Moeda digital e-Krona: Movimento CBDC da Suécia

A Suécia tende a ser sobrecarregada com o tipo de clichê com que o resto de nós só pode sonhar. É considerado um paraíso liberal; uma terra de seres altos, loiros e bonitos; pacífico, mas progressivo; um lugar onde o capitalismo e o socialismo alcançaram um entendimento feliz.

Há espaço aberto e beleza natural, igualdade de gênero e equilíbrio entre trabalho / vida pessoal. É a terra que nos deu H&M, Ikea, Spotify e err … Abba. Todo mundo dirige um Volvo e come almôndegas. Onde eu assino?

Como todos os bons clichês, o acima está enraizado na verdade. Os suecos são, em geral, um grupo saudável quando comparados a quase todas as outras nações desenvolvidas. Saúde financiada pelo estado é acessível a todos e há uma cultura ao ar livre que tira proveito de algumas paisagens verdadeiramente deslumbrantes.

Suécia neve

Suécia, ontem. Traga um bom par de botas e você ficará bem. Imagem via Shutterstock

O país é de fato uma das democracias mais liberais do mundo, onde se espera que os homens compartilhem grande parte da carga de cuidar dos filhos e as mulheres não sejam rotineiramente excluídas do local de trabalho. Os direitos dos trabalhadores são protegidos e consolidados, enquanto há forte apoio do Estado para aqueles que passam por tempos difíceis.

Os impostos são altos, mas sustentam uma forte rede de segurança social. Sim, existem argumentos a serem feitos contra fast fashion e móveis baratos, enquanto muitos músicos podem dizer o que há de errado com o Spotify.

Quanto ao Abba, bem … não vamos entrar nisso aqui. Mas ninguém pode negar que, para uma nação de pouco mais de 10 milhões de habitantes (menos da metade da população de São Paulo), que recebe apenas algumas horas de sol por dia no inverno, a Suécia tem se saído muito bem.

Muito para aprender

Tudo isso não quer dizer que a Suécia seja uma sociedade perfeita, embora talvez chegue mais perto do que a maioria. Muitos dos problemas que afligem outras nações ricas também podem ser encontrados aqui. O aumento da imigração fez com que as tensões aumentassem, com os imigrantes – muitos deles refugiados – frequentemente culpados pelo aumento das taxas de criminalidade e pela perda da identidade nacional.

Sueco democratas

Desafiando o estereótipo: o líder dos democratas suecos Jimmie Akesson. Imagem via BBC

A violência das gangues está aumentando, enquanto os gastos do estado diminuíram. Como resultado, a extrema direita mostrou sua cabeça aqui, como em tantos outros países, com o Suecos democratas obtendo grandes ganhos nas eleições gerais de 2018. Este partido, que tem suas raízes no movimento neonazista, se opõe à imigração, à abertura de fronteiras e à UE e encontrou ouvidos atentos para sua mensagem populista entre muitos suecos.

Mais recentemente, o governo sueco foi atacado por sua resposta a Covid-19, tendo sido inicialmente elogiado por muitos pelo que foi visto como uma abordagem anti-autoritária da pandemia. Isso foi indiscutivelmente um fracasso, já que a Suécia sofreu mais mortes por coronavírus do que qualquer outra nação escandinava. Eles não, ao que parece, acertam o tempo todo.

Abrindo o caminho

Então, o que tudo isso tem a ver com os mundos do blockchain e da criptomoeda? Como vimos, a Suécia é famosa por sua abordagem progressiva e por definir tendências que outros países adotam com entusiasmo. Você não precisa procurar além das histórias de sucesso suecas mencionadas acima H&M, Ikea, Spotify e sim, Abba, para ver que onde a Suécia lidera, o resto do mundo muitas vezes tende a seguir.

Se você tem monitorado todas as coisas sobre criptografia nos últimos meses, é provável que tenha notado um aumento nas conversas em torno da questão das moedas digitais do banco central (CBDCs). É basicamente o que diz na lata: versões digitais de moedas nacionais emitidas por bancos centrais como o Banco da Inglaterra ou o Federal Reserve dos EUA. Acontece que, neste campo como em tantos outros, os suecos estão à frente do pelotão.

Riksbank da Suécia

Riksbank da Suécia: não vencendo exatamente nenhum concurso de beleza. Imagem via Shutterstock

Em fevereiro deste ano, pouco antes de a pandemia vir e realmente mudar o roteiro, o Riksbank da Suécia anunciado que estava lançando um esquema piloto para sua e-krona, “uma coroa digital [que] deve ser simples, fácil de usar e atender aos requisitos críticos de segurança e desempenho.”

