フラッシュローンとは何ですか?なぜDeFiはそれらを必要としますか?

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DeFiのフラッシュローンとは何ですか?なぜそれらが重要なのですか?市場で最も有名な機能は、特に今日の金融システムの同様の製品と比較した場合、そのシンプルさと迅速さでしばしば称賛されます。それでも、フラッシュローンは非常にリスクが高く、DeFiには適さないと多くの人が信じています。議論は何ですか、そして悪い評判はどこから来ていますか?

従来の銀行システムの金融機関との取引は、最近では非常に混乱しています。単純なローンには大量の官僚的な事務処理が必要であり、すべての適切な条件が満たされている場合でも、少なくともいくつかの問題が発生するはずです。そのような管理上の地獄から逃れる方法はありますか?もしそうなら、どのように?

DeFiに精通しているほとんどの人にとって、フラッシュローンは完璧なソリューションのようです。彼らは前払いの担保を必要とせず、誰でも制限なしにローンを作成することができます。さらに、これは個人識別を必要としない唯一のタイプのローンです.

しかし、フラッシュローンがもたらすデメリットについて言及しなければ、教育者としてひどい仕事をするでしょう。この製品は非常に危険であり、それが昨年ほとんどの投資家がハッキングでお金を失った唯一の理由です。特定の人々は、開発者がフラッシュローンを完全に削除することを要求しますが、それは正しいことではありません.

フラッシュローンがなければ、DeFiは自分自身を「自動運転銀行」と正当に呼ぶことはできませんでした。これは元OCCのチーフであるブライアンブルックスによって与えられたモニカです。それらはほとんどのプロトコルを動かす生命力であり、市場はそれらなしでは同じではありません。それで、フラッシュローンの背後にある物語は何ですか、そしてそれらはどのように機能しますか?

フラッシュローンとは?

フラッシュローンは、暗号ユーザーが担保を提供することなくローンを作成できるようにします。このプロセスは完全に分散化されており、KYCドキュメントは必要ありません。フラッシュローンを利用するのは、これまでそのようなローンを扱ったことがない初心者でも、せいぜい数分しかかかりません。.

収穫量の多い農業がなければ、フラッシュローンは間違いなくDeFiの唯一の最良の発明でしょう。彼らはローンを組む行為を分散化するだけでなく、これまで以上に速くそして簡単にします。基本的に、それは銀行が完璧な世界で提供するタイプのローンです.

奇妙に聞こえますね?標準的なローンを取得しようとすると、誰もが恐れる苦痛で時間のかかるプロセスに対処する必要があります。しかし、DeFiの場合、ローンは完全に反対の体験を提供します.

フラッシュローンをリクエストすることで、ユーザーは必要な金額を受け取ることができます。クレイジーで無責任で非現実的に聞こえるかもしれませんが、絶対に可能です!

フラッシュローンの返済の仕組み

正直なところ、落とし穴があります。フラッシュローンの返済は、借り入れとはまったく異なる状況です。もし、あんたが Aaveのようなプロトコルからお金を借りる, ローンを正常に閉じるには、同じトランザクションブロック内でそれを返す必要があります。借り手がそうしなかった場合、元の取引は元に戻されます.

ローンを返済しないことは、実際の生活だけでなく、DeFiでも問題外です。当然のことながら、ブロックチェーンネットワークは、返済に失敗した場合、ローン取引を完全に元に戻すことができます。最終結果は?そもそもフラッシュローンを借りていないように見えます.

フラッシュローンを元に戻すアクションは、の助けを借りて可能になります EIP-140, イーサリアム改善提案。問題のEIPを使用すると、開発者は元の状態に戻すようにネットワークに指示する元に戻す関数を呼び出すことができます。.

なぜフラッシュローンが必要なのですか?

フラッシュローンはAaveとdYdXの助けを借りて2020年に人気を博しましたが、コンセプトは2018年にさかのぼります。 マーブルプロトコルの最初のフラッシュローンの設計. マーブルはその作成を「フラッシュ貸付」と呼んでおり、プロトコル全体をスマートコントラクトバンクと呼んでいました。.

暗号コミュニティのメンバーは、すべてのプロジェクトが現在DeFiプロジェクトになっていることについて冗談を言うことがよくあります。しかし、より長い間市場に参加している人々にとって、金融を分散化することが常にほとんどのブロックチェーン開発者の主要な目標であったことが知られています.

