2020 년 암호화 인덱스 펀드 구축을위한 궁극적 인 가이드

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인덱스 펀드는 새롭게 떠오르는 암호 화폐 자산 클래스의 인식 가능한 상표가되고 있습니다. 변동성을 줄이고 시장을 추적하며 동적 위험 조정 노출을 제공하는 고유 한 능력으로 인해 사람들이 많은 노력을 기울이지 않고도 디지털 자산을 다루기 시작할 수 있습니다..

많은 전통적인 투자자들은 다음과 같은 서비스로 향할 것입니다. 비트 또는 Crypto20 암호 화폐 자금을 관리합니다. 이러한 서비스는 시장 조사에 시간을 들이지 않고 돈을 아무 데나 투자하려는 사람들에게 편리한 소량의 인덱스 펀드를 제공합니다. 그러나 큐 레이트 된 몇 가지 인덱스보다 더 많은 옵션을 원하는 사람들이있을 것입니다. 그들은 현재 시장에서 가장 잘 작동하는 것을 기반으로 자신의 인덱스를 전략적으로 설계하기를 원할 것입니다..

자체 인덱싱 전략을 개발하려면 몇 가지 이니셔티브가 필요하지만 프로세스를 통해 습득 한 지식은 전략이 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하는 데 매우 중요합니다..

인덱스 전략 연구

인덱싱 전략을 구성 할 때 고려해야 할 여러 측면이 있습니다. 이러한 각 구성 요소는 우리가 효과적인지 확인하는 데 중요한 역할을합니다..

자산 선택

인덱스 펀드의 기술적 세부 사항에 들어가기 전에 먼저해야 할 일은 인덱스에 있어야 할 자산을 결정하는 것입니다. 이것은 우리가 인덱스로 할 다른 무엇보다 근본적으로 중요한 것입니다..

일반적으로 암호 화폐 지수에 대한 자산을 선택하는 가장 일반적인 방법은 시가 총액이 가장 높은 자산의 우선 순위를 지정하는 것입니다. 이는 시가 총액이 가장 높은 암호 화폐를 계산하고 상위 10 개, 20 개 또는 30 개를 선택하는 것을 의미합니다..

각 개별 자산의 시가 총액을 계산하는 데 시간이 많이 걸릴 수 있으므로 다음과 같은 서비스 CoinMarketCap 프로세스를 가속화하는 데 사용할 수 있습니다..

포함 사항

특정 자산이 자산 선택 방법을 따르지 않더라도 색인에 특정 자산을 포함시키려는 경우가 있습니다. Bitwise 또는 Crypto20과 같은 서비스를 사용할 때는 불가능하지만 자체 인덱스 펀드를 구축하면 엄격한 선택 기준을 준수하지 않는 자산을 포함하도록 인덱스를 조정할 수있는 유연성을 제공합니다..

예를 들어 시가 총액 기준 상위 10 개 자산의 지수를 만들고 싶지만 우리의 연구에 따르면 현재 시가 총액 기준 15 위 자산이 곧 펌핑 될 것이라는 강한 믿음이 있습니다. 이 경우 1 위부터 10 위까지의 자산을 포함하는 인덱스를 만들 수 있지만, 현재 시가 총액으로 15 위에있는 자산도 포함 할 수 있습니다..

제외

‘포함’과 마찬가지로 자산이 인덱스에 포함될 기준을 엄격하게 충족하는 경우에도 인덱스에서 자산을 제외하려는 경우가 있습니다. 개인화 된 인덱스를 구성하면 전체 인덱싱 전략에 영향을주지 않고 이러한 결정을 내릴 수 있습니다..

제외되는 공통 자산의 한 가지 예는 USDT, TUSD 및 USDC와 같은 스 테이블 코인입니다. 대부분의 사람들은 디지털 자산에 노출되기 위해 자금을 암호 화폐에 투자하기 때문에 스테이 블코 인을 인덱스에 보관하는 것은 우리의 의도에 아무런 목적이 없습니다. 또한 귀하의 철학에 따라 인덱스에 포크가 포함되어서는 안됩니다. 이 경우 철학을 준수하기 위해 다른 암호 화폐의 포크 인 자산을 제거하는 것이 귀하의 특권입니다..

