Mainų apimties klastojimas: kaip jie padirbinėja, kol pasiseka

Nuo 2017 m. Buvo pranešimų, kad kriptovaliutų mainai klastoja savo apimtį, o paskutinį kartą – 2019 m. Kovo mėn pranešimas iš „Bitwise Asset Management“ pateikė išsamiausius įrodymus apie tai, kad 95% Bitcoin apimties yra suklastota mainais.

Ataskaitos metu Bitcoin prekybos apimtys buvo apytiksliai 6 milijardai USD per dieną, tačiau daugiausiai kriptovaliutų investuotojų neatpažįsta didžiausią apyvartą teikiančios biržos..

Ataskaitoje teigiama ir parodyta, kad beveik visa ši apimtis yra suklastota arba tai yra neekonominės plovimo prekybos rezultatas. Nors šių mainų duomenys yra plačiai pranešami, net ir pagrindinė žiniasklaida, buvo įrodyta, kad jie yra visiškai neteisingi.

Aptariami duomenys yra tie, kuriuos pranešė CoinMarketCap.com, plačiai laikomas „Bitcoin“ apimties ir kainodaros šaltiniu. Šios svetainės duomenis naudoja visos pagrindinės žiniasklaidos priemonės pasaulyje, įskaitant „The Wall Street Journal“, „The New York Times“, „Forbes“, CNBC ir Barrono.

Ir vis dėlto jos duomenys yra labai neteisingi, įskaitant didelę suklastotos prekybos apimties sumą, kuri pateikia klaidingą vaizdą apie Bitcoin rinkos dydį ir pobūdį.

Kas yra mainų apimties klastojimas?

Biržos apimties klastojimas, kuris taip pat vadinamas plovimo prekyba, yra tada, kai prekybininkas perka ir parduoda beveik tą pačią akimirką, kad pateiktų rinkai melagingą informaciją. Skalbimo sandorius gali atlikti prekybininkas ir birža dirbdami kartu, arba du prekiautojai, susitarę tarpusavyje tradicinėse rinkose.

Prekyba „Bitcoin“ rinkos plovimu yra ypač paplitusi, nes tai gali padaryti tas pats asmuo, naudodamas tą pačią sąskaitą. JAV akcijų rinkose prekyba yra neteisėta, tačiau dėl to, kad kriptovaliutų rinkos nėra reguliuojamos, netaikoma ir jiems.

„OkEx“ klastotės tūris

Keletas gana akivaizdžių mainų klastotės „OkEX“. Vaizdas Šaltinis

Prekyba „Wash“ pastaruoju metu buvo antraštėse 2013 m., Kai tuometinis Komisijos narys buvo Prekybos ateities sandoriais komisijos narys pradėjo tyrimą į galimus plaudančios prekybos įstatymų pažeidimus aukšto dažnio prekybos pramonėje. Aukšto dažnio prekyba yra tada, kai prekybos programinė įranga naudojama tūkstančiams ar dešimtims tūkstančių sandorių atlikti per sekundę.

Tuometinis komisaras manė, kad skalbimo darbus atlikti naudojant tokio tipo technologijas bus nepaprastai lengva. Jis buvo teisus ir atspėjo, kokia kita pramonė per pastaruosius kelerius metus priėmė aukšto dažnio prekybos programinę įrangą? Taip, „Bitcoin“ ir kriptovaliutų prekybininkai naudoja tokią programinę įrangą.

Kodėl naudojamas apimties klastojimas?

Didžiausios pasaulyje kriptografinės biržos gali nuspręsti, kurie žetonai gaus likvidumą, o kurie – ne. Tai labai svarbu tokiems projektams, ypač ICO ar IEO etapams, nes be likvidumo mažai tikėtina, kad simbolinė kaina kils.

Tai skatina šiuos projektus mokėti milžiniškas sumas, kad būtų įtraukti į biržą, ir natūralu, kad vienas iš kriterijų, kurį jie naudoja spręsdami, į kurias biržas mokės, kad būtų įtraukti į biržą, yra prekybos apimtys..

Šio tipo apgaulės klastotės yra dažnos pačių nurodytose lygų lentelėse, tačiau šifravimo mainams paskatos didinti apimtį yra didžiulės. Biržos, parodžiusios didžiausią prekybos apimtį, gali komandiruoti ICO rinkliavas, kurios, kaip pranešama, siekia milijonus dolerių.

