Nexus Mutual Review (NXM): Seguro de Contrato Defi Smart

Nexus Mutual é um conceito interessante construído na rede Ethereum e trazendo seguro descentralizado para finanças descentralizadas.

O projeto foi lançado em maio de 2019 e oferece aos usuários a capacidade de segurar suas posições de contrato inteligentes usando o token NXM nativo. Ao criar pools de compartilhamento de risco, a Nexus Mutual dá a todos a capacidade de cobrir posições de contrato inteligentes ou de apostar seu capital no pool para um fluxo de renda passiva.

Precisamos de seguro DeFi?

Ao longo dos anos, houve um grande número de casos em que os usuários viram contas hackeadas e moedas roubadas. Houve até alguns casos de alto perfil em que os usuários simplesmente perderam suas chaves privadas e o acesso às suas moedas. Não teria sido ótimo se essas moedas fossem seguradas?

Infelizmente, até o lançamento do Nexus Mutual, não havia uma boa maneira de garantir ativos criptográficos. Não havia nenhuma empresa como a State Farm para a qual você pudesse ligar e fazer uma apólice para proteger seu Bitcoin ou outros endereços de criptomoeda. Ativos roubados simplesmente sumiram.

Logotipo da Nexus Mutual

A Nexus Mutual está pronta para interromper o seguro. Imagem via Nexus Mutual blog.

Os problemas foram agravados pela introdução de contratos inteligentes em 2014. Muitos dos contratos inteligentes usados ​​em 2020 são contratos de armazenamento de valor que contêm Ether ou algum outro ativo. Todos esses contratos inteligentes correm o risco de serem hackeados ou de perder moedas para alguma outra brecha. Você provavelmente se lembra do hack do Ethereum DAO em 2016 que resultou na perda de 3,6 milhões de ETH.

Se quisermos que as criptomoedas tenham aceitação convencional, elas precisam ser seguras o suficiente para que os usuários não se preocupem em perder seus fundos. Deve haver uma forma de proteção contra roubo ou perda de criptomoedas antes que elas se tornem amplamente aceitas. Isso traz a necessidade de um protocolo de seguro descentralizado, especialmente à medida que a quantidade de ETH e outros cripto-ativos bloqueados em vários aplicativos DeFi continua a crescer.

É interessante que todos reconheçam o quão arriscados são os novos aplicativos DeFi, mas ninguém fala sobre segurar os fundos que estão sendo despejados nesses portais controlados por contratos inteligentes. O seguro parece ser um nicho que abre um enorme potencial ao adicionar uma camada de segurança que aumentará a confiança daqueles que trabalham com aplicativos de contrato inteligente.

O que é Nexus Mutual?

Nexus Mutual é esse provedor de seguros, oferecendo aos usuários uma maneira de proteger ou “cobrir” algumas de suas atividades no ecossistema DeFi. Você chamaria de seguro, mas a equipe não o chama assim, principalmente por motivos legais. E também tem algumas diferenças importantes em relação ao que normalmente consideramos seguro.


No seguro tradicional, os provedores têm um incentivo para obter lucro acima de tudo. Sem lucros, a seguradora fecharia. Portanto, a necessidade de obter lucro geralmente supera as necessidades dos segurados. A Nexus Mutual espera usar a tecnologia blockchain para mudar esse foco de lucro e tornar o seguro melhor para todos.

Seguro Tradicional vs Nexus Mutual

Modelagem de seguro tradicional versus cobertura da Nexus Mutual. Imagem via Nexus Mutual papel branco.

O seguro tornou-se uma parte crítica da vida moderna, mas pode representar alguma melhoria para torná-lo mais útil para seus usuários, em vez de grandes corporações lucrando com produtos de seguro. Naturalmente, como um projeto e produto muito novo, a Nexus Mutual tem um longo caminho a percorrer antes que possa perturbar a indústria de seguros, mas sua oferta baseada em blockchain está trabalhando para fazer exatamente isso.

O nome do projeto vem da indústria de seguros, onde uma empresa “mútua” é aquela que pertence aos segurados. Isso também é válido para o Nexus Mutual. Os segurados, ou neste caso aqueles que possuem o token NXM nativo, são os proprietários da blockchain e aqueles que tomam as decisões sobre os pagamentos e governança da blockchain.

Os casos de uso do Nexus Mutual

Provavelmente, vale a pena notar que, ao contrário das firmas mútuas tradicionais, a Nexus Mutual é limitada no seguro que oferece. Portanto, você não pode usar o Nexus Mutual para segurar você ou sua propriedade contra desastres naturais, acidentes de carro, problemas de saúde ou morte. A equipe deu a entender que isso poderia se tornar possível no futuro, mas agora o Nexus Mutual é usado apenas para garantir contra falhas inteligentes de contrato.

