Revisão padrão da Paxos: Stablecoins seguros e garantidos

Em 10 de setembro de 2018, a empresa de blockchain com sede em Nova York Paxos anunciou o lançamento de um novo stablecoin chamado Paxos Standard, com o símbolo PAX.

Este é um stablecoin totalmente colateralizado em dólares americanos que está sendo lançado pela Paxos Trust Company. Também é regulamentado e aprovado pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York.

Três meses depois de ser emitida, a PAX atingiu US $ 5 bilhões em transações e, pouco mais de um ano depois, em novembro de 2019, é a 33ª maior criptomoeda por capitalização de mercado, com uma capitalização de mercado de US $ 226 milhões.

O que é Paxos?

Paxos descreve a si mesma como “a primeira empresa fiduciária regulamentada com experiência em blockchain” e está usando essa experiência para criar uma solução de liquidação moderna que pode eliminar riscos e simplificar liquidações.

Visão geral do Paxos

Visão geral do Paxos. Fonte: Site Paxos

O que muitas pessoas podem não saber sobre a Paxos é que ela foi fundada em 2012 como Paxos Trust Company, e que durante a maior parte de sua vida administrou a bolsa de criptomoedas itBit, que ainda opera. A criação da Paxos foi um pivô de uma plataforma de câmbio para uma empresa focada na criação de uma plataforma de liquidação moderna usando a tecnologia blockchain.

No Comunicado de imprensa de Paxos, diz que

como uma empresa fiduciária, a Paxos é uma custódia fiduciária e qualificada dos fundos dos clientes e, portanto, pode oferecer maior proteção aos ativos do cliente do que qualquer outra moeda estável

Aqui estão alguns fatos importantes que você deve saber sobre o Padrão Paxos:

  • É um token ERC-20 construído no blockchain Ethereum;
  • Depois de se registrar e se tornar verificado, os usuários podem comprar e resgatar tokens PAX diretamente em Paxos.com em uma base de 1: 1 com o dólar americano;
  • Os tokens Paxos só permanecem em circulação enquanto houver dólares americanos correspondentes mantidos na reserva. Quando PAX é resgatado por USD, os tokens são imediatamente queimados ou destruídos;
  • Ao negociar na plataforma itBit que também pertence à Paxos, os investidores poderão retirar outros ativos digitais para a PAX instantaneamente e sem taxas;
  • O Paxos Standard será comercializado sob o símbolo PAX e, embora continue a ser um token de utilitário, também estará disponível em outras plataformas de troca;
  • Como o Paxos Standard foi criado como um token ERC-20, ele pode ser armazenado em qualquer carteira compatível com ERC-20;
  • O contrato inteligente PAX foi auditado por Nomic Labs, um auditor de contrato inteligente respeitado, e as reservas de conta serão auditadas por Withum, uma empresa de auditoria de alto nível nacional.

Adoção Paxos

Paxos tornou-se a criptomoeda mais amplamente adotada no período de tempo mais rápido, com suporte de mais de 20 bolsas e balcões OTC nas primeiras cinco semanas de sua existência.

Ele foi escolhido e listado por seis das dez principais bolsas de criptomoedas, Binance, OKEx, Gate.io, ZB, KuCoin e DigiFinex. E outras bolsas têm planos de listar PAX muito em breve, incluindo OKCoin. Essas trocas estão oferecendo PAX como uma alternativa ao controverso Tether (USDT).

Em novembro de 2019, havia 42 bolsas oferecendo o token PAX, com os maiores volumes de negociação na OkEx Coreia, seguido por BitZ e BitMart.

Exchanges Listed Paxos

Trocas que listaram Paxos. Fonte: Paxos Standard

Além disso, várias empresas de negociação e criação de mercado de balcão (OTC), incluindo SFOX, XBTO, Cumberland, Hudson River Trading, Galaxy Digital, FBG Capital, Two Rivers, Alameda Research, OSL, DV Chain e QCP Capital estão prontas para apoiar grandes negociações de investidores sofisticados.