O piloto, que foi lançado em parceria com a Accenture, tinha como objetivo testar a tecnologia blockchain que sustentaria o e-krona e avaliar o caso de uso para uma implementação nacional do esquema. Em suas próprias palavras, “o objetivo principal do piloto é que o Riksbank aumente seus conhecimentos sobre a coroa digital emitida pelo banco central”.

Este esquema piloto ainda está em andamento e deve terminar no início do próximo ano, mas parece cada vez mais provável que seja o caso de quando, não se, uma e-krona se tornará uma realidade. Foi relatado em outubro que Stefan Ingves, o governador do Riksbank, estava pressionando o governo sueco a começar a redigir uma legislação que permitiria que a e-krona se tornasse moeda legal. O primeiro CBDC em funcionamento do mundo pode em breve estar sobre nós.

CBDCs explicados

Cobrimos CBDCs aqui no Coin Bureau em setembro, enquanto no YouTube Guy fez um mergulho profundo sobre eles mais recentemente. No entanto, antes de olharmos para a aparentemente inevitável e-krona em profundidade, vale a pena fazer uma rápida recapitulação aqui para quem ainda pode não estar familiarizado com o conceito.

Em face disso, os CBDCs têm muito a recomendá-los. Uma moeda digital atrelada ao valor da moeda nacional que representa tem uma série de vantagens, principalmente em relação ao dinheiro físico. O uso de dinheiro está morrendo em todo o mundo e por uma série de razões. Em grande parte do mundo desenvolvido, um número cada vez maior de pessoas está pagando por itens do dia a dia com cartões de débito ou crédito e, em alguns países, é bem possível viver a vida diária sem ter que usar dinheiro em tudo.

Cobrar cartão de crédito

Bip! Imagem via Shutterstock

Depois, há o aumento de criptomoedas como o bom e velho bitcoin e todas as altcoins que seguiram seu rastro. O número de comerciantes em todo o mundo que aceitam criptografia está crescendo constantemente, à medida que mais e mais pessoas ficam sabendo dos benefícios de pagamentos ponto a ponto seguros que eliminam intermediários gananciosos, como bancos.

Enquanto isso, no mundo em desenvolvimento, embora o dinheiro ainda seja popular, seu uso está diminuindo. Muitas pessoas moram longe do banco ou caixa eletrônico mais próximo e cada vez mais recorrem aos telefones celulares como uma forma mais conveniente de gastar e receber dinheiro. O dinheiro pode ser pesado e ser perdido, roubado ou danificado. Pagar com um telefone ou cartão de pagamento pré-carregado é muito mais rápido e fácil.

Os benefícios para os bancos centrais de substituir o dinheiro por uma moeda digitalizada são óbvios. Eles não teriam que imprimir, distribuir e armazenar tanto dinheiro, evitando despesas logísticas. Eles também poderiam garantir que os pagamentos (por exemplo, apostilas de estímulo da Covid) fossem distribuídos de forma mais rápida e eficiente.

Depois, há o grande problema: tributação. Se houver um registro imutável de todas as transações armazenadas em um blockchain CBDC, torna-se muito mais fácil para os bancos centrais e autoridades fiscais ver quem deve o quê. E para garantir que eles paguem.

Telefone de pagamento rápido

Boop!

As transações em dinheiro são muito mais difíceis de rastrear e, portanto, tributam, enquanto o dinheiro geralmente é a moeda preferida de criminosos e sonegadores. O advento dos CBDCs poderia, portanto, tornar muito mais difícil a operação desse tipo de pessoa. Mas, embora a facilidade de uso, a rastreabilidade e a responsabilidade sejam todas desejáveis, muitos foram rápidos em apontar que o uso de CBDCs dará aos governos e bancos centrais um grau de controle muito mais rígido sobre nossas vidas.

CBDCs na natureza

A Suécia não está sozinha no teste de um CBDC. O Uruguai realizou seu próprio teste bem-sucedido em 2017/18 e ainda está avaliando o caso para um peso eletrônico. A Coreia do Sul e a Tailândia têm testes em andamento, enquanto outros países como Brasil, Canadá e África do Sul têm planos de testes em desenvolvimento. O Reino Unido está considerando a tecnologia e aguardando os resultados de testes em outros países.

Yuan China Digital

A China chegará primeiro? Imagem via Shutterstock

Depois, há a China, que está conduzindo um julgamento próprio envolvendo 28 cidades em todo o país. Se isso for bem-sucedido, o governo chinês poderá se lançar contra a Suécia e ser o primeiro país a adotar um CBDC como parte de seu sistema financeiro. Dado o poder de que goza o Partido Comunista Chinês, é provável que consigam implementar a política sem o tipo de oposição que pode ser encontrada em estados mais democráticos.