Este é um bom caso de uso, porque vimos ao longo dos anos como ativos de blockchain e contratos inteligentes podem ser vulneráveis. Seja por ataques ativos de roubo de moedas, código com defeito em uma carteira ou outro dApp ou simples erros pessoais, é muito fácil perder moedas permanentemente. E com o DeFi crescendo em popularidade, vulnerabilidades de contratos inteligentes se tornaram cada vez mais preocupantes.

Usos do Nexus Mutual

Os diversos casos de uso para o token Nexus Mutual NXM. Imagem via NexusMutual.io

Nexus Mutual está abordando a questão da vulnerabilidade de contratos inteligentes. Sua Smart Contract Cover fornece aos usuários um nível de proteção que ajudaria a evitar os tipos de perdas, como o hack DAO em 2016. Não apenas o projeto é bastante claro sobre o que eles podem cobrir, mas também são bastante claros na definição de quando um o pagamento seria feito.

Isso torna muito importante para os usuários do Nexus Mutual revisar de perto os termos e condições de qualquer cobertura que adquiram. A cobertura do Nexus Mutual não paga no caso de congestionamento da rede causando um problema. O seguro não cobre entidades externas ao contrato, como mineradoras e oráculos. E não será compensado se os fundos forem perdidos como resultado de um ataque de phishing.

E mesmo que as condições para pagamentos sejam claramente definidas, em última análise, a palavra final sobre a emissão de um pagamento em resposta a uma reivindicação vem dos membros da mútua.

Compra de cobertura de contrato inteligente

Nexus Mutual oferece atualmente um produto denominado Smart Contract Cover. De acordo com o documento de perguntas frequentes do protocolo, “A Cobertura de Contrato Inteligente se destina a fornecer proteção contra perda de valor material resultante de” usos não intencionais “de código de contato inteligente.” Isso cobre casos em que qualquer vulnerabilidade de segurança no código foi explorada e os fundos tornaram-se irrecuperáveis. Infelizmente, no momento, isso não inclui hacks de troca e também não inclui a perda de chaves pessoais por negligência do próprio usuário.

No esquema Nexus Mutual, cada Cobertura de Contrato Inteligente adquirida tem um valor fixo que é chamado de valor de cobertura. Em essência, este é o valor do pagamento caso uma reclamação seja apresentada e aprovada por meio do processo de avaliação de reclamações. Isso significa que o pagamento não é necessariamente igual à perda. Em vez disso, é igual ao valor da cobertura, que é determinado no momento em que a cobertura é adquirida e é baseado no tamanho da aposta.

Painel Nexus Mutual

O Nexus Mutual Dashboard é fácil de usar. Imagem via Nexus Mutual aplicativo.

A compra de cobertura pode ser feita no site da Nexus Mutual e é um processo simples.

  1. Selecione “Faça um Orçamento” no site.
  2. Selecione “Comprar capa” no painel de controle.
  3. Insira o endereço do contrato inteligente para o qual deseja comprar uma capa.
  4. Insira o valor em Dai (USD) ou Ether que você gostaria como o valor de cobertura fixa.
  5. Insira o período de tempo que deseja que a cobertura dure.

Após passar por essas etapas, que levam apenas alguns minutos, o sistema irá gerar uma cotação para você e você poderá optar por adquirir a cobertura. Se você decidir comprar cobertura, você também precisará se tornar um membro do Nexus Mutual neste momento, e o sistema solicitará que você faça exatamente isso.

Benefícios de adquirir cobertura de contrato inteligente

No momento, a compra de cobertura é a principal atividade dos membros da Nexus Mutual. A cobertura é frequentemente adquirida para proteção contra riscos comuns de contratos inteligentes. Depois que a cobertura é adquirida, o valor da cobertura vai para o Pool de Capital, o que melhora a posição financeira de todo o grupo mútuo. Os valores de cobertura são avaliados de forma a gerar um excedente no Pool de Capital ao longo do tempo, e esse excedente é então compartilhado entre a base de membros da mútua.

O papel dos membros da Nexus Mutual

Os membros desempenham várias funções dentro do ecossistema Nexus Mutual. Uma das principais funções preenchidas é a de avaliar o nível de risco de cada contrato inteligente coberto. E sempre que uma reclamação é feita, eles também são responsáveis ​​por votar sobre a legitimidade das reclamações e decidir se um pagamento é feito ou não.

É possível que os membros coloquem seus tokens em vários contratos inteligentes com base em quão seguro eles acreditam que o contrato é. Portanto, quanto mais NXM apostado em um contrato inteligente, mais barato se torna comprar a cobertura para esse contrato, pois a grande quantia apostada indica que o contrato inteligente é considerado bastante seguro pelos membros mútuos. Por outro lado, um contrato inteligente com pouco apostado indica que a comunidade pensa que há um grande risco nesse contrato e, como resultado, a compra da cobertura é mais cara.

