Cream Finance Review: ultrapassando os limites do DeFi

Embora seu nome possa fazer você revirar os olhos, o Cream Finance não é, na verdade, outro protocolo DeFi obscuro com temática alimentar. Também não é um Baseado na Polônia serviço de empréstimos (que você pode acidentalmente tropeçar ao tentar aprender sobre o Cream Finance). O Cream in Cream Finance significa “Crypto Rules Everything Around Me” e é um projeto de criptomoeda com potencial sério.

O espaço DeFi tem estado em constante estado de frenesi com onda após onda de oportunidades de cultivo, deixando alguns satisfeitos e outros com intoxicação alimentar. O APY de alguns desses protocolos ultrapassa agora os 16 000%. Nos bastidores, o Cream Finance está montando silenciosamente uma plataforma DeFi que foi feita para durar usando os melhores pedaços de seus protocolos DeFi favoritos.

Uma breve história da Cream Finance

Cream Finance foi anunciado pela primeira vez pelo fundador Jeffrey Huang em 16 de julho no início deste ano. O autoproclamado “ditador semibenevolente de Cream” também é o cérebro por trás do Mithril, uma plataforma de mídia social baseada no Ethereum. Huang também é o criador da Machi 17, uma empresa de mídia social taiwanesa com mais de 42 milhões de usuários em seus vários aplicativos e sites.

Jeffrey Huang Cream Finance

Jeffrey Huang, fundador da Machi 17, Mithril e Cream Finance. Imagem via Médio

Embora o Cream Finance inicialmente fosse lançado no Corrente Inteligente Binance, o protocolo foi subitamente implantado na Ethereum em 3 de agosto, começando com um pool de mineração de liquidez chamado YOLO Alpha. O nome da piscina foi feito para ser uma espécie de homenagem ao criador do anseio. Finanças Andre Cronje e outros no espaço DeFi com uma mentalidade all-in.

Cream Finance Launch

Imagem via Médio

O desenvolvimento da Cream Finance tem sido bastante irregular. Uma nova atualização foi postada pelo projeto via Médio quase todos os dias desde seu lançamento em agosto. Essas atualizações revelam que a equipe do Cream Finance está observando o espaço DeFi com muito cuidado e escolhendo habilmente os elementos que tornam outros projetos, como o Compound Finance e o Uniswap, tão bem-sucedidos.

Huang, que é o autor das atualizações do Medium da Cream Finance, também agregou outras notícias importantes do DeFi a cada postagem, como o lançamento do token CRV da Curve Finance. Ele também agradeceu repetidamente à Compound Finance por sua assistência no desenvolvimento do protocolo.

Cream Finance finalmente lançado uma segunda versão de seu protocolo na Binance Smart Chain em 11 de setembro.

O que é Cream Finance?

Cream Finance é um protocolo DeFi multiuso construído no blockchain Ethereum. Ele se descreve em seu site como “uma plataforma de empréstimo baseada em Compound Finance e uma plataforma de troca baseada em Balancer Labs”.

Criptomoeda Cream Finance

Esta é apenas a ponta do iceberg, já que o Cream Finance tem revelado novas dimensões para o protocolo quase duas vezes por semana desde o seu lançamento em agosto. A Cream Finance está atualmente em processo de transição para uma organização autônoma descentralizada governada pela comunidade.

O objetivo do Cream Finance é expandir os limites do DeFi criando e integrando protocolos melhores com base nos existentes. O protocolo usa código-fonte emprestado de empresas como Compound Finance, Balanceador, Curve Finance, Uniswap e Blackholeswap.

Nenhum desses códigos foi auditado, e o criador do Cream Finance Jeffrey Huang fez a reivindicação ousada que não precisa ser auditado por ninguém além das entidades que o criaram (por exemplo, Compound Finance deve auditar o código do Cream’s Compound).

Cream Finance Assets

Creme de ativos financeiros sob gestão. Imagem via Defipulse

O Cream Finance tem sido incrivelmente transparente desde o início, com todas as alterações feitas no protocolo. A equipe principal da Cream Finance consistia em quatro pessoas: o fundador Jeffrey Huang e três desenvolvedores com vasta experiência em ciência da computação, um dos quais também trabalhou no OmiseGo e no Ethereum. Cerca de 200 milhões de dólares de criptomoeda está atualmente bloqueado no protocolo no momento da escrita.

Como funciona o Cream Finance?

Como mencionado anteriormente, há muitas dimensões no Cream Finance e uma nova é adicionada quase a cada duas semanas. No momento em que este artigo foi escrito, eles podem ser agrupados nas seguintes categorias: empréstimos e empréstimos, mineração de liquidez, governança e vários protocolos automatizados de criadores de mercado (DEX e serviços semelhantes a DEX). A maioria destes são idênticos em função aos protocolos dos quais são “bifurcados”.

