暗号通貨のポートフォリオリバランスのためのコールドストレージカップリング

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暗号通貨空間は、オープンで分散化された未来を想定しています。トレーディングでこのビジョンに向かって進んでいるアプリケーションがありますが、それでも信頼できるソリューションからは程遠いです。流動性が低く、トランザクション時間が遅く、ユーザーエクスペリエンスが複雑なため、理想的ではない状況が発生します。これは、これらの問題が最終的に解決されないということではありませんが、現時点では、集中型プラットフォームはほとんどの投資家にとって意味があります。その結果、一元化されたシステムを使用しているポートフォリオのセキュリティを確保するためのソリューションについて考える必要があります.

残念ながら、この時点まで良い解決策はありませんでした。ハッキングの流行は暗号空間を悩ませてきました。投資家は難問に直面しています。資産を取引所で管理する必要があるかどうか、ポートフォリオの可能性を最大化できるかどうか、または資産をオフラインで単純にHODLに保存するかどうか。どちらの答えも最適ではないため、決定的な決定を下すことは、ほとんどの投資家にとって依然として苦労しています。.

今日、これ以上苦労することはありません。この難しい決定には解決策があります.

冷蔵カップリングによるリバランス

リバランスのための冷蔵カップリングがこの問題の答えです。ポートフォリオがリバランスされると、現在の割り当てとターゲット割り当ての間のデルタのみが取引されます。これは一般的に少量であるため、完全にリバランスするためにオンラインで維持する必要があるポートフォリオの割合は限られています。残りのアセットはオフラインのままにすることができます。冷蔵保管されているこれらの資産は、リバランスの計算時にポートフォリオの一部と見なすことができます。基本的に、資産がオンラインであるふりをするので、すべての保有はリバランス中に含まれます。これにより、セキュリティ、流動性、および使いやすさの間で公正なトレードオフが提供されます。.

リバランスについて詳しく知りたい場合は、次の2つの記事から始める必要があります。

暗号通貨のためのポートフォリオのリバランス

リバランスvs.HODL:テクニカル分析

グラフィカルな例

次のセクションでは、2つの異なるタイプのアセットを定義します。オンラインのアセットとオフラインのアセットがあります. オンライン 資産は取引所で保有されています。これらの資産は流動的であり、異なる資産間で簡単に取引できます. オフライン 資産は、冷蔵保管またはその他のサードパーティサービスに保管されます。これらの資産は流動的ではありません。これらの資産は、リバランスツールでは取引できません.

次の図は、オンライン資産とオフライン資産の両方を示しています。オンライン資産は次のように表されます オレンジ. オフラインアセットは次のように表されます 青い. 各棒グラフのサイズは、資産の価値によって決まります。したがって、資産の価格が上昇すると、合計値が増加するため、その資産のバーは大きくなります。資産の価格が下がると、その資産の価値が下がったため、バーは小さくなります。これは、2つのバーが同じサイズの場合、それらの値が等しいことを意味します.

この図は、5つの均等に分散された資産のポートフォリオを示しています。したがって、各資産の目標配分はポートフォリオの20%です。.

このポートフォリオ例では、5つの異なる資産を選択しました。これらのアセットには、簡単にするために1から5のラベルが付けられています。棒グラフは、5つの資産のそれぞれが値によって均等に分散されていることを示しているため、資産ごとに20%の割り当てを選択する必要があります。割り当てが均等であるため、各割り当ての目標値は単純に平均として定義できます。グラフに表示されている暗い線は、ターゲットの割り当て線です。これは、すべての資産にわたるポートフォリオの望ましい分布です。.

棒グラフは、大きな青いセグメントによって、各資産の価値のほとんどがオフラインに保たれていることを示しています。これらの青いセクションは取引所で取引できないため、リバランス中にターゲット割り当てラインに到達するには、青いバーが常にターゲット割り当てラインの下にある必要があります.

この図は、ポートフォリオが最初の割り当てからどのように逸脱したかを示しています。各資産の目標配分は、各棒グラフと交差する暗い線で示されています。.

この例では、ポートフォリオが作成された後、各資産の市場価値が増減するにつれて、各割り当てが逸脱する可能性があります。これは上の画像で観察できます。資産の価値が上がると、棒グラフの青とオレンジのセグメントのサイズが大きくなります。この場合、資産2はポートフォリオの他の部分を上回っています。これにより、このアセットのバーの青いセグメントがターゲットの割り当てに近づきました.

この図は、価格変動の期間後にポートフォリオがリバランスされたときにポートフォリオがどのように見えるかを示しています。各資産の目標配分は、各棒グラフと交差する暗い線で示されています。.

ここで、資産がしばらくの間発散したままにされた後のリバランスをシミュレートします。上の画像は、このリバランス後に資産がどのように分配されるかを示しています。配分は逸脱しましたが、取引所には完全なリバランスを可能にするのに十分な各資産の流動性がありました。ただし、資産2の青い棒グラフが目標の割り当てに近づいていることに注意してください。.