Ganhar recompensas

Os usuários ganham recompensas de aposta quando outros compram a cobertura. Imagem via Nexus Mutual Gitbook.

Na aposta NXM, o usuário corre o risco de perder parte de sua aposta se o contrato inteligente for hackeado e houver uma reclamação feita. Isso significa que os usuários que apostam no NXM precisam ter um bom conhecimento sobre os contratos inteligentes que estão apostando, porque estão colocando seus fundos em risco ao apostar. Desta forma, a aposta NXM é muito mais ativa do que passiva porque há sempre o risco de os usuários perderem uma parte de sua aposta se uma reclamação for feita no contrato inteligente apostado.

Além disso, quando um usuário é um dos primeiros a participar de um contrato inteligente, ele também ganha recompensas por sinalizar para outros membros que o contrato inteligente é seguro.

Sempre que uma reivindicação é feita em um contrato inteligente, todos os titulares de NXM são solicitados a votar se a reivindicação é válida e um pagamento deve ser feito. Ao votar com o consenso, os usuários ganham recompensas maiores, mas ao votar contra o consenso, o usuário tem seus tokens bloqueados por um período de tempo. Isso é para desencorajar os usuários de votar simplesmente para seu próprio benefício.

É até possível ter tokens destruídos ao tentar cumprir uma reivindicação que está claramente fora da definição de cobertura.

Aqueles que tentam cumprir reivindicações que claramente estão fora da definição de cobertura podem até ter seus tokens destruídos.

Coisas que os membros (titulares de NXM) podem fazer:

  • Compre uma capa de contrato inteligente.
  • Aposte em contratos inteligentes para mostrar que eles acham que o contrato é seguro e para ganhar recompensas.
  • Aposta para avaliar reivindicações apresentadas por outros membros.
  • Apresentar propostas de governança.
  • Votar em propostas apresentadas pela equipe ou outros membros.
  • Contribuir com fundos para o mútuo e manter tokens NXM.
  • Todos os membros do mútuo estão compartilhando riscos uns com os outros.

Fazendo uma reivindicação

Qualquer usuário pode reivindicar sua cobertura a qualquer momento durante o período de cobertura e por até 35 dias após o término do período de cobertura. Como existem valores de cobertura fixos, a votação da avaliação é um simples “sim” ou “não” e nenhuma determinação precisa ser feita com base no dano causado ao titular da cobertura. Para enviar uma reclamação, o detentor da cobertura deve apostar um mínimo de 5% dos tokens NXM que estavam bloqueados no momento em que a cobertura foi comprada.

Os usuários também podem apostar um valor igual a 10% do valor bloqueado na compra, e isso lhes dá o direito de enviar a reclamação duas vezes para avaliação. Esse custo de piquetagem foi implementado para evitar que os usuários façam reivindicações fraudulentas. Se uma reclamação for bem-sucedida, a aposta de 5% ou 10% é devolvida ao usuário, mas se a reclamação for negada, a aposta é perdida.

Fazendo uma reivindicação

O processo de reclamações para detentores de cobertura. Imagem via NexusMutual.io

Embora os membros não se beneficiem do pagamento de reivindicações, é de seu interesse de longo prazo pagar todas as reivindicações legítimas. Isso garante confiança no sistema e permite que novos usuários entrem mais facilmente no sistema, sentindo que suas reivindicações serão pagas se forem legítimas.

Avaliação de reivindicações

Em uma seguradora tradicional, os sinistros são aprovados ou negados por um grupo centralizado, mas no Nexus Mutual os sinistros são aprovados ou rejeitados por meio de votação descentralizada dos membros. Todos os membros mútuos atuam como avaliadores de sinistros e votam na legitimidade de qualquer reclamação apresentada na plataforma.

Esta votação aprova ou rejeita o pagamento de uma reclamação e a decisão é final. Não há como escalar uma reclamação para uma autoridade superior. Este sistema também permite flexibilidade e discrição dos membros mútuos. Pode haver alguns casos em que uma reclamação deva ser negada com base nos termos e condições da cobertura, mas os membros determinam que houve uma perda genuína e pagam a reclamação de qualquer maneira.

Para que esse sistema funcione, deve haver algum incentivo para a votação de sinistros, bem como um forte desincentivo que impeça a aprovação de sinistros fraudulentos. A Nexus Mutual conseguiu isso distribuindo uma recompensa para aqueles que votaram em uma reivindicação e estão em maioria, e penalizando aqueles que votaram em minoria.

Quem é a equipe Nexus Mutual?