Empréstimos Cream Finance

A primeira dimensão do Cream Finance envolve serviços descentralizados de empréstimos e empréstimos. Isso é o que você vê quando está no Guia do painel do app Cream Finance. Este protocolo é quase uma cópia exata do Compound Finance, exceto por um pequeno detalhe que é difícil de perder: muitos outros ativos de criptomoeda são suportados para empréstimo no empréstimo no Cream Finance.

Curve Finance Lending

Tal como acontece com o Compound Finance, para tomar emprestado a criptomoeda no Cream Finance, você precisa depositar uma quantidade de criptomoeda (em USD) que seja maior do que a quantidade de criptomoeda que você vai pedir emprestado (em USD). Essa criptografia depositada é conhecida como garantia e ter mais dinheiro depositado do que você está pedindo emprestado é conhecido como sobrecolateralização.

Empréstimo de criptomoeda explicado

Empréstimos e empréstimos entre pares ilustrados. Imagem via Moonwhale.io

Atualmente, você tem permissão para emprestar até 60% do valor em dólares da criptomoeda que depositou. Isso pode mudar no futuro, pois o requisito de garantia já mudou duas vezes desde que o protocolo foi lançado. Isso é um pouco menos do que os 66% que você pode pegar emprestado no Compound Finance.

Caso você não saiba, nenhuma documentação pessoal ou verificação de crédito é necessária para emprestar criptomoeda no Cream Finance e também não há limite de tempo para o pagamento do empréstimo. O problema é que, se o valor em dólares da sua garantia cair de tal forma que tecnicamente você tenha emprestado mais de 60%, sua garantia corre o risco de ser liquidada (vendida com desconto para outros usuários da plataforma).

Criptomoeda Curve Finance

Para possibilitar que você peça emprestado uma criptomoeda diferente do tipo que você depositou como garantia, a Cream Finance incentiva os credores a fornecer seus ativos de criptomoeda em uma série de pools de empréstimos. As taxas de juros que os credores podem fazer sobre os fundos depositados (e que os mutuários deverão sobre os fundos emprestados) dependem da oferta e da demanda desse ativo, e os credores podem sacar a qualquer momento.

Por exemplo, a demanda para emprestar o token MTA da mStable é alta atualmente, resultando em um APY confortável de mais de 50% para os credores que fornecem MTA para o protocolo. Consequentemente, a taxa de juros para o empréstimo do MTA também é muito alta – quase 100%.

Isso é para desincentivar os tomadores de empréstimos de tomar muito dinheiro. Como o Compound Finance, o Cream Finance atrai tanto os credores quanto os devedores a usar o protocolo, recompensando-os com tokens CREAM ao emprestar ou pedir.

Mineração de liquidez da Cream Finance

Se você alternar o Recompensa ou Piscinas guias no aplicativo Cream Finance, você verá uma série de pools. Aqui você pode apostar em criptomoedas para receber rendimentos ainda mais incríveis de quase 200% (para alguns pools). A menos que especificado de outra forma, você pode sacar esses fundos a qualquer momento.

Cream Finance Pools

Tal como acontece com outros protocolos, como o Curve Finance, o Cream Finance recompensa os tokens de aposta nesses pools, dando-lhes uma parte das taxas de negociação no Cream Finance Swap (DEX). O objetivo da mineração de liquidez na maioria dos protocolos é geralmente garantir liquidez suficiente para os usuários que estão trocando entre ativos no DEX desse protocolo.

Cream Finance Swap

Lançado em 4 de setembro, o Cream Finance descreve o Swap como “um fork do Balancer com uma interface semelhante ao Uniswap”. Simplificando, Cream Finance Swap é um criador de mercado automatizado, assim como outros DEXs, como Balancer e Uniswap. Em um inglês ainda mais claro, isso significa que é um protocolo que usa a proporção de dois ativos em um pool para determinar o preço, em vez de uma carteira de pedidos como uma troca centralizada.

Cream Finance Swap

Cobrimos AMMs em profundidade em nosso artigo Curve Finance e eles explicaram melhor com um exemplo simples que detalhamos lá:

“Imagine que você tenha 10 Ethereum e 1000 USDC em uma piscina. Isso significa que cada Ethereum vale 100 USDC, pois a proporção é 1-100. Suponha que alguém venha e compre 1 Ethereum da piscina. Agora que a proporção mudou, e depois de calcular, o preço do Ethereum agora é 111 $ USD.