このアイデアはICO時代と同じくらい古いものですが、多くの問題と技術的な問題により、チームは現在のDeFiエコシステムを作成できませんでした。ありがたいことに、分散型オラクルなどのイノベーションが2019年にDeFiへの道を開き、1年後、市場全体が誰も予想していなかった富のレベルに達しました。.

今日、ユーザーは私たちの生活をより簡単に、より豊かにするあらゆる種類の分散型金融商品やツールにアクセスできます。ローンの場合、ユーザーは通常のローンと新しいフラッシュローンの両方を利用できます。しかし、まだカバーしていないことが1つあります。それは、フラッシュローンの目的は何ですか。?

具体的には、このような短期間で返済しなければならないローンの最終目標は何ですか?信じられないかもしれませんが、実際にはいくつかの一般的なユースケースがあります.

アービトラージ取引にフラッシュローンを使用する

アービトラージ取引は、トレーダーが価格差を利用するために、ある取引所で資産を購入し、別の取引所でそれを販売するプロセスです。安く買って高く売るのと同じくらい簡単です.

アービトラージ取引の場合、フラッシュローンを利用して、より高いレベルの流動性を活用し、追加の利益を得ることができます.

たとえば、LINKのような資産の大幅な価格差を見つけた場合、フラッシュローンを利用して、Uniswapで資産を購入し、最終的にFTXで販売することができます。その後、元のフラッシュローンを返済し、残りの利益を家に持ち帰ります.

これは、一般的な戦略が段階的にどのように見えるかです。

  • AAVEで5,000ドルのフラッシュローンを利用する

  • フラッシュローンを使用して、UniswapでLINKを購入します

  • FTXでより高い価格でLINKを販売する

  • ローンと利息をAAVEに返済する

  • アービトラージから得られた残りの利益をお楽しみください

借金の借り換え

借金の借り換えは、フラッシュローンの2番目に良いユースケースであり、ユーザーが通常のDeFiローンを作成する状況で頻繁に使用されます。多くの場合、暗号愛好家は、別のプラットフォームが同じローンを提供しているが、より良い金利を提供していることを発見するためだけにローンを組むでしょう.

そのシナリオでは、個人はフラッシュローンの助けを借りて他のプラットフォームを利用することができます。彼は、元のローンの金利(たとえば、10%)を返済し、より手頃な融資プラットフォームで2番目のローンから5%を借りる必要があります。フラッシュローンを返済することでサイクルが完了し、その後、ユーザーはより良い金利のローンを手にすることになります。.

フラッシュローンの脆弱性について

ほとんどの読者は、フラッシュローンが必要だったからではなく、TwitterでDeFiプロトコルがハッキングされたことを知ったためにフラッシュローンについて聞いたことがあるでしょう。スマートコントラクトは奇妙な脆弱性にとって見知らぬ人ではなく、フラッシュローンも例外ではありません.

実際、フラッシュローンはエクスプロイトの影響をはるかに受けやすく、2020年に非常に多くのDeFiプラットフォームが数百万ドルを失った最大の理由です。.

ブロックチェーンサイバーセキュリティ会社CipherTraceからのレポートによると, DeFiは50%を占めました 昨年のすべての暗号ハッキングの。市場がまだ若いことを考えると、投資家が分散型金融などの革新的なセクターに参加することによって、これほど早くお金を失う可能性があるのを見るのは恐ろしいことです.

フラッシュローンのエクスプロイトがいかに複雑かを次に示します。

最初の重大なハッキングは、匿名の個人が攻撃したときに発生しました DeFiマネーマーケットプロトコルbZX そして彼らの証拠金取引プラットフォームFulcrum。プロセス中に、ハッカーは攻撃を実行するために合計5つの異なるDeFiプロトコルと対話しました。これがその経緯です.

大規模なETHフラッシュローンがdYdX貸付プラットフォームで行われました。一方はフルクラムに送られ、もう一方はコンパウンドに送られました.

次に、攻撃者はローンの最初の部分を使用して、bZx上のWBTCに対してETHをショートさせました。これにより、FulcrumはUniswapからWBTCを取得しました。ハッカーはKyberを使用してUniswapで注文を処理しましたが、流動性が低いため、Fulcrumは元のWBTC注文に対して通常よりも多くの金額を効果的に支払いました。.