O caso de uma e-krona

A China pode vir a ser a primeira no partido, mas em muitos aspectos a Suécia parece um campo de testes ideal para um CDB nascente. Por um lado, já é uma das sociedades mais livres de dinheiro do mundo, com uso de dinheiro em declínio aparentemente terminal. De acordo com Statista, em 2010, 59% dos pequenos pagamentos (aqueles inferiores a 100 SEK) foram feitos em dinheiro. Em 2020, esse valor caiu para 12%. No mesmo período, o Riksbank   mostrou que a proporção de pessoas que usam dinheiro caiu de quase 40% para menos de 10%.

Graças à popularidade de aplicativos de pagamento como Swish, Klarna e iZettle (todos fundados na própria Suécia), apenas um punhado de suecos idosos ainda usa dinheiro regularmente. Na verdade, o próprio Swish é se tornando tão popular que se tornou um verbo autônomo: “apenas Swish it to me”. As pessoas podem comprar cafés, usar banheiros públicos e até mesmo dar para mendigos e artistas de rua usando apenas um aplicativo em seus telefones.

Swish Payments Suécia

Swish bonito. Imagem via payspacemagazine.com

Esse declínio vertiginoso no uso de dinheiro tem suas desvantagens, é claro, que ecoam em outras partes do mundo. Para muitos idosos, dinheiro é tudo o que realmente conheceram e veem o crescimento das opções tecnológicas de pagamento com profunda suspeita.

Para outros, as alternativas ao dinheiro são confusas e assustadoras. Muitas pessoas vulneráveis ​​- idosos ou não – ainda dependem de dinheiro por uma ampla variedade de razões e enfrentam ser deixadas para trás pelo ritmo da inovação. O dinheiro pode ter suas desvantagens, mas ainda não morreu.

No entanto, a Suécia está avançando sem dinheiro e, portanto, provavelmente será mais receptiva do que outras sociedades à introdução de um CBDC. O uso de pagamentos eletrônicos aumentou ainda mais rápido graças à pandemia, com um número crescente de pessoas comprando online, embora a Suécia não tenha recorrido a um bloqueio nacional.

BankID

Os suecos também usam outro aplicativo popular ao lado de nomes como o Swish. O BankID usa o número de identificação pessoal sueco das pessoas (semelhante ao número do Seguro Nacional do Reino Unido ou da Previdência Social dos EUA) para acessar serviços públicos digitais, bem como usar serviços bancários online e até mesmo assinar documentos. Como resultado, esses serviços são facilmente acessados ​​e disponíveis sem a necessidade de lembrar logins e senhas para qualquer número de serviços diferentes.

BankID Suécia

BankID. Não tenho certeza do que diz, mas parece inteligente. Imagem via Signicat

A Suécia, portanto, tem uma quantidade significativa de infraestrutura digital já instalada, juntamente com uma população geralmente experiente em tecnologia. A adoção e integração de uma e-krona certamente serão ajudadas pelo fato de que a Suécia não é nem de longe tão populosa quanto alguns dos outros países que procuram os CBDCs. Pode ser apenas uma questão de escala, mas é tentador imaginar que será mais fácil colocar onze milhões de pessoas no ritmo de um CBDC do que seria com mais de um bilhão.

Onde Próximo?

As estrelas parecem estar se alinhando em favor de uma e-krona em um futuro não muito distante. O julgamento ainda está em andamento e não parece ter sido prejudicado pela pandemia do coronavírus. O governador do Riksbank é a favor da ideia e vale a pena considerar o que ele disse em um memorando em outubro:

‘O dinheiro e a forma como pagamos estão passando por mudanças significativas agora que a economia está sendo digitalizada. Onde antes trocávamos dinheiro, agora pagamos principalmente movendo fundos entre as contas uns dos outros. As mudanças têm muitas vantagens, mas também trazem desvantagens e riscos. O Riksbank tem a tarefa de garantir que os pagamentos possam ser feitos com segurança e eficiência e que a coroa retenha seu valor. Para que isso seja possível, o dinheiro precisa ser protegido e complementado com uma alternativa digital. ‘

O tom de Ingves no memorando também é interessante, pois embora ele reconheça o declínio do dinheiro, ele também defende que ele seja protegido, mesmo quando uma coroa digital é introduzida. Ele faz observações persuasivas sobre a fungibilidade do dinheiro e sua capacidade de ser usado sem toda a infraestrutura digital mencionada acima. Sua visão de uma futura e-krona é que ela deve funcionar como “um complemento digital para o dinheiro”.