Gali atrodyti, kad tokio tipo susitarimai neturėtų būti didelė problema, nes jie yra tarp ICO ir biržos, tačiau koks yra poveikis, kai biržos klastoja apimtį, kad padidintų įkainius? Tai yra subtilus pavojus suklastotoje mainų apimtyje.

Kita potenciali klastotės priežastis yra naujos biržos, kurios bando pritraukti prekybininkus į savo platformą.

Kodėl vartotojams rizikinga suklastoti kiekį?

Nesvarbu, ar tai skalbimo darbai, ar kažkas kitas, klastotės mainų apimtis turi rimtų pasekmių prekybininkams. Tie, kurie prekiauja didelėmis sumomis, turi daugiausiai prarasti ir rizikuoti.

Ten buvo atliktas tyrimas 2018 m. kovo mėn. prekybininkas Sylvainas Ribesas tyrė apimties klastojimo poveikį, kai tuo metu didžiausiame apyvartos biržoje „OKEx“ pardavė įvairiomis poromis 50 000 USD vertės kriptovaliutas..

Slydimas Faking OkEX

Paslydimas kaip tūrio funkcija naudojant „Log Scale“. Vaizdas per Sylvainą Ribesą

Jo tyrimas parodė, kad net poroms, kurios tariamai turėjo 5 milijonus dolerių, gali praslysti 10% (skirtumas tarp kotiruojamos kainos ir faktinės prekybos kainos)..

Tai milžiniška, todėl labai sunku veiksmingai prekiauti rinkomis. Tai taip pat neleidžia didelėms sąskaitoms efektyviai prekiauti kriptografija ir iš jos.

Realios apyvartos apimties pavyzdžiai

„Coinbase“ yra viena iš labiausiai žinomų kriptovaliutų biržų, bent jau JAV. Ji įsikūrusi San Franciske ir atliko būtinus veiksmus, kad gautų „BitLicense“, kad veiktų Niujorko valstijoje. „Bitwise“ tyrimo metu jis pranešė apie 27 milijonus dolerių per dieną Bitcoin kiekiu.

Štai jų „Coinbase Pro“ prekybos platformos ekrano kopija.

„Coinbase Pro Faking“

„Coinbase Pro Platform“ ekrano kopija. Vaizdas per „Bitwise“ ataskaitą

Dešinėje yra prekybos istorija, nurodant prekybos dydį, kainą ir laiką. Prekybos kaina rodoma žalia spalva, jei pirkimo pavedimas padidino kainą, arba raudona spalva, jei pardavimo pavedimas sumažino kainą. Pastebėsite, kad modelio nėra ir žalios kainos gerokai viršija raudonas kainas. Jei darote ekrano kopiją kitu laiku, gali būti priešingai.

Prekybos dydžio stulpelyje taip pat nėra modelio. Prekybos dydžiai skiriasi atsitiktinai. Vienas pastebimas neatsitiktinis prekybos dydžio bruožas yra prekybos dydžių, turinčių apvalius skaičius, paplitimas, pvz., 0,10 BTC, 0,50 BTC ir kt. Taip tikimasi, nes žmonės linkę prekiauti apvaliais skaičiais.

Vaizdo centre yra prekybos grafikas, kurio kiekviena žvakė atspindi penkių minučių laikotarpį. Galite lengvai pastebėti, kad laikui bėgant žvakių dydis kinta. Kai kuriais penkių minučių laikotarpiais kainų pokyčiai yra didesni nei kitų. Pagal kainą žvakės yra pilkos spalvos žvakės, kurios taip pat skiriasi atsitiktinai.

Galiausiai, jei pažvelgsite į kairę diagramos dalį, pamatysite užsakymų knygą. Tai visi atviri užsakymai, laukiantys atitikties. Pardavimo užsakymai yra viršuje raudonai, o pirkimo užsakymai – apačioje žaliai.

Tarp dviejų yra skirtumas arba skirtumas tarp didžiausios ir mažiausios pardavimo kainos. Šiuo atveju tai yra 0,01 USD už 3 419,60 USD prekybos kainą. Procentais tai yra 0,0003% skirtumas, kuris yra griežčiausias skirtumas, kurį rasite bet kurioje finansinėje priemonėje pasaulyje.

„Exchange Faking Volume“ pavyzdys

Tuo metu, kai „Bitwise“ atliko tyrimą, „CoinBene“ buvo didžiausia birža pasaulyje, pranešama apie 480 milijonų dolerių dienos apimtį arba 18 kartų viršijančią „Coinbase Pro“ apimtį..

