DAIコインとは何ですか? MakerDAOのStablecoinの完全ガイド

DAIコインは、2017年12月にMakerからリリースされた古いstablecoinの1つです。安定したコインが何であるかわからない場合、それはその価値を別の通貨に固定するように設計された暗号通貨です。 DAIの場合、これは米ドルであり、各DAIは1ドルの価値があります。.

ただし、DAIは分散化されているため、他の安定したコインとは異なります。テザー(USDT)のように実際の米ドルを保有することでDAIの価値を裏付ける一元化された権限を持つのではなく、DAIは担保付き暗号通貨債務(この場合はEther)によって裏付けられています。これは、他の暗号通貨と同様にDAIをシャットダウンすることはできず、必要な中央機関への信頼がないことを意味するため、非常に重要です。.

これは重要な違いであり、DAIが必要な理由を説明しています。物理的な法定通貨に裏打ちされた他のステーブルコインとは異なり、DAIは脆弱ではありません。 Makerがあなたの資金を盗む方法はなく、政府機関があなたの資金に課税したり盗んだりする方法も、人為的ミスがあなたのDAIの保有を危うくする方法もありません。.

それは完全にブロックチェーンベースであり、イーサリアムブロックチェーン上にあり、スマートコントラクト内にあります.

DAIとは?

簡単に言えば DAI イーサリアムに対して行われたローンにすぎません。ある程度のETHを持ち、(MetaMaskなどを介して)分散型アプリケーションを使用できる人なら誰でもDAIを作成できます.

DaiStablecoinの概要

暗号通貨での米ドルの安定性

DAIを作成し、それを米ドルに固定するために舞台裏で行われていることは非常に複雑であるため、一部の批判者はDAIが実行可能な安定したコインになることはないと言っています。真実は、法定通貨と同じように、ほとんどのユーザーはDAIがどのように作成されるかを知る必要はなく、独自のDAIを作成する必要もありません。.

ほとんどのユーザーは取引所でDAIを購入し、DAIが1ドルの価値を保持し、ユーザーがそれを使用して必要に応じて変換できる限り、DAIを受け入れて使用することができます。信頼は、DAIがその価値を保持し、使用できるという事実から生まれます。.

DAIの作り方

ザ・ メーカーチーム DAIを固定し続けることの複雑さは、DAIを作成するプロセスの複雑さによって複雑になっていることに気づきました。以前は、最初にETHをwETH(ラップされたETH)に変換し、次にそれを使用してpETH(プールされたETH)を作成する手順を実行する必要がありました。そうして初めて、DAIを生成する債務担保証券(CDP)を作成できます。.

今、そのためのアプリがあります!

上記のすべての手順は引き続き実行されますが、プロセスは簡略化されています。 Makerチームが作成しました このdApp ETH保有からDAIを生成します。ウォレットをdAppに接続することで、CDPをより簡単に作成し、DAIを生成して、好きなように自由に使用および取引できます。.

今ではDAIを作成する方が簡単ですが、なぜ誰かが作成したいのでしょうか。その質問に対する実際の良い答えは3つあります。

  1. あなたはローンの取得に興味があり、担保として使用できるETHを持っています.
  2. DAIは1ドル以上の価値があります。 DAI作成の仕組みは、作成されたDAIのコストがわずか1ドルであるということです。つまり、DAIを1ドルで作成し、すぐに1ドル以上の取引所で販売できます。このタイプの裁定取引は、実際にはMakerがDAIの価格を1ドルに固定するために使用する1つの方法です。.
  3. あなたはETHの価値が上がるだろうと推測しています。 ETHをCDPに固定すると、見返りにDAIを受け取ります。また、ETHの価値が上がると思われる場合は、そのDAIを使用して取引所でさらにETHを購入できます。これにより、CDPのサイズがさらに大きくなります。など。これは基本的に、一元化された交換を必要とせずにマージンでETHを購入することです。.

DAIがペグを維持する方法

Makerが、経済的インセンティブを使用して米ドルへのペッグを維持する安定したコインをどのように作成したかは、実際には非常に興味深いものです。 DAIの価格を上げたり下げたりして、常に1ドルに達するように努力し続けるメカニズムがあります。これらのメカニズムが機能するのは、DAIが1ドルの価値がない場合でも、ユーザーは常にお金を稼ぐことができるからです。 1ドルから離れるほど、DAIを作成または燃焼するインセンティブが高まります。.

DAIの価格が1ドルを超えると、ETH保有者はわずか1ドルでDAIを作成し、1ドル以上で販売することができます。このインセンティブにより、DAIが作成され、DAIの価格が1ドルを大きく上回らないことが保証されます。.

DAI価格調整

メーカーの目標レートフィードバックメカニズム。経由の画像

DAIの価格が1ドルを下回ると、すでにCDPを持っている人は1ドル未満で債務を返済することができます。これにより、ローンの割引が提供され、価格を1ドルに近づけるために、必要に応じてDAIが破棄されることが保証されます。.

DAIがETHクラッシュにどのように反応するか

システムがそれ自体のバランスをとるように設計されているため、ETHの価値が0ドルを超え、5分で50%変化するほど変動しない限り、DAIは実行可能です。これを確実に実現するために多くの力が働いていますが、主な理由は上記の理由です。ユーザーは、DAIを常に1ドルに向けて動かし続けるように動機付けられています。.