Como funcionaria uma e-krona?

O surgimento da criptografia pavimentou o caminho para os CBDCs de duas maneiras. Em primeiro lugar, despertou as instituições financeiras mundiais para a promessa das moedas digitais e mostrou que as redes de pagamento digital ponto a ponto são tecnologicamente possíveis. Os bancos e outros provedores de pagamento não têm mais o monopólio de movimentar dinheiro.

Em segundo lugar, a criptografia impulsionou essa tecnologia para possibilitar a quase qualquer pessoa com um smartphone e uma conexão à Internet comprar, armazenar e gastar esses ativos digitais. As carteiras digitais alcançaram muitas pessoas que talvez nunca tenham tido uma conta bancária antes.

Arquitetura RiksBank

Arquitetura conceitual para o piloto do e-krona. Imagem via Riksbank / Accenture

Isso está ajudando a levar serviços financeiros a muitos que antes não tinham acesso a eles. O aumento mais recente de stablecoins como o USDC também serviu para impulsionar a adoção da criptografia, removendo alguns dos riscos envolvidos na negociação de moedas mais voláteis.

Como tal, as ferramentas existem para os CBDCs serem implementados, com muitos dos obstáculos tecnológicos já superados. O Riksbank prevê que essa tecnologia de carteira digital seja a chave para a possível adoção futura da e-krona, como acontecerá com todos os futuros CBDCs. Apesar do desconforto que muitos na comunidade de criptografia sentem em relação à perspectiva de bancos centrais emitirem seus próprios ativos digitais, seus próprios blocos de bloqueio estão tornando-os possíveis.

Um futuro incerto

Goste ou não, os CBDCs têm quase certeza de que farão parte do nosso futuro. Governos e bancos centrais em todo o mundo não vão se permitir ficar presos pela maré crescente da digitalização. Os eventos do ano passado serviram apenas para acelerar o processo, pois fica claro que a inovação será necessária para nos tirar do buraco em que a Covid-19 nos jogou.

Infelizmente, parece provável que, embora os CBDCs possam ajudar a trazer milhões de pessoas para o sistema financeiro global, eles não trarão liberdade financeira para eles ou mesmo para o resto de nós. Qualquer coisa que torne as transações financeiras mais fáceis de rastrear e rastrear fortalecerá a mão de governos e fiscais.

Muito dependerá de quais bancos centrais acabarão emitindo suas moedas digitais nos próximos anos. Um país como a Suécia pode oferecer esperança a esse respeito, pois, embora não seja exatamente a utopia que costuma ser considerada, mantém um respeito pelas liberdades pessoais e pela governança benigna que ainda causa inveja em grande parte do mundo. Uma e-krona pode ser nossa maior esperança de ver um CBDC bem feito, no interesse de seus cidadãos e com o reconhecimento de que nem todos estão dispostos a abraçar uma economia totalmente digitalizada.

Suecos felizes

Suécia: ainda há muito para sorrir. Imagem via Shutterstock

Compare isso com a China, um país que vê a liberdade pessoal de maneira bem diferente. Se o Banco Popular da China emitisse sua própria moeda digital (o que parece cada vez mais provável), é difícil imaginar o notoriamente paranóico governo chinês perdendo a oportunidade de aproveitar seu potencial de vigilância.

Isso apesar do fato de a China compartilhar muitos dos as mesmas preocupações sobre o declínio do uso de dinheiro em outras nações. Além disso, a determinação da China em ganhar supremacia econômica sobre os EUA fará com que ela aproveite qualquer oportunidade para aumentar seu controle sobre as finanças de seus cidadãos.

A Suécia e a China representam os dois pólos entre os quais a maioria dos CBDCs se enquadrará. Respeito pelas liberdades pessoais, por um lado, versus autoritarismo, por outro. A esperança é que a maioria das nações que colocam seus próprios CBDCs em ação se incline mais para o modelo sueco do que para o chinês. É uma boa ideia, mas excessivamente otimista.

As dívidas contraídas por governos em todo o mundo nos últimos meses não irão desaparecer silenciosamente e o desejo por receitas fiscais será mais forte do que nunca. Infelizmente, quem terá que pagar a conta será quem sempre o fará: as classes trabalhadoras e médias, enquanto os ricos, os bancos e os grandes negócios continuam como sempre. A menos que os CBDCs possam responsabilizar essas pessoas, é improvável que eles sejam algo para o resto de nós gritarmos.

Então, como os suecos podem dizer: Bättre köpa lite Bitcoin!

Imagem em destaque via Shutterstock

Mike Owergreen Administrator
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