완충 지대

대부분의 인덱스 펀드는 자산이 인덱스에서 추가되거나 제거되는 과정을 자동화하기 위해 동적 자산 선택의 한 형태를 사용합니다. 시가 총액 별 상위 ‘X’자산을 기반으로 시장 지수를 구성하는 이전 예에서 계속하면, 이는 시장 변화에 따라 할당이 업데이트되고 상위 10 개 자산이 새로운 자산으로 대체 될 수 있습니다..

인덱스에서 자산을 추가하거나 제거 할시기를 평가하는 방법 중 하나는 ‘버퍼 영역’을 사용하는 것입니다. 이것은 인덱스에 추가하기 위해 들어오는 자산을 고려해야하는 임계 값을 정의합니다. 일반적인 예는 5 % ‘버퍼 영역’을 사용하는 것입니다. 새로운 자산이 시가 총액이 증가하여 인덱스의 다른 자산보다 5 % 높으면 새로운 자산이 인덱스에 추가되어 두들겨 진 자산을 제거합니다..

할당 분배

커스텀 인덱스에 포함되어야하는 자산을 명확하게 이해하는 것뿐만 아니라 각 자산이 인덱스에 포함해야하는 가중치도 중요합니다. 이는 총 가치 중 각 개별 자산에 얼마나 많은 금액이 배치되는지에 영향을줍니다.

시가 총액 가중치

이것은 시가 총액에 따라 가중치가 부여 된 상위 10 개 암호 화폐의 지수입니다. USDT는 법정 통화에 묶여 있기 때문에 제외되었습니다..

시가 총액에 따라 지수에 가중치를 부여하는 것은 사람들이 자금을 할당 할 때 취하는 가장 일반적인 전략입니다. 시가 총액 가중치를 사용하면 지수가 추적중인 시장에서 보유한 실제 가치를 추적하는 데 최대한 가깝다는 것을 의미합니다. 이 경우 암호 화폐.

시가 총액 가중 지수는 펀드에있는 모든 자산의 시가 총액에 대한 각 개별 자산의 기여도를 기반으로 펀드가 각 구성 종목에 분배됨을 의미합니다. 예를 들어 세 개의 자산이 있고 첫 번째 자산 ‘A’의 시가 총액이 4이고 두 번째 자산 ‘B’의 시가 총액이 3이고 세 번째 자산 ‘C’의 시가 총액이 1 인 경우가 있습니다. 이 경우이 세 가지 자산으로 구성된 펀드는 ‘A’50.00 %, ‘B’37.5 %, ‘C’12.5 %로 구성됩니다..

제곱근 시가 총액 가중치

이것은 시가 총액의 제곱근에 의해 가중치가 부여 된 상위 10 개 암호 화폐의 지수입니다. USDT는 법정 통화에 묶여 있기 때문에 제외되었습니다..

인덱스 펀드는 시가 총액의 제곱근을 사용하여 가중치를 부여 할 수도 있습니다. 종종이 방법은 시가 총액 가중치를 사용할 때 지수의 가중치를 대폭 이동시키는 자산이있을 때 사용됩니다. 이들은 일반적으로 지수의 다른 자산보다 시가 총액이 훨씬 높은 자산입니다. 현재이 설명에 맞는 자산의 예는 비트 코인입니다. 글을 쓰는 시점에서 비트 코인은 시장 전체 가치의 거의 70 %를 보유하고 있으며, 이는 상당한 마진으로 글로벌 암호 화폐 시가 총액에 가장 큰 기여를하고 있습니다..

시가 총액 가중 지수가 규정하는 비트 코인 할당량이 많기 때문에 많은 사람들이 대신 제곱근 시가 총액 가중 지수를 구현하기로 선택합니다. 각 자산의 시가 총액을 직접 합산하는 대신 자산 시가 총액의 제곱근을 합산합니다. 이전 섹션의 예를 사용하여 시가 총액이 4 인 자산 ‘A’, 시가 총액이 3 인 자산 ‘B’, 시가 총액이 1 인 자산 ‘C’가 있다고 가정 해 보겠습니다. 따라서이 세 가지 자산의 루트 시가 총액 가중치는 42.26 % ‘A’, 36.6 % ‘B’및 21.14 % ‘C’로 구성됩니다..