しかし、これは攻撃の最初の部分にすぎません。コンパウンドに行った他のローンはどうなりましたか?これは悲しいことにさらに複雑です!

「ハッカー」は、資産をWBTCローンを利用するための担保として使用しました。この行動はWBTCの価格上昇につながり、個人がUniswapで利益を得るためにローンを売却するのに役立ちました。利益の一部はdYdXローンの返済に使用され、攻撃者は大量のETHを残しました.

あなたはその話に追いつくことができましたか?心配はいりません。タイムライン全体が私たちにとっても複雑です。さらに奇妙なのは、1人または複数のハッカーがこのエクスプロイトを阻止したかどうかを誰も知らないことです。.

2番目(および3番目)のbZxハック

bZxは、最初のフラッシュローンエクスプロイトで主要な攻撃ベクトルとして機能しました。これにより、加害者は他の4つのDeFiプラットフォームも悪用することができました。ほんの数日後、bZxは、個人が安定したコインを使用してマネーマーケットプロトコルをだますというさらに別の攻撃に見舞われました。.

チームは休みを取り、夏の間静かに働き始めました。その結果、9月にbZxが再起動されました。未来は明るく見え、コミュニティはこのプロジェクトをDeFiのBitMEXと呼んでいました。 bZxとその開発日記に精通している人なら誰でも、プラットフォームが元に戻ることを知っていました。.

作成者がスマートコントラクトが完全に安全であり、フラッシュローンの悪用の影響を受けなくなることを約束していることは注目に値します。ネタバレ:匿名の専門家が彼らが間違っていることを証明するのにそれほど時間はかかりませんでした.

9月14日, bZx開示 その年に再びハッキングを経験し、合計で800万ドルを失ったこと。 2020年に多くのDeFiプロトコルがハッキングされましたが、bZxのように頻繁にハッキングされたプラットフォームは他にありませんでした。プロジェクトはコミュニティでの冗談になり、投資家は払い戻されましたが、プロジェクトが成功するという希望はすべて失われました。.

bZxのストーリーとその頻繁なハッキングの歴史には、その背後にある重要なメッセージが1つあります。分散型プラットフォームはCEXの代替手段に比べて安全性が低く、フラッシュローンなどの革新的な製品は常に注意して使用する必要があります。開発者はスマートコントラクトを安全にする方法を理解するのに苦労しており、すべてのユーザーは、フラッシュローンに使用するDeFiプラットフォームを検討することがリスク管理の一部であることを理解する必要があります.

暗号の歴史の中で最も悪名高いハック

10年以上の間、匿名の個人が暗号通貨取引所やプロジェクトから数億ドルを盗んでいます。暗号の歴史の中で最も有名な悪名高いハックは何ですか、そしてそれらはどのようにやってのけましたか?

結論

フラッシュローンは、より技術的に知識のあるDeFiユーザーが利用できるニッチな金融ツールです。彼らは仲裁と借金の借り換えに最適です。手数料に数百ドルを浪費したい場合は、ローンの返済に失敗する前に一時的に億万長者になることもできます.

先に述べたように、フラッシュローンは金融の未来であり、その分散型構造は従来の銀行ローンを完全に吹き飛ばします。あなたはあなたの個人情報を提供する必要なしにフラッシュローンでお金を稼ぐことができます、そしてプロセスはせいぜい数分しかかかりません.

しかし、その利点は間違いなく素晴らしいものですが、ほとんどの場合、大きな問題が1つあります。フラッシュローンはスマートコントラクトのエクスプロイトの影響を非常に受けやすく、開発者はユーザーの資金をハッカーから保護する方法をまだ理解していません。.

レッドチーム(ハッカー)は、ブルーチーム(開発者)と比較して、はるかに優れた武器を持ち、エクスプロイトを理解するための時間がはるかに長くなっています。リソースは限られており、ブロックチェーン開発者のチームがプロトコルの契約が実際に悪用可能であることに気付く前にできることは非常に限られています。.

私たちのアドバイス?自分自身に頼り、フラッシュローンが提供するリスクだけでなく、他のDeFi製品の背後にあるリスクにも常に注意してください。開発者は負荷の重い部分を担っていますが、優れたリスク管理を実施し、個人の金融資産を危害から保護するのはあなたの仕事です.

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