Esta estratégia de negociação de Bitcoin superou o HODLing

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O estudo a seguir irá avaliar o desempenho histórico de uma estratégia de rebalanceamento de limiar no Troca binance. O objetivo deste estudo é entender melhor como o rebalanceamento de limite se compara a outras estratégias, como comprar e manter (HODL) e reequilíbrio periódico. Os resultados deste estudo podem nos ajudar a tomar melhores decisões durante o processo de construção do portfólio. Não só é importante considerar os ativos que estão incluídos em qualquer portfólio, mas também a estratégia de rebalanceamento que você usa para manter suas alocações de portfólio.

Rebalanceamento de limiar é uma estratégia que surgiu recentemente no cenário de gerenciamento de portfólio de criptomoedas quando foi integrada ao aplicativo Shrimpy. Em conjunto com outras configurações avançadas, ele fornece um poderoso conjunto de controles de gerenciamento de portfólio que não estavam disponíveis em nenhum outro mercado de criptomoeda.

Leia mais sobre rebalanceamento aqui.

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Configuração do estudo

Este estudo irá avaliar as estratégias de rebalanceamento de limiar variando de 1% a 50%, bem como estratégias de rebalanceamento periódico variando de períodos de 1 hora a 1 mês.

As seguintes restrições foram usadas ao realizar cada backtest:

  • Taxa de negociação: 0,1% (taxa mais alta para usuários Binance)

  • Dados: os dados exatos de preços de compra e venda foram coletados diretamente da bolsa Binance.

  • Período de tempo dos dados: 21 de junho de 2018 – 21 de junho de 2019.

  • Distribuição de ativos do portfólio: cada ativo é ponderado uniformemente no portfólio.

  • Rota de negociação: Todas as negociações são encaminhadas através do BTC.

  • Seleção de ativos: os ativos foram selecionados aleatoriamente a partir do conjunto de ativos disponíveis no Binance.

  • Investimento inicial: Um investimento inicial de $ 5.000 foi usado para cada backtest.

  • Número de backtests: cada limite e período de rebalanceamento foi examinado com 1.000 backtests.

  • Estratégia de rebalanceamento de limite: O uso de estratégia para rebalanceamento de limite é descrito aqui.

Uma discussão detalhada sobre o procedimento de backtesting pode ser encontrada em nosso estudo anterior aqui:

O melhor limite para estratégias de reequilíbrio de criptomoedas

Resultados

Neste estudo, avaliaremos 15 configurações diferentes de rebalanceamento. Começando com um rebalanceamento de limite de 1%, aumentaremos sistematicamente o limite até atingirmos um limite de 50%. Depois de examinar os resultados do rebalanceamento de limiar, investigaremos como o rebalanceamento periódico se compara a esses resultados. Isso será realizado executando backtest para rebalanceamentos horários, diários, semanais e mensais.

Limiar de 1%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 24,7%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 89,7%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 26,9%

Um reequilíbrio de limite de 1% superou HODL em 26,9%

Limiar de 5%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 25,6%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 88,9%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 28,6%

Um reequilíbrio de limite de 5% superou HODL em 28,6%

Limiar de 10%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 24,0%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 89,6%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 26,5%

Um reequilíbrio de limite de 10% superou HODL em 26,5%

Limiar de 15%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 22,1%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 88,8%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 25,1%

Um rebalanceamento de limite de 15% superou HODL em 25,1%

20% limite

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 22,7%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 90,1%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 25,4%

Um reequilíbrio de limite de 20% superou HODL em 25,4%

Limiar de 25%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 18,5%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 86,2%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 21,3%

Um reequilíbrio de limite de 25% superou HODL em 21,3%

30% limiar

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 19,6%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 86,9%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 22,1%

Um rebalanceamento de limite de 30% superou HODL em 22,1%

Limite de 35%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 17,1%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 86,3%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 20,3%

Um rebalanceamento de limite de 35% superou HODL em 20,3%

Limiar de 40%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 16,3%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 85,4%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 18,6%

Um reequilíbrio de limite de 40% superou HODL em 18,6%

Limiar de 45%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 14,5%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 83,5%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 16,7%

Um reequilíbrio de limite de 45% superou HODL em 16,7%

Limite de 50%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 13,6%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 83,4%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 16,1%

Um rebalanceamento de limite de 50% superou HODL em 16,1%

Rebalanceamentos periódicos por hora

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 22,4%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 85,9%

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 25,7%

Um reequilíbrio por hora superou HODL em 25,7%

Rebalances periódicos diários

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 9,1%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 79,3%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 13,0%

Um reequilíbrio diário superou HODL em 13,0%

Rebalances periódicos semanais

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: 1,9%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 70,3%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 5,3%

Um reequilíbrio semanal superou HODL em 5,3%

Rebalanceamentos periódicos mensais

  • Aumento percentual médio de desempenho em relação ao HODLing: -1,0%

  • Porcentagem de carteiras que superam HODL: 60,2%

  • Aumento de desempenho percentual médio em relação ao HODLing: 2,1%

Um reequilíbrio mensal superou o HODL em 2,1%

Visão geral

Depois de executar cada conjunto de backtests, podemos combinar os resultados para ilustrar o aumento do desempenho de rebalanceamento do limite mediano em relação à compra e manutenção.