Nexus Mutual foi fundado por Hugh Karp, um veterano do setor de seguros com quase duas décadas de experiência. Ele é acompanhado por um punhado de outros membros da equipe e consultores. O projeto também tem o apoio de uma série de empresas de risco, como Kenetic, Blockchain Capital e Version One. Além disso, parceiros notáveis ​​incluem Solidified e London Crypto Services.

Equipe Nexus Mutual

A equipe principal da Nexus Mutual, liderada por Hugh Karp. Imagem via NexusMutual.io

O conselho consultivo tornou-se uma parte controversa da Nexus Mutual porque é um grupo centralizado. De acordo com a Nexus Mutual, o conselho consultivo existe para “fornecer orientação técnica qualificada aos membros da mútua, bem como desempenhar funções de emergência, caso sejam necessárias.”

O conselho consultivo pode ajudar a mitigar reclamações fraudulentas ou atividades maliciosas contra a mútua. Eles têm o poder de queimar tokens de membro e expulsar membros do mútuo se houver razão para isso.

Como funciona o token NXM?

O token NXM é único entre as criptomoedas porque só pode ser adquirido por meio da plataforma Nexus Mutual. Não está disponível em nenhuma outra plataforma de troca, corretora ou negociação. Aqueles que desejam especular sobre o preço do NXM podem fazê-lo nas bolsas comprando e vendendo NXM embrulhado (WNXM).

A razão para manter o NXM fora das bolsas e plataformas de negociação é que ele foi projetado de forma que toda a criação de valor do token também seja uma função da saúde da plataforma Nexus Mutual. Portanto, embora o preço do token seja amplamente orientado pelo mercado, ele é na verdade mais complicado do que uma dinâmica básica de oferta e demanda.

O preço é determinado em parte pelo Requisito de Capital Mínimo (MCR). Este é o nível que define se o sistema tem ou não capital suficiente para pagar todos os sinistros. Um MCR mais alto indica uma probabilidade maior de que todos os sinistros sejam pagos. Ele também fornece um aumento no valor do token NXM.

Cálculo MCR

Os componentes do cálculo MCR. Imagem via NexusMutual.io

Isso faz sentido, pois um MCR mais alto significa que mais fundos estão sendo mantidos no pool de capital. Uma vez que todos os detentores de tokens também são membros da mútua, cada pessoa se beneficia com o sucesso da plataforma. Assim, quanto mais capital for mantido na plataforma, maior será o valor de cada token detido pelos membros.

Esse modelo de token contínuo chamou a atenção de muitos defensores das finanças descentralizadas. Em meados de novembro de 2020, o token NXM era negociado a $ 23,29, o que representa uma queda de mais de 70% em relação à alta de agosto de 2020 de $ 82,35. Claro, também é um ganho de quase 300% em relação à baixa de julho de 2020 de $ 6,84.

Para concluir

Como dissemos no início desta peça, Nexus Mutual é um projeto único em um mercado potencialmente enorme. Por enquanto, está fortemente focado na cobertura de contratos inteligentes, e a equipe parece ter encontrado a força necessária para continuar crescendo. O futuro parece bastante brilhante.

O primeiro desafio para o projeto veio e foi sem problemas, pois eles pagaram cerca de US $ 31.000 em indenizações após o hack de fevereiro de 2020 no bZx. Isso foi o suficiente para criar um sentimento de legitimidade em torno do projeto, levando a um crescimento significativo em 2020 e um aumento maciço no preço do token NXM.

Ainda assim, muitos obstáculos permanecem para a Nexus Mutual e sua equipe. Naturalmente, a primeira questão a ser tratada é como expandir a cobertura e em que direção. Cobrir vulnerabilidades de contratos inteligentes é um nicho excelente, mas é apenas a ponta do iceberg no mundo nascente da criptomoeda.

E o fundador do projeto, Karp, já mencionou a possibilidade de incluir cobertura para todas as coisas típicas, como desastres naturais e lesões. Isso é obviamente um grande passo no futuro, mas também é encorajador a longo prazo e destaca o quão grande a Nexus Mutual poderia crescer para se tornar.

A única mudança potencial que podemos sugerir agora é acabar com o conselho consultivo ou encontrar uma maneira de descentralizá-lo.

Caso contrário, Nexus Mutual parece ser um projeto forte em um nicho de blockchain sem aglomeração. A equipe já fez um bom progresso e também há um grande potencial futuro, presumindo que o Nexus Mutual permaneça à frente de quaisquer concorrentes potenciais.

Imagem em destaque via Shutterstock

Isenção de responsabilidade: Estas são as opiniões do escritor e não devem ser consideradas um conselho de investimento. Os leitores devem fazer suas próprias pesquisas.

Mike Owergreen Administrator
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