제곱근 시가 총액 가중치와 시가 총액 가중치의 예를 비교하면 가장 큰 시가 총액 자산에 대한 가중치가 감소하는 반면 가장 낮은 시가 총액의 가중치가 어떻게 증가하는지 보여줍니다. 이것은 펀드의 분배가 단일 자산에 과중하게 가중되는 것을 방지합니다..

균등 가중치

이것은 균등 할당에 의해 가중치가 부여 된 상위 10 개 암호 화폐의 지수입니다. USDT는 법정 통화에 묶여 있기 때문에 제외되었습니다..

펀드에 대한 가장 간단한 할당 가중치 전략은 포트폴리오의 각 자산에 균등하게 가중치를 적용하는 것입니다. 할당 된 자금의 정확히 동일한 가치를 가진 각 자산. 이 전략은 시가 총액 가중 전략보다 훨씬 덜 일반적이지만 일부 최근 연구에 따르면 균등하게 할당 된 지수가 역사적으로 시가 총액 가중 지수를 능가하는 경향이있는 것으로 나타났습니다. 이는 맞춤형 인덱스 펀드에 가장 적합한 전략을 고려할 때 균등하게 할당 된 인덱스 펀드가 주목할 가치가 있음을 나타냅니다..

균등 가중치 인덱스 펀드의 예로는 10 개의 자산이 있고 각 자산에 펀드 가치의 10 %가 할당 된 펀드가 있습니다..

최소 무게

암호 화폐 시장은 여전히 ​​몇몇 주요 업체가 지배하고 있습니다. 상위 2 개 자산 만이 시가 총액의 75 %를 차지합니다. 열 번째 자산은 시가 총액의 0.5 % 만 보유합니다. 이러한 엄청난 불균형은 시가 총액으로 배분할 때 인덱스 펀드의 분산 부족으로 이어질 수 있습니다. 제곱근 시가 총액 또는 균등하게 할당 된 인덱스 펀드를 사용하는 대신 또 다른 옵션은 인덱스에 대한 최소 가중치를 구현하는 것입니다. 이렇게하면 모든 자산이 지수에 건전한 기여를 할 수 있습니다..

예를 들어 상위 10 개 시가 총액 지수 펀드에 대해 최소 임계 값을 5 %로 설정하는 것입니다. 펀드 가중치의 5 % 미만을 보유했을 각 자산은 5 %로 올라갑니다. 나머지 할당은 시가 총액에 따라 할당되어 자금을 분배합니다..

최대 무게

최소 가중치 할당에 대한 위 섹션의 설명과 유사하게 단일 자산을 할당 할 수있는 최대 금액에 대한 한도를 제공하려는 경우도 있습니다. 이는 비트 코인과 같은 단일 자산이 시가 총액의 70 %까지 소비 할 수있는 암호 화폐와 같은 자산 클래스에 이상적입니다. 이러한 조건에서 단일 자산에 할당 할 수있는 최대 비율을 제공하는 것이 이상적 일 수 있습니다..

최대 가중치의 예는 상위 10 개 시가 총액 지수 펀드에 대한 최대 가중치 25 %입니다. 이 제한의 결과는 시가 총액의 25 % 이상을 보유하는 자산을 25 %로 제한하는 것입니다. 한도를 설정하면 나머지 자산은 시가 총액에 따라 할당이 결정됩니다..

재조정

인덱스 펀드를 공개하기 전에 최적의 재조정 전략을 결정하는 것이 중요합니다. 재조정은 실적이 좋지 않은 자산을 매입하기 위해 실적이 좋은 자산의 일부를 매각하여 자금을 목표 할당으로 되 돌리는 방법을 제공합니다..

재조정이 끝날 때마다 할당은 할당 분배 전략에 정의 된 비율과 일치해야합니다. 즉, 할당 분배 전략이 자산 ‘A’의 % 50과 자산 ‘B’의 50 %를 가져야한다고 지시하는 경우 재조정이 끝나면 인덱스 펀드가 이러한 각 자산을 사고 팔아 해당 목표 할당에 도달하게됩니다..

