ICO vs. STO vs. IEO : 토큰 모금에 대한 종합 가이드

ICO, STO, IEO – 자본을 조달하는 과정에 약어가 너무 많아서 주당 40 시간 이상을 시장에서 소비하지 않는 기본 소매 투자자에게는 약간 혼란스러워지고 있습니다..

좋은 소식은이 모든 두문자어가 위협적으로 보일 수 있지만 실제로는 이해하기가 훨씬 쉽다는 것입니다. 이 기사에서는 각 약어가 의미하는 바, 각 유형의 자금 조달 모델이 사용되는시기, 각각의 장단점 및 참여 방법에 대해 설명합니다..

또한 각 카테고리에서 가장 인기있는 토큰 판매 중 일부를 살펴보고 변화하는 환경이 프로젝트와 투자자에게 어떤 영향을 미칠 수 있는지 논의 할 것입니다..

시작하자!

초기 코인 제공 (ICO)

Blockchain 프로젝트는 Mastercoin이 최초의 ICO로 생각되는 것을 개최 한 2013 년 7 월에 Initial Coin Offerings (ICO)를 사용하기 시작했습니다. ICO에서 블록 체인 회사는 프로젝트의 지속적인 개발을위한 자금을 모으기 위해 일반적으로 BTC 또는 ETH와 교환하여 투자자에게 토큰을 판매합니다..

역사 초기 ICO

초기 ICO 중 일부. 이미지를 통해 Slideshare

투자자는 가치가 증가하고 나중에 수익으로 판매 될 수 있다는 기대를 가지고 토큰을 구매합니다..

ICO의 장단점 :

장점

  • 참여하기 쉽습니다. 지갑에 BTC 또는 ETH가있는 경우 일반적으로 참여할 수 있습니다..
  • ICO 캠페인에는 종종 사용자가 무료로 토큰을 얻을 수있는 현상금 프로그램과 에어 드랍이 포함됩니다..

단점

  • 규제의 부재로 인해 많은 가짜 또는 사기 프로젝트가 자금을 조달 한 후 투자자 자금으로 사라집니다..
  • 토큰을 구매 한 후에도 거래소에 상장되어야 거래 할 수 있습니다..
  • 매우 위험합니다. 사기의 확산 외에도 ICO 이후 토큰 가격이 하락할 위험이 있습니다..

보안 토큰 오퍼링 (STO)

보안 토큰 오퍼링 (STO)은 사기성 ICO에 대한 증권 거래위원회의 단속 시작에 대응하여 자금을 조달하는 새로운 방법입니다..

STO를 통해 투자자는 구매 승인을받은 것으로 간주되어야합니다 (순자산 100 만 달러 이상, 2 년 이상 연간 소득 2 억 달러). 보안 토큰 자체는 주식과 유사하게 작동하며 소유자에게 발행 회사의 지분 및 배당금에 대한 권리를 부여합니다..

STO & amp; ICO 비교

STO와 비교 한 STO 라이프 사이클 및 ICO. 이미지를 통해 Hackernoon & BitDeal

STO의 장단점 :

장점

  • STO가 미국의 SEC 및 유럽의 FINMA의 규제 프레임 워크 내에서 작동하므로 사기 및 사기가 제거되었습니다..
  • 토큰은 유가 증권으로 발행되기 때문에 발행 회사의 자산에 의해 뒷받침되고 실제 가치가 있습니다..

단점

  • 투자자는 공인 된 것으로 간주 SEC가 STO에 참여하도록하여 진입 장벽을 상당히 높입니다..
  • ICO와 마찬가지로 토큰이 거래소에 상장 될 때까지 기다려야 거래 할 수 있습니다..

초기 교환 오퍼링

사용되는 최신 기금 모금 계획은 IEO (Initial Exchange Offerings)라고하며 토큰은 교환 플랫폼에서 직접 판매되는 ICO의 대안입니다..

IEO는 ICO와 유사하지만 거래소는 블록 체인 프로젝트가 합법적이고 성공할 가능성이 있는지 확인하는 것을 포함하여 자금 조달 과정에 대한 모든 책임을집니다..

바이 낸스 IEO

바이 낸스는 초기 거래소 오퍼링을 주도하고 있습니다. 이미지를 통해 바이 낸스 런치 패드

바이 낸스 거래소의 런치 패드는 지금까지 IEO를위한 가장 크고 가장 잘 알려진 플랫폼이지만 Huobi Prime, OkEx Jumpstart, Bittrex International, KuCoin Spotlight 등이 있습니다..

IEO의 장단점 :

장점

  • 진입 장벽이 매우 낮습니다. IEO 플랫폼에 확인 된 계정과 암호 화폐가 있으면 참여할 수 있습니다..
  • 거래소는 프로젝트가 신뢰할 수 있는지 확인하기 위해 검토합니다..
  • 토큰은 거래소에 즉시 상장되며 거래가 가능합니다..