Como o PAX oferece liquidação imediata e reservas verificadas, ele se tornou rapidamente uma moeda estável confiável entre os comerciantes.

A rápida adoção institucional do token mostra o quão forte é a demanda por um stablecoin regulamentado lastreado em dólares americanos, que pode ser confiável para os comerciantes. Nas cinco semanas desde seu lançamento, o Paxos já emitiu US $ 50 milhões em PAX e a demanda não deu sinais de desaceleração.

No entanto, mesmo com todas as notícias em torno do novo stablecoin do Paxos, o Paxos não é apenas uma criptomoeda indexada ao USD. Em vez disso, é principalmente uma plataforma para pagamentos.

Sendo assim, quais as perspectivas de desenvolvimento futuro do Paxos? E realmente precisamos de outro stablecoin?

História Paxos

Lembre-se de que Paxos não é um projeto novo. Ele existe há muito tempo e é conhecido como uma família de protocolos projetados para resolver problemas de consenso em uma rede de processadores não confiáveis.

A Paxos Trust Company está registrada em Nova York desde 2012 e há muito oferece a troca de criptomoedas itBit antes de se transformar em uma plataforma de blockchain para assentamentos em 2018 e oferecer um stablecoin.

Paxos Team

Ao contrário da controvérsia em torno das pessoas que controlam o Tether, não há obscuridade quando se trata das pessoas por trás do Paxos. O CEO e cofundador é Charles Cascarilla.

Ele tem mais de 15 anos em serviços financeiros e foi cofundador da Cedar Hill asset management em 2005. Ele também trabalhou no Bank of America e Goldman Sachs antes disso.

Paxos

Equipe Paxos. Da esquerda para a direita: Charles Cascarilla (CEO), Andrew Chang (COO), Rachel Nelson (Conformidade), Rajesh Nair (Engenharia)

Juntando-se a ele na equipe principal está Andrew Chang como COO. Ele tem mais de uma década de experiência em várias outras empresas de tecnologia e é sócio da Liberty city ventures.

Antes da Paxos, ele trabalhou no Google no desenvolvimento de negócios para seus produtos de exibição. O resto da equipe administrativa tem experiência semelhante com vários veteranos da indústria.

Outro argumento realmente atraente por trás da Paxos são os consultores que eles recebem por meio de seu conselho de diretores. Você pode ver a lista completa aqui mas isso inclui Sheila Bair, a ex-chefe do FDIC e Bill Bradley, que é um ex-senador de Nova Jersey que atuou como presidente do Comitê de Finanças do Senado.

A Plataforma Paxos

A Paxos criou uma plataforma que combina tecnologia de razão distribuída com seu status de trust regulamentado, a fim de minimizar o risco de liquidação.

Os representantes da Paxos caracterizam sua plataforma usando a fórmula:

Paxos Forumla

Fonte: Site Paxos

A lógica por trás da construção de tal plataforma é explicada de forma simples. Por ter um fideicomisso regulamentado, a Paxos é legalmente capaz de transferir ativos e dinheiro. Ao combinar essa permissão com a tecnologia blockchain, essas transações podem ser feitas de forma rápida, segura e sem risco. Esta combinação pode ser integrada aos negócios e finanças para resolver o problema de longa data de risco de liquidação.

A Paxos decidiu criar sua plataforma sem uma blockchain nativa e se baseou na blockchain Ethereum. Pelo que eu posso dizer com base nas informações do site da empresa, não há planos atuais de transição do Ethereum para sua própria rede principal.

Casos de uso do Paxos

Ao olhar para os documentos de trabalho de Paxos e seus papel branco podemos ver que o projeto está procurando resolver os seguintes problemas:

  1. A rápida transferência de moedas, bem como a troca imediata de ativos físicos em ativos digitais. O objetivo disso é minimizar os riscos de falsificação.
  2. Reduza ou elimine completamente os custos operacionais em operações comerciais.
  3. Minimização de comissões e taxas em conexão com a transferência de fundos.