시간이 지남에 따라 인덱스 펀드의 개별 자산 가치가 변동될 것입니다. 인덱스 펀드의 다른 자산과 비교할 때 일부 자산은 가치가 상승하고 일부는 하락합니다. 이로 인해 할당이 할당 전략에 정의 된 원하는 목표 할당에서 벗어나게됩니다. 이 경우 재조정은 포트폴리오를 목표 할당에 맞게 재조정하는 데 유용합니다..

주기적 재조정

주기적 재조정 인덱스 펀드를 위해 구현할 수있는 가장 간단한 재조정 전략입니다. 기본적으로 주기적 재조정은 시간 간격을 사용하여 다음 재조정이 발생해야하는시기를 결정합니다. 주간 재조정을 선택하면 인덱스 펀드가 매주 재조정됩니다. 매주 동시에 인덱스 펀드가 재조정됩니다. 마찬가지로 매월 재조정을 선택하면 인덱스 펀드는 한 달에 한 번 동시에 재조정됩니다..

암호 화폐 시장의 변동성으로 인해 최근 연구에 따르면 더 빈번한 재조정 간격이 전통 시장에서 흔히 볼 수있는 긴 간격을 능가하는 경향이 있음을 발견했습니다..

임계 값 재조정

임계 값 재조정 암호 화폐 시장에서 최근에야 탐구 된 전략입니다. 주기적 재조정을위한 시간 기반 트리거와 달리 임계 값 재조정은 시장의 움직임을 사용하여 재조정을 실행할시기를 결정합니다. 인덱스 펀드의 자산이 지정된 임계 값보다 더 많이 목표 할당에서 벗어나면 전체 인덱스 펀드가 재조정됩니다. 자산이 목표 할당에서 얼마나 벗어 났는지에 따라 재조정을 실행하는 결정은 “필요 기반”전략을 제공합니다. 기본적으로 인덱스 펀드는 인덱스의 개별 구성 요소로부터 충분한 필요가있을 경우에만 재조정됩니다..

예를 들어 2 개의 자산이있는 인덱스 펀드가 있다고 가정 해 보겠습니다. 자산 ‘A’의 목표 할당량은 70 %이고 자산 ‘B’의 목표 할당량은 30 %입니다. 임계 값 재조정 전략의 경우 10 % 임계 값을 구현하고 싶다고 가정 해 보겠습니다. 그런 다음 인덱스 펀드는 자산 중 하나가 목표 할당의 플러스 또는 마이너스 10 %의 범위를 벗어나는 현재 할당이있을 때 재조정을 실행합니다. 자산 ‘A’의 경우 63 % 또는 77 %의 할당을 의미합니다. 자산‘B’의 경우 33 % 또는 27 %입니다. 이러한 자산 중 하나가 이러한 할당 임계 값을 초과하면 전체 인덱스가 재조정되어 각각 목표 할당 인 70 % 및 30 %에 도달합니다..

임계 값 재조정의 필요 기반 특성은 최근 연구에서 역사적으로 주기적 재조정과 비교할 때 우수한 성능을 보여주었습니다..

달러 비용 평균

많은 인덱스 펀드는 가치가 펀드에서 추가되거나 제거 될 때 발생하는 일에 대한 메커니즘이 필요합니다. 이러한 메커니즘 중 가장 널리 사용되는 메커니즘 중 하나는 평균 비용입니다..

인덱스 펀드의 맥락에서, 달러 비용 평균 (DCA) 인덱스의 목표 할당에 도달하기 위해 인덱스 전체에 예치 된 자금을 분배하는 프로세스입니다. 이는 각 DCA 이벤트 동안 펀드가 (적어도 어느 정도는) 균형을 이루기 때문에 일부 경우에 인덱스가 재조정에 대한 의존성을 줄일 수 있습니다..