Coinbene tūrio klastojimas

„CoinBene Exchange“ klastotė

„Coinbene“ prekybos sąsaja rodo beveik tą pačią informaciją kaip ir „Coinbase Pro“. Dešinėje yra prekybos istorija. Atkreipkite dėmesį, kad raudonos ir žalios prekybos kainos pasiskirsto tolygiai ir kinta. Beveik neįmanoma, kad prekyba keistųsi taip tolygiai.

Pažvelgę ​​į laiko žymės stulpelį pamatysite, kad užsakymai pateikiami poromis, turint vieną pirkimo užsakymą ir įskaitymo pardavimo užsakymą. Prekybos dydžiai taip pat beveik nesutampa, o tai leidžia pirkimo ir pardavimo užsakymams laikui bėgant iš esmės atsverti vienas kitą. Skamba įtartinai kaip skalbimo serijos.

Prekybos dydžiai taip pat yra labai skirtingi. Pastebėsite, kad nėra apvalių skaičių prekybos, nepaisant žmogaus polinkio prekiauti apvaliais skaičiais. Ir mažiausia prekyba yra 0,43 BTC, arba maždaug 1400 USD. „Coinbase Pro“ prekyba siekė vos 0,0017 BTC arba 5 USD.

Žvelgdami į užsakymų knygą, galite pamatyti, kad didžiausias pirkimo užsakymas yra 3239,59 USD, o mažiausias – 3 274,33 USD. Tai yra 34,74 USD spredas, kuris yra 3400 kartų didesnis už „Coinbase Pro“ skirtumą! Tai labai neįprasta, nes padidėjusi apimtys visada lemia stipresnius skirtumus bet kurioje kitoje finansų rinkoje.

Kitas jo padirbinėjimo pavyzdys …

Yra ir kitų būdų pamatyti suklastotą mainų apgaulingą apimtį, ir vieną iš jų aiškiai parodo „RightBTC“, kuri „Bitwise“ tyrimo metu keturis kartus viršijo „Coinbase Pro“ apimtį arba daugiau nei 100 mln. USD per dieną..

„RightBTC“ padirbtas tūris

„RightBTC“ padirbtas tūris

Čia pastebima tai, kad, nepaisant pranešama apie didelę prekybos apimtį, diagramoje rodomos valandos ir net dienos tuo metu, kai nėra jokių sandorių. Diagramos apačioje esančios raudonos ir žalios žvakės rodo apimtį, tačiau kai nėra prekybos apimties, yra didelių spragų. Nėra jokios koreliacijos su paros laiku, neveikimo laiku ar bet kokiu kitu veiksniu.

Žvelgiant į kairę užsakymų knygoje, „RightBTC“ skirtumas yra 371,99 USD. Tai visiškai beprotiška. Nepaisant „RightBTC“ didesnio tvirtinimo, tai yra daugiau nei 10%, palyginti su 0,00003% plitimu „Coinbase Pro“.

Dar vienas – klastotė, kol tai pavyks

Birža „ChaoEx“ teigia turinti daugiau nei dvigubai didesnę „Coinbase Pro“ apimtį – 70 mln. USD per dieną.

„ChaoEx“ padirbtas tomas

„ChaoEX Exchange“ ekrano kopija su „Fake Volume“

Kaip matote iš „ChaoEx“ prekybos platformos vaizdo virš šios apimties, kartais yra monotoniškas. Tai yra, ji visiškai nesikeičia iš valandos į valandą. Neįsivaizduojama, kad apimtis liktų ta pati valandą po valandos, nepaisant realaus pasaulio įvykių, naujienų, paros laiko ir kainų pokyčių.

Aukščiau pateiktoje diagramoje parodoma, kad prekybos apimtys tris dienas iš eilės išlieka visiškai vienodos kiekvieną valandą. Tai beveik neįmanoma.

Netikros prekybos apimties problemos sprendimas

Po šios „Bitwise“ ataskaitos buvo keli siūlomi kriptovaliutų biržų problemos klastojimo prekybos apimtys sprendimai. „CoinMarketCap“ būtų pirmoji sprendimo dalis tobulinant tai, kaip jie pateikia rinkos duomenis.

Tačiau tai greičiausiai nenutiks, nes „CoinMarketCap“ kompanija teigė, kad jų politika yra per daug teikti duomenis ir leisti vartotojams padaryti savo išvadas remiantis duomenimis.

„CoinMarketCap“ teigė, kad atnaujins savo metriką, kad vartotojai gautų daugiau informacijos apie realią prekybos apimtį, tačiau iki šiol to nebuvo ir nebuvo numatyta laiko juosta, kada duomenų metrika gali pasikeisti..