O token PAX

O Paxos Standard (PAX) é o primeiro ativo digital a ser emitido por uma instituição financeira e a ser totalmente garantido pelo dólar americano. Embora outras stablecoins semelhantes tenham existido, não há prova de reservas totais em dólares dos EUA, nem esses ativos anteriores foram emitidos por uma instituição financeira. A equipe Paxos foi bastante clara ao declarar a base diferente a partir da qual PAX está trabalhando.

Em teoria, 1 PAX será sempre igual a 1 USD. É muito cedo para ver o quão bem isso se sustenta na realidade, mas dada a auditoria estrita e destruição de tokens trocados por dólares, parece realista.

Benefícios do token PAX

Benefícios do token PAX. Fonte: Site Paxos

Após 14 meses de existência, o máximo histórico da PAX foi de $ 1,10 em 15 de outubro de 2018 (logo após o lançamento da moeda), enquanto o mínimo histórico foi de $ 0,966314 em 26 de outubro de 2019. Isso é certamente um pouco fora da teoria de 1 PAX = $ 1.

O token PAX é um token ERC-20 e, embora tenha sido lançado inicialmente na bolsa de criptomoeda itBit bastante impopular, foi rapidamente adotado por uma série de outras bolsas, incluindo as 3 principais bolsas globais de criptomoeda Binance, OKEx e ZB.com.

Alguns questionaram se outra moeda estável é necessária no ecossistema da criptomoeda, e a equipe da Paxos abordou a questão destacando os seguintes recursos do PAX:

  • PAX permite ao usuário converter ativos digitais em moedas fiduciárias sem taxas;
  • Por causa da indexação ao dólar, há muito pouca volatilidade associada ao PAX;
  • Os ativos podem ser rapidamente convertidos de físicos em digitais e vice-versa muito rapidamente;
  • Cada token PAX é lastreado em dólares americanos, que é mantido em contas nos principais bancos dos EUA e segurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Na prática, PAX não é tão diferente de outras criptomoedas, e isso é especialmente verdadeiro quando comparado a outras stablecoins como Tether, TrueUSD e Gemini dollars.

Casos de uso de token PAX

Casos de uso de token PAX. Imagem via Site Paxos

Uma diferença é o uso como moeda utilitária, com PAX sendo principalmente para uso nas plataformas Paxos. Nunca foi criado como um ativo negociável, mas certamente pode (e já é) ser negociado em bolsas de terceiros.

Resta saber se o PAX se tornará mais popular do que o Tether, que nunca desfrutou de grande confiança dos usuários de criptomoedas, mas tem uma grande vantagem inicial como o primeiro stablecoin.

Desde o seu lançamento, o PAX não chegou nem perto da popularidade do Tether, e um dos motivos é provavelmente a volatilidade relativa de um stablecoin que deve permanecer indexado a $ 1. O PAX não foi capaz de manter esse nível durante a maior parte de sua existência e, embora tenha visto uma boa adoção, a variação de sua fixação provavelmente o impediu de uma adoção maior.

Criptomoeda Paxos Gold

Mais recentemente, a Paxos anunciou em 4 de setembro de 2019 que está lançando o PAX Gold (PAXG), um produto que permitirá às pessoas comprar um ativo digital lastreado por uma onça troy de ouro mantida em cofres localizados em Londres. É a primeira criptomoeda lastreada em ouro.

Paxos afirma que a propriedade do token confere a propriedade do ouro físico real e fornecerá aos usuários o número de série da barra de ouro no cofre de Londres. Os tokens PAX Gold também estarão disponíveis em quantidades tão pequenas quanto 0,01 PAXG, o que significa que os investidores podem obter exposição a quantidades extremamente pequenas de ouro facilmente.

O token PAXG está disponível na troca itBit, que também é propriedade da Paxos, e também pode ser comprado diretamente da Paxos criando uma conta em seu site.