단점

  • IEO 이후 토큰 가격이 상승 할 것이라는 보장은 없습니다..
  • 그들은 유틸리티 토큰으로 남아 있으며 자산이나 실제 가치가 없습니다..

왜 그렇게 많은 옵션이?

ICO는 IPO의 대안으로 만들어졌으며 블록 체인 회사는 회사의 지분을 포기하지 않고 프로젝트에 대한 자본을 조달 할 수있는 방법을 제공했습니다. ICO가 규제되지 않았기 때문에 프로젝트가 기금 모금 캠페인을 쉽게 진행할 수있었습니다..

안타깝게도 규제가 없기 때문에 사기꾼, 사기꾼 및 악의적 인 행위자가 단순히 현금을 확보하기 위해 프로젝트를 만들도록 요청했습니다.

결과적으로 STO가 도입되었고 ICO가 가지고있는 주요 문제 중 하나 인 프로젝트가 어떻게 든 죽거나 사라질 경우 투자자에게 제공 할 수있는 보상이 부족하다는 것을 해결했습니다..

STO 등록 요건

STO 등록 요건. 이미지를 통해 매질

STO 토큰은 실질 자본에 연결되어 있고 SEC 및 FINMA 요구 사항에 따라 규제되기 때문에이 모금 방법을 사용하는 모든 프로젝트는 합법적이며 투자자 자금으로 프로젝트가 사라질 염려가 없습니다..

IEO는 일종의 하이브리드입니다. 및 IEO를 통해 출시 된 토큰 뒤에는 지분이 없지만 상장 거래소 플랫폼에서 실사를 수행합니다. 거래소는 재무 상태, 위험, 프로젝트 개발, 시장 지위, 제품 실행 가능성 및 기타 요인을 조사하는 부담을집니다..

거래소에서 IEO를 허용하면 프로젝트가 나쁘다고 판명되면 거래소에 평판 위험이 있습니다. 이 위험 때문에 구매자의 신뢰 수준이 높아집니다..

사용자가 참여할 수있는 방법

ICO 방식을 사용하여 시작하는 프로젝트가 여전히 많이 있으며 가입은 매우 쉽습니다. 필요한 것은 ICO 토큰을 구매하는 암호 화폐 (보통 BTC 또는 ETH)입니다..

IEO의 경우 토큰 판매를 보유한 거래소에도 계정이 필요합니다. 대부분의 경우 거래소에는 IEO에 참여하는 데 사용해야하는 자체 독점 토큰이 있습니다 (예 : Binance 용 Binance Coin).

바이 낸스 런치 패드 프로젝트

바이 낸스 런치 패드의 최근 IEO. Binance Launchpad를 통한 이미지

STO와 관련하여 준수해야 할 규제가 증가하고 투자자에 대한 요구 사항이 더 많습니다. 구매자는 규제에 따라 공인 된 투자자 여야하며, 이는 진입 장벽을 증가시킵니다. 미국 법률에 따라 공인 투자자는 다음 4 가지 요건 중 하나를 충족합니다.

  1. 헤지 펀드 또는 기타 펀드와 같이 자산이 5 백만 달러 이상인 조직
  2. 투자자의 주 거주지를 제외하고 순 자산이 100 만 달러를 초과하는 개인
  3. 개인의 경우 $ 200,000, 부부의 경우 $ 300,000를 초과하는 연간 소득. 이 수입은 지난 2 년 동안 유지되어야하며 증권 형 토큰을 구매 한 연도에도 계속 될 것으로 예상됩니다.
  4. 회원이 모두 공인 된 회사.

틀을 깨는 ICO

2017 년 말은 거의 모든 프로젝트가 몇 분 이내에 수백만 달러를 모을 수 있었던 ICO시기였습니다. 당시 가장 인기있는 ICO는 Ethereum, NEO 및 EOS였습니다. EOS의 경우 모금 된 금액은 40 억 달러였습니다..

2018 년에 계획된 Telegram Open Network (TON)를 지원하기 위해 메시징 앱 Telegram에서 또 다른 성공적인 ICO를 개최했습니다. 이것은 비공개 ICO였으며 두 번의 판매 라운드에서 17 억 달러를 모금했습니다..

전보 TON 비교

전보 TON ICO & 기타 ICO. 이미지를 통해 TechCrunch

특정 ICO 토큰을 구입 한 사람들은 위험 감수에 대해 좋은 보상을 받았습니다. 예를 들어, Ethereum은 토큰을 0.311 달러에 판매 한 후 가격이 1,432 달러까지 상승했습니다..

현재는 $ 300 이상입니다. NXT 토큰은 토큰 판매에서 단 $ 0.0000168에 판매되었으며 한 시점에서 토큰 당 $ 2.16에 도달했습니다. 현재 토큰 당 $ 0.03 이상으로 거래됩니다..

2018 년에 ICO에 대한 관심은 부분적으로 암호 화폐의 약세장으로 인해 감소했지만 ICO 공간에서 만연한 사기 때문이기도합니다. ICO 모델은 신뢰를 기반으로했으며 새로운 ICO 프로젝트를 신뢰하기가 너무 어려워졌습니다..

