutų rinkų kainodarą. Netinkama turto kainodara atsiras mažiau išsivysčiusiose rinkose, taigi ir mažiau efektyviose nei tradicinėse rinkose.

Tradicinėse finansų rinkose yra aukšto dažnio prekybos rizikos draudimo fondai, kurie per gana trumpą laiką naudojasi nedidelėmis galimybėmis ir užtikrina, kad šios rinkos būtų veiksmingos..

Tokių kriptovaliutų rinkose vis tiek nėra. Štai kodėl trikampis arbitražas net ir vienoje biržoje gali egzistuoti tarp paprastų porų.

„Fiat“ trikampio arbitražo, pvz., „Kimchi premium“, atveju tai susiję su tiekimo / paklausos disbalansu atitinkamoje šalyje ir santykiniais sunkumais perkeliant „Fiat“ valiutą tarp skirtingų šalių. Kai kuriose šalyse galioja valiutų kontrolė, dėl kurios sunku paprasčiausiai pervesti didelius pinigų kiekius.

„Bitcoin“ ateities sandorių atveju tai, kad atsiskaitoma grynaisiais, be abejo, yra didelis veiksnys, kodėl yra neteisinga kaina. Pasak Aarono Browno iš „AQR Capital Management“, fizinio atsiskaitymo trūkumas lemia skirtumus. Jis pareiškė, kad

Platus arbų paplitimas yra didelė problema. Tai yra nelikvidumas, jis turi praeiti.

Kokia rizika?

Nors arbitražas yra „nerizikinga“ prekyba ir būdas gauti pelną, vis tiek yra keletas rizikų, į kurias turite atsižvelgti pradėdami kriptovaliutų arbitražo prekybos strategiją.

Užsakymo slydimas

Paslydimas yra terminas, vartojamas finansų rinkose, norint apibūdinti skirtumą tarp kainos, kurios buvo tikimasi iš prekybos, ir kainos, kurią jūs iš tikrųjų gavote. Tai iš tiesų yra gana didelė problema kriptovaliutų rinkose ir gali išeikvoti jūsų tikėtiną arbitražo pelną.

Be to, paslydimas teigiamai koreliuoja su užsakymo dydžiu. Kuo didesnį užsakymą naudojate, kad pasinaudotumėte arbitražo galimybe, tuo greičiausiai bus didesnis paslydimas.

Užsakymo slydimo pavyzdys

Užsakymų paslydimo pavyzdys Forex rinkose. Vaizdo šaltinis: thefxview

Visi jūsų skaičiavimai galėjo būti pagrįsti netinkamu kainų nustatymu šiuo metu, tačiau jei kaina, kurią iš tikrųjų gavote už turtą, buvo daugiau ar mažiau, tai sumažins faktinį pelną.

Nepastovumo mažinimas

Kripto arbitražo atveju nepastovumas iš tikrųjų yra jūsų draugas. Kai šio turto kainodara yra nepastovesnė, atsiranda daugiau galimybių neteisingai įkainoti.

Tačiau kai rinkos yra stabilios, yra mažesnių galimybių labai klaidingai vertinti. Bet koks rimtas neteisingas kainų nustatymas ramioje rinkoje dažnai pastebimas ir prekybininkai tuo greitai pasinaudos.

Tai tikrai akivaizdu, nes dauguma neteisingų kainų tarp trikampio arbitražo ir ateities sandorių kainodaros įvyko 2017 m. Pabaigos rinkos mitinguose..

Mažas likvidumas

Tai dar viena rizika, kuri dažnai gana paplitusi kriptovaliutų rinkose.

Dažnai kriptovaliutų arbitražo galimybės egzistuoja tik todėl, kad rinkos yra tokios nelikvidžios, kad iš tikrųjų galėtų ką nors padaryti. Dažnai tai pastebėsite kai kuriems „Altcoins“, kurių rinkos kainos yra žemos.

Nė viena didelė institucinė prekybos įmonė ar aukšto dažnio prekybos įmonė nesistengs pasinaudoti neteisinga monetos, kurios paros apimtis yra tik 50 tūkst. USD, kainodara. Jiems bus nepaprastai sunku įeiti ir išeiti iš pozicijos.

Taip pat galbūt todėl kriptovaliutų arbitražas gali būti tokia gera strategija mažesniam mažmeninės prekybos prekybininkui. Žemesnis likvidumo lygis reiškia, kad jie gali prekiauti be šių pažangių prekybos algoritmų konkurencijos.

Išvada

Arbitražas, be abejo, yra viena iš įdomiausių kriptovaliutų prekybos galimybių, egzistuojančių šiandien.

Sąvoka, kad galima uždirbti iš netinkamo kainų be rinkos rizikos, yra per gera, kad ją būtų galima perteikti. Žinoma, yra ir kitų pavojų, tačiau juos lengva valdyti.

Tai taip pat yra viena iš tų strategijų, kuri vis dar atvira tik mažmenininkams. Didelės institucijos dar įžengė į rinkas ir pašalino egzistuojančias klaidas.

Taigi, kol rinkos vis dar yra šiuose santykinai naujuose savo vystymosi etapuose, šienaukite, kol šviečia saulė.

Paveikslėlis per „Fotolia“

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me