Benefícios PAX GOLD

O token PAX Gold em comparação com outras opções. Imagem via PAX GOLD

Atualmente, existe uma promoção de lançamento PAX Gold que dá um desconto de 2% sobre os primeiros 7.000 tokens vendidos. Em 17 de novembro de 2019, o fornecimento circulante de PAXG é de 3.994, o que significa que ainda há 3.006 tokens à venda que podem aproveitar o desconto.

É interessante notar que o preço do ouro LBMA em 17 de novembro era de $ 1.467,65, mas o preço do PAXG era $ 1.425,09. O preço PAXG mais baixo é responsável pelo desconto de 2%, mas é ainda um pouco menor do que o preço do ouro subjacente.

PAXG é um token ERC-20, assim como o PAX, tornando-o flexível e capaz de ser usado onde quer que tokens ERC-20 sejam suportados.

Paxos afirma que o token PXG é preferível ao ouro físico porque terá menores custos de manutenção, e os detentores de tokens PAXG os acharão mais flexíveis do que o ouro físico que representa.

O Binance BUSD Stablecoin

Apenas duas semanas depois de anunciar o lançamento da primeira criptomoeda lastreada em ouro, a Paxos anunciou o lançamento do Binance USD (BUSD), uma moeda estável para uso principalmente na bolsa de criptomoedas Binance.

Binance escolheu trabalhar com Paxos no novo stablecoin porque eles sentem que um stablecoin aprovado e regulamentado pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York, garantindo o máximo de proteção ao consumidor, irá ajudá-los a fornecer soluções financeiras on-chain para usuários em todo o mundo.

BUSD Paxos

Como usar os tokens BUSD. Imagem via Paxos BUSD

Nos dois meses desde que o BUSD foi lançado, ele atingiu uma capitalização de mercado de $ 18 milhões e é a 173ª maior criptomoeda por valor de mercado. Isso a deixa muito atrás de seu irmão PAX, no entanto, PAX teve um ano adicional de crescimento.

Conclusão

Embora a Paxos Trust esteja ativa no setor de serviços financeiros há seis anos, a nova plataforma Paxos vinculada à tecnologia de blockchain é muito nova. Isso torna difícil dizer o quão bem-sucedido será ao longo do tempo, embora pareça ter uma proposta de valor sólida. Em 2019, o token está se mantendo bem, permanecendo a 33ª maior criptomoeda por capitalização de mercado.

Mesmo que o PAX se destine principalmente ao uso na plataforma Paxos, há uma chance de que ele substitua o Tether como a stablecoin mais popular, e isso veria o fornecimento de PAX crescer massivamente.

Essa chance parece menor agora que 2020 se aproxima, com o USDT detendo uma capitalização de mercado superior a $ 4,1 bilhões, enquanto a PAX tem um valor de mercado de $ 230 milhões. O mais provável é que o BUSD alcançará o Tether

A equipe Paxos tem sido muito ativa e positiva em relação ao projeto e ao token PAX, e isso é esperado, mas, na realidade, o token PAX oferece pouco de inovador no espaço do blockchain.

Sua verdadeira força reside no apoio total em dólares americanos e no apoio de instituições financeiras tradicionais. Isso por si só foi suficiente para evitar que ele se perdesse entre outros projetos, especialmente devido à auditoria e à confiança adicional que ele ganhará em relação aos estábulos concorrentes.

Agora a equipe assumiu um novo domínio com o lançamento da primeira criptomoeda lastreada em ouro. Este Paxos Gold teve um início bastante lento, arrecadando apenas US $ 5,7 milhões mais de dois meses após seu lançamento. Se uma criptomoeda lastreada em ouro vai pegar ou não, ainda é questionável, mas se isso acontecer, Paxos tem a vantagem de ser o primeiro.

Imagem em destaque via Shutterstock

Isenção de responsabilidade: Estas são as opiniões do escritor e não devem ser consideradas um conselho de investimento. Os leitores devem fazer suas próprias pesquisas.

Mike Owergreen Administrator
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