Tuo tarpu tie, kurie nori pamatyti mainų apimtį tik iš tų biržų, kurių nebuvo nustatyta, kad klastoja savo apimtį svetainėje „OpenMarketCap“ turi tuos duomenis. Atvirojo kodo EDGAR duomenų bazė Messari taip pat turi duomenų, susijusių su mainais, kurie nėra klastotės tūris, kurį jis vadina „Real 10 Volume“.

„OpenMarketCap“ patikimos biržos

10 geriausių reitingų pagal „Patikimus mainus“, kaip nustatyta „BitWise“ ataskaitoje

Be abejo, tikrąjį sprendimą turi rasti patys mainai, o ne duomenų teikėjai. Norint pašalinti tokio tipo problemas, reikalingas didesnis skaidrumas visoje pramonėje. Be to, gali būti, kad tokios svetainės kaip „CoinMarketCap“ galėtų panaudoti savo įtaką kriptovaliutų ekosistemoje, kad padėtų skatinti etišką elgesį tarp kriptovaliutų biržų..

Vienas iš pasiūlymų yra „CoinMarketCap“ apsvarstyti galimybę skirti baudas arba sustabdyti biržų, kurios, kaip nustatyta, neetiškai elgiasi, sąrašą. Žinoma, tada kyla klausimas, kas nusprendžia, kuriuos mainus reikia sustabdyti, ir kokios gali būti didelės baudos.

Galų gale, tiek, kiek decentralizacijos šalininkai nekenčia šios idėjos, mainams teks susidurti su reguliavimu. Tokiu būdu stebimas nešališkas trečiųjų šalių elgesys su šiomis platformomis, siekiant užtikrinti, kad jos nevykdytų manipuliavimo rinka taktikos.

Išvada

Jei „Bitwise“ ataskaita yra tiksli ir 95% pranešto „Bitcoin“ kiekio yra suklastoti, tada kriptovaliutų rinkos turi rimtą problemą, kurią reikės išspręsti anksčiau nei vėliau. Jei teiginiai apie klastotę yra tikri prekybininkai, o investuotojai nusiteikę prieš manipuliavimą rinka, kuris neleidžia rinkos nuotaikoms nustatyti, kokia turėtų būti tikroji Bitcoin kaina.

Galima tikėtis, kad neigiamas poveikis sumažės, kai rinka subręs ir daugiau prekybininkų pereis į gerą reputaciją turinčius mainus, o kai daugiau gerbiamų biržų prisijungs prie ekosistemos.

Iki šiol nėra aišku, ar visa prekyba padirbtais plovimais turėjo didelę įtaką Bitcoin kainai, tačiau vėlgi nėra galimybės įrodyti, ar ji turi, ar ne. Tačiau sutelkiant dėmesį tik į dešimt biržų, kurios laikomos teikiančiomis realius rinkos duomenis, atrodo, kad Bitcoin ir kriptovaliutų rinkos iš tikrųjų yra stabilesnės, nei manyta anksčiau.

Remiantis iki šiol atliktais tyrimais, beveik visas faktinis rinkos likvidumas gaunamas iš 10 „sąžiningų“ šifravimo biržų, nors pažodžiui yra šimtai biržų, siūlančių prekybos paslaugas. Nesunku pastebėti, kad „Bitcoin“ kaina yra gana panaši ir pastovi tarp dešimties biržų, kurios laikomos sąžiningai pranešančiomis apie prekybos apimtį. Galbūt reikšmingai pramonės ateičiai yra tai, kad devyni iš tų dešimties biržų yra reguliuojami.

Tol, kol platesnė rinka nebus reguliuojama, toks klastotės klastojimas tęsis. Nėra jokio atgrasymo nuo mainų ir kiekvienos priežasties, kodėl jie turėtų užsiimti klastotėmis, pradedant padidintais įkainiais, baigiant klientų skaičiaus didinimu ir baigiant teiginiu, kad „visi tai daro“.

Dėl padidėjusios prekybos apyvartos birža atrodo svarbesnė ir padidina jos matomumą. Savo ruožtu tai pritraukia daugiau prekybininkų į platformą, taip pat pritraukia daugiau ICO ir leidžia didesnius sąrašo mokesčius. Tai ciklas, kurio greičiausiai nepavyks išspręsti iš pramonės pusės.

Paveikslėlis per „Fotolia“

Atsakomybės apribojimas: tai rašytojo nuomonė ir neturėtų būti laikoma patarimu investuoti. Skaitytojai turėtų patys atlikti tyrimus.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me