O gráfico desses valores medianos sobre os vários limites que examinamos mostra a curva de desempenho.

A curva de desempenho representada no gráfico acima demonstra como a tendência geral para o rebalanceamento do limite é que, conforme aumentamos o limite, o desempenho diminui. Portanto, descobrimos que diminuir o limite (aumentar a frequência de rebalanceamento) experimenta um aumento no desempenho.

O desempenho para rebalanceamento de limite em picos de binância em um limite de 5%, que apresentou um aumento de 28,6% no desempenho em relação ao HODLing. À medida que aumentamos o percentual limite, o aumento de desempenho em relação às carteiras HODLed continua a tendência de queda. O menor aumento de desempenho é um aumento de 16,1% para um limite de 50%.

Para resumir esses pontos em outro formato, as tabelas abaixo detalham o aumento médio de desempenho para cada uma das estratégias de rebalanceamento que foram examinadas.

Figura 18: O gráfico acima lista o desempenho médio do rebalanceamento de limite em cada um dos limites de porcentagem correspondentes.

Figura 17: O gráfico acima mostra o desempenho médio do rebalanceamento periódico em cada um dos períodos de rebalanceamento correspondentes.

Consistente com os resultados do rebalanceamento de limiar, encontramos que o rebalanceamento periódico em Binance atinge o pico em um período de rebalanceamento de 1 hora. Isso continua a sugerir que o rebalanceamento de frequência mais alta tem sido mais lucrativo para bolsas que têm taxas de negociação baixas e alta liquidez. Esses resultados correspondem estudos anteriores que foram publicados sobre rebalanceamento de alta frequência.

Nota: esses dados são específicos para Binance. Embora o rebalanceamento de alta frequência tenha aumentado o desempenho neste estudo, nossos estudos anteriores que avaliaram dados do Bittrex sugerem que a execução de rebalanceamentos frequentes em trocas menos líquidas com taxas mais altas pode resultar em desempenho reduzido para as frequências mais altas. Você pode encontrar o estudo aqui.

Com base em resultados repetidos de que o rebalanceamento de limite historicamente superou o rebalanceamento periódico, podemos começar a construir um caso para o rebalanceamento de limite como uma alternativa valiosa para o rebalanceamento periódico.

Algumas razões conceituais pelas quais o rebalanceamento de limite pode superar o rebalanceamento periódico incluem o seguinte:

  • O rebalanceamento de limite pode pegar bombas rápidas devido ao monitoramento contínuo do mercado. Os rebalanceamentos periódicos não reagem às mudanças no mercado entre cada rebalanceamento.

  • O rebalanceamento de limite pode reduzir as taxas de negociação devido a rebalanceamentos menos frequentes do que os rebalanceamentos periódicos.

  • O rebalanceamento de limite só será acionado quando o portfólio estiver desalinhado em relação às alocações de destino. Isso significa que o rebalanceamento ocorrerá apenas quando for necessário.

Esses pontos podem ajudar a estabelecer o rebalanceamento, reduzindo custos e aumentando os retornos por um longo período de tempo.

Conclusões

Seguindo esses resultados, descobrimos que o rebalanceamento de limite supera consideravelmente o desempenho de uma estratégia simples de comprar e manter durante o período de tempo examinado. Essa observação é consistente com todos os nossos estudos anteriores que avaliaram não apenas o desempenho das estratégias de rebalanceamento com base na frequência de rebalanceamento, mas também a diferença de desempenho entre as bolsas que mantêm níveis variados de liquidez e taxas de negociação. Você pode ler cada um desses estudos aqui:

O melhor limite para estratégias de reequilíbrio de criptomoedas

Liquidez da troca: um estudo comparativo

Os resultados mostram claramente que uma estratégia de rebalanceamento de limite de 5% superou todas as outras estratégias com um aumento de 28,6% em relação ao HODLing. O limite de 5% não só superou todas as outras estratégias de rebalanceamento de limite, mas também estratégias de rebalanceamento periódicas.

Um reequilíbrio de limite de 5% superou HODL em 28,6%

Leitura Adicional

Fundos de índice de criptomoeda automatizados – gerenciamento de ativos pessoais

Rebalanceamento de portfólio para criptomoeda

Criptomoeda Trading Bots – O guia completo

Uma análise do reequilíbrio de alta frequência

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