ETHがクラッシュした場合、CDPの所有者は、債務を返済する2つのインセンティブを持ち、DAIの供給を排除し、価格を押し上げることになります。理由の1つは、割引価格で債務を返済できることです。もう1つは、CDPが担保のしきい値を下回り、清算が必要になった場合に課せられる13%の清算ペナルティを回避することです。.

ETHの価格が$ 1,400から$ 400に下がった2018年1月から4月の時間枠で、実際にバランシングメカニズムが機能しているのを確認しましたが、DAIの価格は$ 1に固定されたままであり、DAIを$ 1に保つためのチェックとバランスが整っていることを証明していますETHの価格が下がっていても機能します.

MKRトークンがDAIとどのように連携するか

DAIはMakerDAOによって作成され、その組織はMKRと呼ばれる独自のトークンを使用します。 MKRトークンは、次の2つの方法でDAIシステムにも組み込まれています。

  1. トークンへの攻撃やその他の失敗が発生した場合、保有者はDAIの「グローバル決済」に投票することができます。これは、システムをシャットダウンし、ETHをCDPホルダーに適切な方法で戻す方法です。したがって、たとえば、グローバル決済がトリガーされた場合、110 DAIを保持し、ETHは$ 110の価値があり、1ETHが返されます。.
  2. すべてのCDPには、融資額の0.5%の年利が付いています。この利息はMKRを使用する場合にのみ支払うことができ、そのMKRはその後燃やされます。これにより、MKRの供給は常に減少しているため、MKRの価値の増加が促進されますが、CDP(およびDAI)が増えるにつれて、需要は増加するはずです。.

グローバル和解に関しては、信頼できる個人のグループがグローバル和解キーを保持し、有権者がそれを行うことを選択した場合にそれを開始することができます。これは一見、一部の人にとっては集中化されすぎているように見えるかもしれません。しかし、世界的な和解ができる唯一のことは担保を返すことです。誰もあなたのDAIにアクセスしたり、あなたに代わってシステムと対話したりすることはできません。あなたが直面する唯一のリスクは、担保が再び交換されるまでの担保のボラティリティです。.

ETH担保 & 米ドルペグ

DAIがイーサリアムを使用し、その価格を米ドルに固定しているという事実は、主にその卓越性に基づいています。 Makerの開発者は、ETHがEthereumブロックチェーンの最も重要な資産であるため、ETHの使用を選択しました。同様に、米ドルは世界の準備通貨であるため、米ドルにペッグすることは理にかなっています。.

技術的には、イーサリアムのブロックチェーン上にある限り、あらゆる資産を担保として使用できます。将来、Makerは他のアセットのサポートを含める予定であり、最終的には任意のERC-20アセットを使用してCDPを作成できるようになるはずです。.

同様に、DAIは、他のフィアット通貨または資産の価格にリンクすることができます。 Makerチームは、最終的にDAIを物理的な金で裏打ちされたトークンであるDigix(DAO)にペグする計画を立てています。将来的には、他の主要通貨、商品、さらには株式に固定された他の安定したコインが作成される可能性があります。.

DAI Stablecoin Markets

DAIは、集中型と分散型の両方の種類を含むさまざまな取引所での取引に利用できます。彼らはボリュームの35%以上でFatbtcにボリュームのほとんどを持っています。これにボリュームの16%のHitBTCが続きます。残りは他のさまざまな取引所で構成されており、最近追加されました Coinbase Pro.

過去のパフォーマンスに関して、DAIは米ドルとの1:1ペグを維持するために動的に調整しました。ただし、特定の取引所の現地の市況が特定の時期に価格に影響を与えた可能性があります。すべての取引所が固定ペグを反映するのに時間がかかるため、ペグの上下で約3%のボラティリティがありました。.

DAIStablecoin価格

DAIの価格パフォーマンス CMC

2017年12月にDAIが発行されて以来、時価総額は着実に増加しています。これが安定したコインであることを考えると、時価総額のこの成長は採用の強力な兆候です。取引所とトレーダーは、銀行口座での米ドルの漠然とした約束よりも、プロトコルで定義され検証可能な安定したコインを使用することを好みます。.

Stablecoinコンペティション

もちろん、私たちのほとんどはテザーステーブルコインを知っていますが、過去1年間に、空白を埋めようとして独自のソリューションを立ち上げたコインは他にもたくさんあります。ただし、MakerやDAIと同等のメカニズムを使用したものはありません。.

Paxos Trustによって発行され、米ドルで1対1で裏付けられ、ニューヨークで規制されている信託会社であるPaxos(PAX)があります。その後間もなく発売され、ジェミニ取引所によって発行され、銀行口座の米ドルによって規制および裏付けされているジェミニドル(GUSD)があります。.

CoinbaseやCircleなどのソリューションとUSDCoin(USDC)およびTrustTokenのTrueUSDもあります。これらのソリューションは、以下の2つと同様の設定であり、銀行口座で米ドルの完全な担保があります。.

結論

Daiは、Etherの価格が大幅に下落した場合でも、2017年12月の開始以来、DAIの価値を1ドルに維持することで、安定したコインを作成するための分散型アプローチが機能することをすでに証明しています。価格が米ドルに固定されたままであるため、ユーザーからの信頼と信頼も高まり、DAIの使用が増えることになります。.

DAIの作成は、手数料や第三者からの干渉なしに、国境を越えて即座に富を移転することを可能にするため、巨大です。これはコマースの新しいパラダイムであり、完全にブロックチェーンベースであるため、シャットダウンする方法はありません。これは、ブロックチェーンテクノロジーが登場する前の10年前にしか想像できなかったものです。.

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Mike Owergreen Administrator
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