두 자산의 포트폴리오가 있다고 상상해보십시오. 자산 ‘A’에는 현재 할당량이 65 % 인 70 %의 목표 할당이 있고 자산 ‘B’는 현재 할당 된 35 %에서 30 %의 목표 할당이 있습니다. 예금이 이루어지면 DCA는 DCA가 끝날 때 자산 ‘A’가 70 %를 할당하고 자산 ‘B’가 30 %를 할당하도록 자금을 분배하려고 시도합니다..

거래 체결

수억 달러 또는 수십억 달러를 관리하는 인덱스 펀드를 개발한다는 것은 펀드가 시장에 미치는 영향을 줄이기 위해 거래가 어떻게 실행될 것인지에 대해 비판적으로 생각해야 함을 의미합니다..

거래소의 주문 장에 시장 주문을 던지고 최고를 바라는 것만 큼 쉽지는 않습니다. 사람들은 정확한 주문 실행과 펀드가 수수료를 최소화하는 방법에 대한 전략을 기대합니다..

메이커 거래를 통한 수수료 최적화

거래소에 공개 주문을하면 유동성이 추가되고 다른 거래자가 주문을받을 수있는 방법을 제공합니다. 대부분의 경우 거래소는 메이커 주문에 대해 더 낮은 거래 수수료를 제공하여 거래소에 유동성을 추가하는 것에 대해 보상합니다..

이것은 일반적으로 수수료를 낮추고 입찰-매도 스프레드를 교차하지 않는 첫 번째 전략으로 결과를 더욱 향상시킬 수 있습니다..

스마트 주문 라우팅

주문 실행을 개선하기위한 두 번째이자 더 복잡한 전략은 가능한 최상의 비율을 얻기 위해 대체 쌍을 통해 거래를 라우팅하는 것입니다. 재조정하는 동안 모든 거래 세그먼트를 실시간으로 계산하여 가장 높은 수익을내는 서로 다른 자산 간의 경로를 찾을 수 있습니다..

재조정을 통해 이러한 알고리즘의 복잡성은 기하 급수적으로 증가합니다. 재조정은 단순히 하나의 자산을 다른 자산으로 거래하는 것이 아니라 수많은 다른 자산을 위해 많은 자산을 거래하기 때문에 10 개 자산을 한 번 재조정하는 동안 수백만 개의 거래 옵션이 가능합니다..

결과적으로 많은 재조정 전략은 재조정 중에 문제를 단순화하고 가장 유망한 변수에 초점을 맞추는 방법을 찾아야합니다..

인덱스 전략 구현

전략을 정의한 후 인덱스 구축의 다음 중요한 부분은 전략을 구현하는 것입니다. 여기가 Shrimpy 초점이 맞춰집니다. Shrimpy는 암호 화폐 시장에서 가장 진보 된 인덱스 펀드 빌더입니다. Shrimpy는 포트폴리오 관리 애플리케이션을 통해 인덱스를 관리하려는 사람들을 위해 설계된 암호 화폐 인덱싱 도구를 지원할뿐만 아니라 Shrimpy Crypto Trading APIs 또한 모든 주요 거래소에 연결되는 완전한 API 엔드 포인트 세트를 제공하여 개발자가 자체 인덱싱 전략을 구현할 수도 있습니다..

Shrimpy 인덱스 자동화

암호 화폐 인덱싱 전략을 구현하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 시장에서 가장 인기있는 인덱싱 애플리케이션은 다음과 같습니다. Shrimpy. 이 리소스는 처음부터 끝까지 전체 색인을 자동화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 위에서 논의한 인덱스의 각 측면은 Shrimpy 자동 인덱싱 도구에서 지원됩니다. Shrimpy에서이를 설정하는 방법에 대한 자세한 내용은 이 기사.

그러나 Shrimpy 포트폴리오 관리 응용 프로그램의 범위는 아닙니다. 모든 주요 거래소에서 자금을주의 깊게 추적 및 분류하고, 리더의 포트폴리오를 복사하여 소셜 거래 기능에 참여하거나 정확한 시장 데이터로 인덱싱 전략을 백 테스트합니다..

Shrimpy는 암호 화폐 시장에서 가장 완벽한 전문 포트폴리오 관리 솔루션을 제공합니다..

Mike Owergreen Administrator
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