계속 성장하는 STO

ICO의 첫 번째 대안은 투자자를위한 규제와 안전이 강화 된 STO가되었습니다. 안타깝게도 블록 체인 프로젝트를 구현하는 데 비용이 많이 들고 어렵고 대부분의 개인 투자자의 손이 닿지 않기 때문에 그다지 인기가 없었습니다..

여전히 성공적인 STO가 있었지만 ICO 기금 모금 규모에 가까운 곳은 없습니다. Blockchain Capital은 단 몇 시간 만에 천만 달러를 모금 한 최초의 기업 중 하나였습니다. Spice VC는 기금 모금 캠페인 기간 동안 1,500 만 달러를 모금 할 수있었습니다. 그리고 NEXO 플랫폼은 암호 화폐 대출 플랫폼 개발을 돕기 위해 5250 만 달러를 창출했습니다..

STO 자금 조달

2019 년 상반기 STO 펀딩. Image via Inwara H1 보고서

보시다시피 이러한 STO는 수십억 달러를 가져 오지 않았고 일부 ICO에서 볼 수있는 막대한 수익을 창출하지도 못했습니다. 사실, 사상 최고치에서도 200 % 이상을 얻은 사람은 없었으며 대부분은 현재 보통 수준에서 약간 더 높았습니다..

그리고 이러한 STO 토큰은 실제 주식에 의해 뒷받침되는 대부분의 암호 화폐와 다르지만 2018 년 베어 마켓 동안 더 넓은 시장과 함께 여전히 고통을 겪었습니다. STO는 신뢰할 수 있지만 진입 장벽이 높기 때문에 2017 년 ICO처럼 크게 인기를 끌 가능성이 낮습니다..

IEO 쇼에 오신 것을 환영합니다

IEO는 STO의 진입 장벽이 높지 않으며, 제공된 프로젝트가 이미 상장 거래소에 의해 검증 되었기 때문에 투자자로부터 더 높은 신뢰도를 받았습니다..

IEO 프로세스는 간단합니다. 상장을 원하는 프로젝트는 거래소에 신청서를 제출합니다. 그런 다음 거래소는 프로젝트에 대한 실사를 수행하여 제품, 토큰 모델, 관리 및 개발 팀, 프로젝트이면의 커뮤니티 및 기타 관련 요소를 평가합니다..

그런 다음 응용 프로그램에 응답하고 수락되면 토큰을 상장 할 수있는 가격과 거래소에서 부과하는 성공 수수료를 프로젝트에 알립니다..

IEO 자금 조달

2019 년 상반기 초기 거래소 제공. Inwara H1 보고서

이러한 성공 수수료는 100 만 달러를 넘을 수 있지만 지금까지 IEO의 성공률이 믿을 수 없을 정도로 100 % 였기 때문에 블록 체인 프로젝트에 허용되었습니다..

2019 년 IEO에 상장 된 토큰은 단 몇 초 만에 수백만 달러를 모을 수있었습니다.

첫 번째 중 하나는 새로운 Binance Launchpad 플랫폼의 BitTorrent 상장이었습니다. 이 사이트에 대한 투자자의 과대 광고는 너무 커서 Binance Launchpad 플랫폼이 사이트에 액세스하고 토큰을 구매하려는 많은 사용자의 무게로 인해 추락했습니다. 몇 분 안에 IEO가 완성되어 BitTorrent (BTT)가 1,500 만 달러를 모금했습니다..

자체 IEO 플랫폼을 사용하는 10 개 이상의 다른 거래소가 있으며 2019 년 암호화 생태계가 회복됨에 따라 IEO의 수가 증가 할 것으로 예상됩니다..

결론

블록 체인 프로젝트를위한 기금 모금 공간이 계속 발전함에 따라 새로운 유형의 캠페인에 대한 새로운 약어를 얻게 될 것이 거의 확실합니다. 제 생각에, 진화하는 규제는 결국 적어도 대부분의 국가에서 주로 STO 모델에 따라 기금을 조성 할 것입니다. 이 새로운 모델은 전통적인 주식처럼 모든 투자자에게 허용됩니다..

한편, IEO는 투자자뿐만 아니라 블록 체인 프로젝트 자체를위한 최선의 선택 인 것으로 보입니다. 거래소가 무거운 작업을 수행하기 때문에 쉽게 결합 할 수 있으며 2019 년 중반 현재 매우 인기 있고 성공적입니다..

상장 프로젝트 비용은 상당히 높지만 100 % 성공률은이를 어느 정도 상쇄하는 데 도움이됩니다..

새로운 토큰 발행에 관한 규정이 작성 될 때까지 거래소는 토큰 출시 프로세스에 신뢰, 유동성 및 성장 경험을 가져다 주므로 강력한 위치를 유지합니다..

Shutterstock을 통한 추천 이미지

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