Isso incentiva alguém a arbitrar (aproveitar a diferença de preço em duas plataformas de negociação) e comprar 100 $ USD em outra bolsa como a Coinbase e vendê-lo neste pool hipotético por 111 $ USD, restaurando o equilíbrio (que é o valor real preço de mercado atual do ativo – 100 $ USD). ”

Lista DEX de criptomoeda

Principais DEXs no DeFi (o Cream Finance é categorizado como um protocolo de empréstimo no Defipulse). Imagem via Defipulse

A maior diferença entre o Cream Finance Swap e outros AMMs são as taxas mais baixas. O Cream Finance Swap cobra apenas uma taxa de negociação de 0,25%, enquanto o padrão não oficial da indústria é de 0,3%. 0,20% dessas taxas vão para provedores de liquidez (os usuários que depositam seus fundos nos pools na seção anterior). Os 0,05% restantes são alocados para a “rede Cream Finance” (não está claro o que isso significa).

Cream Finance DAO (Governança)

Embora o projeto tenha sugerido uma transição para um DAO desde que foi lançado, este foi anunciado oficialmente pela Cream Finance em 2 de setembro. Enquanto o DAO da Cream Finance ainda está em desenvolvimento, as postagens do Medium parecem indicar que serão necessários pedaços de outros projetos, como o Aragon, para construí-lo. Os detentores de tokens CREAM terão governança, embora não esteja claro como a votação funcionará no momento.

Criador de mercado automatizado CreamY

Inspirado pela Curve Finance, o CreamY é um AMM que oferece trocas de alta liquidez entre ativos criptomoeda de mesmo valor. Isso inclui trocas stablecoin-stablecoin e trocas entre versões embaladas de Bitcoin e Ethereum. 20 de setembro anúncio do CreamY também sugere que o CreamY v2, a segunda versão do protocolo, apresentará ativos criptográficos mais voláteis.

Andre Cronje USD

Um “CreamY USD” com Andre Cronje. Imagem via Médio

O CreamY v1 ainda não foi lançado, mas provavelmente funcionará exatamente como o Curve Finance. Isso significa que apresentará uma curva de ligação modificada. Embora isso seja novamente abordado em profundidade em nosso artigo Curve Finance, a versão atenuada é que os índices de dois ativos em um determinado pool poderão variar mais sem afetar o preço.

Criptomoeda de curva de ligação

Várias curvas de ligação em AMMs. Imagem via Artigo StableSwap, Artigo original da Curve Finance

Como acontece com os AMMs regulares, esses AMMs especializados de stablecoin / stable asset recompensam os provedores de liquidez dando-lhes uma redução nas taxas de negociação da plataforma. Embora isso não tenha sido confirmado, o CreamY provavelmente assumirá a liderança da Curve Finance e também usará esses pools para fornecer liquidez a outros protocolos, como Compound Finance. Teoricamente, isso aumentará ainda mais os rendimentos dos provedores de liquidez, pois eles receberão uma redução nas taxas de negociação no CreamY e os juros por serem credores no Compound.

Criptomoeda CREAM

CREAM é um token ERC-20 criado no blockchain Ethereum. É concedido àqueles que interagem com a Cream Finance por meio de empréstimos, empréstimos ou provendo liquidez em seus vários protocolos.

Cream Finance Icon

Imagem via Binance

Portadores de tokens CREAM também terá governança sobre o Cream Finance e todos os seus protocolos após a transição para um DAO, que está atualmente em andamento. Alguns consideram CREAM uma versão distribuída de forma mais equitativa do token COMP da Compound Finance.

CREAM criptomoeda ICO

Não havia ICO para o token de criptomoeda CREAM. Todos os tokens foram pré-minerados com um suprimento inicial de 9 milhões de CREAM. 67,5% desses tokens foram queimados em 20 de setembro, após discussão da comunidade, deixando um novo suprimento máximo de 3 milhões de CREAM (2 992 500 para ser exato).

Cream Finance Mining

Cronograma de distribuição de tokens CREAM para provedores de liquidez. Imagem via Médio

Desse total, 61,5% foram reservados para provedores de liquidez, 23,1% foram alocados para a equipe e assessores da Cream Finance, 7,7% foram reservados para Compound Finance e outros 7,7% irão para investidores em sementes.

Enquanto 92,5% do fornecimento total do CREAM está no controle da equipe, esses ativos são mantidos em uma carteira com várias assinaturas. Existem atualmente 12 keyholders de carteira e a lista inclui indivíduos da Pantera Capital e Compound Finance juntamente com os três desenvolvedores do Cream Finance mencionados anteriormente.