この例では、オフライン資産の値(青い棒グラフセクション)がターゲット割り当てラインを超えないようにするための介入は提供されません。実際のシナリオでは、これは投資家が2番目の資産の一部を冷蔵から取り出してオンラインに移動する必要があるときです。これにより、オンライン保有量(棒グラフのオレンジ色のセクションのサイズ)が増加し、オフライン資産(棒グラフの青色のセクション)がターゲットの割り当てラインを超えないようになります.

資産番号1が価値を失ったことも観察できます。価値が下がり続けると、資産は取引所に蓄積されます。これにより、資産番号1の一部を取引所から削除し、冷蔵保管に送ることができます。これにより、取引所の金額が最小限に抑えられ、青い棒グラフセクションがターゲットの割り当てラインに近づきます。.

この図は、最初のリバランス以降、ポートフォリオがどのように逸脱したかを示しています。各資産の目標配分は、各棒グラフと交差する暗い線で示されています。.

最初のリバランスが完了すると、各資産は再び逸脱し始めます。これにより、各資産は最初の分配からさらにドリフトし続けます。この図は、2番目の資産がどのように目標配分ラインを超えたかを示しています。これは、オフラインで保持されている資産の現在の価値が、その目標配分よりも大きいことを意味します。この問題に対処するには、資産番号2のオフライン保有の一部をオンラインにして、次のリバランスを適切に実行できるようにする必要があります。.

この図は、2回目の価格変動後にポートフォリオがリバランスされたときにポートフォリオがどのように見えるかを示しています。各資産の目標配分は、各棒グラフと交差する暗い線で示されています。.

2回目のリバランスの後、棒グラフの青いセクションは、ターゲットの割り当てラインを超えて明確に上昇しました。上の画像は、リバランスが実行された後、青いバーがターゲット割り当てラインの上に留まっていることを示しています。その理由は、ポートフォリオのこの量が流動的ではないためです。冷蔵保管されており、取引所での取引はできません。その結果、目標配分に到達できないだけでなく、他の資産も目標配分に到達できません。これは、各オレンジ色の棒グラフセグメントとターゲット割り当て線の間に見られる白いギャップによって示されます。この問題に対処するには、冷蔵倉庫にある資産2の一部をオンラインにする必要があります。次のリバランスにより、ポートフォリオは各資産の目標割り当てに到達できます。.

許容範囲

リバランスのための冷蔵の統合は、許容範囲を組み込むことによってさらに進めることができます。上記の例では、初期値の85%を冷蔵保管する戦略を実装しました。偏差が大きかったため、個々の資産に対してオフラインで保存された値が多すぎると、リバランスが不完全になります。.

この問題の解決策は、許容範囲です。これが機能する方法は、冷蔵保管する必要のある目標パーセントと、特定の資産に許容される許容パーセントを選択することです。妥当な数値の例は、5%の許容誤差を持つ90%の冷蔵目標です。したがって、資産がオフラインで保持されているターゲット割り当ての95%を超える場合は常に、投資家はその資産のターゲット割り当ての5%をオンラインにする必要があります。オフラインの保有がターゲット割り当ての85%を超える場合は常に、その資産のターゲット割り当ての5%をオフラインにする必要があります。ポートフォリオに保有されている資産の合計値ではなく、目標配分に基づいて値が計算される理由は、リバランスが目標配分に到達しようとするためです。.

エビの冷蔵

Shrimpyは、ユーザーが資産を保護できるようにする方法を革新し続けます。現在の実装は単純ですが、オフラインで維持される資産の割合を最適化することは、投資プロセスの重要な側面です。あなたが機関投資家であろうと個人であろうと、セキュリティはあなたにとって重要です.

この図は、この冷蔵戦​​略を使用するShrimpyポートフォリオのスクリーンショットです。.

Shrimpyは、アプリケーションのダッシュボードサイドバーにある「コールドストレージ」機能を介してこれらのアイデアを実装します。このポートフォリオの例を見ると、上で説明した青とオレンジの棒グラフと同じパターンがわかります。 Shrimpyでは、これらの棒グラフは グレー 「コールドストレージ」資産および オレンジ 取引所の資産の場合。棒グラフのオレンジ色のセクションが消えたら、適切な流動性を確保するために追加の資産をオンラインにする必要があります。バーのオレンジ色のセクションが大きくなると、より多くのアセットをオフラインにすることができます。上記の例では、アセットの約80%がオフラインで保存されていることがわかります.

この図は、「コールドストレージ」の残高がShrimpyアプリケーションにどのように追加されるかを示しています。冷蔵保管されている各資産の金額を入力するだけで、すぐにポートフォリオに含まれます.

この画像は、Shrimpyに「ColdStorage」アセットを追加する簡単な方法を示しています。冷蔵保管されている資産を選択し、その資産の金額を指定するだけです。たとえば、ハードウェアウォレットに1つのDASHを保持している場合は、[DASH]を選択し、フィールドに1を入力するだけで、DASHがコールドストレージに追加されます。.

追加の読み物

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シュリンピーチーム

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