Cream Finance Multisig

Porta-chaves de carteira multisig Cream Finance. Imagem via Médio

Os tokens alocados à equipe, consultores, investidores iniciais e Compound Finance da Cream Finance serão liberados mensalmente ao longo de um ano a partir de 24 de setembro de 2020.

Análise de preço de criptomoeda CREAM

CREAM tem uma história de preços curta, mas impressionante. Atingindo uma baixa de pouco mais de 12 $ USD logo após seu lançamento em 7 de agosto, um mês depois, ele estava sendo negociado a 280 $ USD – um aumento de mais de 20x no preço!

Preço de criptomoeda CREAM

Histórico de preços de criptomoedas CREAM. Imagem via CoinMarketCap

Embora o preço do CREAM tenha caído para o que parece ser um nível de suporte de cerca de 100 $ USD, o token permanece em uma tendência de alta claramente visível.

CREAM Exchange Listings

Se você quiser comprar criptomoeda CREAM, suas duas melhores opções são Binance e Uniswap. Observe que o último é descentralizado e exigirá uma carteira da Web 3.0 para interagir. Você também terá que pagar taxas de rede Ethereum (gás), que recentemente têm sido muito caras. Como tal, você fica melhor com Binance.

CREAM Cryptocurrency Exchanges

Mercados de criptomoedas CREAM. Imagem via CoinMarketCap

Por outro lado, você pode optar por cultivar algum CREAM tomando emprestado, emprestando ou fornecendo liquidez para protocolos no Cream Finance.

Carteiras de criptomoeda CREAM

Quando estiver satisfeito com todo o CREME que acumulou, vai precisar de um lugar seguro para guardá-lo. Como CREAM é um token ERC-20, ele pode ser armazenado em praticamente qualquer carteira que ofereça suporte a ativos baseados em Ethereum. Onde você decide armazenar seu CREAM dependerá fundamentalmente do que você planeja fazer com ele.

Metamask Web Wallet

Imagem via Livro-razão

Se você está planejando mantê-lo a longo prazo, considere obter uma carteira de hardware, como um Ledger ou Trezor. Se você pretende participar da governança do Cream Finance, uma carteira Web 3.0 como a Metamask é sua melhor aposta. Se você estiver em algum lugar intermediário, uma carteira móvel, como a Atomic Wallet, é a escolha para você!

Cream Finance Roadmap

Por enquanto, a Cream Finance não parece ter um roteiro claramente definido. O desenvolvimento foi bastante espontâneo e imprevisível. É claro que a Cream Finance está clonando alguns dos melhores protocolos DeFi existentes.

No entanto, dado que já clonou a maioria dos principais jogadores no espaço DeFi, ninguém sabe o que eles vão construir a seguir. Parece possível que o DAO seja concluído antes que quaisquer outras alterações importantes sejam feitas. Feito isso, o futuro do projeto estará nas mãos da comunidade.

Por que o Cream Finance rege o DeFi

Se eventos como a migração do Sushiswap de 1,16 bilhão de dólares do Uniswap nos ensinaram alguma coisa, é que os principais protocolos no espaço DeFi não são imunes à competição – muito pelo contrário. A natureza de código aberto de muitos desses projetos torna mais fácil para espectadores astutos lançarem suas próprias versões.

Camisa Creme Finance

Suéter Creme Finance por loldefi. Imagem via Twitter

Embora o Cream Finance não tenha (ainda) destronado nenhum dos grandes jogadores, fez um trabalho extraordinariamente bom integrando suas funções e apresentando-as no que é fundamentalmente uma plataforma mais amigável.

Isso não quer dizer que não haja problemas com o Cream Finance. O cronograma de aquisição de token notavelmente curto parece voar em face da visão de longo prazo aparente do projeto, e o aparente desrespeito por salvaguardas, como auditorias de código do protocolo também é preocupante.

Apesar de não ser totalmente desvinculado de capitalistas de risco e investidores em sementes, esses relacionamentos parecem ser muito menos pronunciados do que muitos dos projetos em que a Cream Finance se inspirou e se baseou.

CREAM criptomoeda baleias

Maiores detentores de tokens CREAM. Imagem via Etherscan.io

Agora, para o token CREAM. Não está claro por quanto tempo ela manterá sua avaliação, visto que as partes fundadoras e os investidores começaram a receber sua parte dos tokens CREAM. Mesmo assim, o fato da questão é que o preço do CREAM depende da relação entre oferta e demanda e parece que o Cream Finance ainda está esperando seu momento de viragem; ainda não conquistou verdadeiramente o mundo DeFi.

Embora isso não seja necessariamente uma coisa boa, o desenvolvimento implacável nos bastidores dá a impressão de que é apenas uma questão de tempo até que o Cream Finance realmente decole!

Imagem em destaque via Shutterstock

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