Spoofing de criptomoeda: como as baleias Bitcoin enganam os mercados

A falsificação de criptomoedas agora está em destaque.

O que antes era uma tática clandestina usada por grandes baleias e algoritmos para manipular o mercado, agora ganhou a atenção da CFTC e dos reguladores dos EUA. Também abriu um debate sobre as ações que estão sendo tomadas em mercados não regulamentados.

A falsificação de bitcoins deixou muitos comerciantes de criptomoedas coçando a cabeça com movimentos de mercado aparentemente inexplicáveis. Existem também alguns que foram vítimas das táticas desses participantes. Não há nada mais frustrante do que se sentir feito de bobo por um comerciante muito mais rico.

Neste post, daremos uma olhada em profundidade nas táticas de spoofing que estão ocorrendo no mercado hoje, bem como em como os reguladores provavelmente responderão e como você pode evitar ser vítima.

O que é spoofing?

Spoofing (também chamado de camadas dinâmicas) não é algo novo nos mercados de criptomoedas. Na verdade, tem sido usado em grande medida em outros mercados, incluindo os mercados de commodities e ações. Mais recentemente, foi usado por comerciantes de alta frequência (HFT).

Basicamente, spoofing é a prática de colocar vários pedidos visíveis para um ativo, a fim de manipular a percepção do mercado de oferta e demanda por esse ativo. A autoridade sueca de supervisão financeira definiu spoofing / layering como:

uma estratégia de colocar ordens que se destina a manipular o preço de um instrumento, por exemplo, através de uma combinação de ordens de compra e venda

Embora o objetivo do spoofing seja obter lucro movimentando ligeiramente os mercados, houve alguns movimentos catastróficos do mercado que foram causados ​​por spoofing excessivo. Um deles foi o flash crash de 2010 no índice Dow Jones.

Obviamente, o spoofing nesta medida em mercados financeiros regulamentados apresenta um grande risco para o comerciante. Os livros de ordens são frequentemente abertos e podem ser rastreados até um trader ou corretora de HFT. É assim que as autoridades foram capazes de encontrar e processar vários comerciantes nos últimos anos.

Mas, o que dizer dos casos de um mercado não regulamentado onde os comerciantes são em grande parte anônimos e as próprias bolsas são muitas vezes bastante opacas?

Adicione a isso o nível médio de habilidade de um negociante de criptomoeda e você terá as condições ideais para algum spoofing realmente lucrativo.

Exemplos de spoofing de criptomoeda

O spoofing de criptomoeda é algo que não é muito difícil de perceber após o fato. Essencialmente, você provavelmente perceberá uma grande quantidade de pedidos de compra ou venda que parecem transmitir um forte interesse do mercado em uma criptomoeda específica.

Por exemplo, se você der uma olhada nas carteiras de pedidos abaixo da bolsa GDAX, poderá ver paredes de vendas massivas. Para a maioria dos participantes do mercado, isso parecerá um sinal de baixa, pois dá a impressão de que alguém está querendo vender uma grande quantidade de Bitcoins. Também faz parecer que uma corrida em touros é quase impossível.

Paredes de grande venda sobre spoofing de GDAX

Grandes paredes de vendas de pedidos no GDAX

Para a maioria dos negociantes de criptomoeda, isso pode ser um pouco intimidador e eles optam por vender seu Bitcoin ou retirar completamente quaisquer ordens de compra que possam ter. No entanto, isso é exatamente o que o agente de spoofing deseja.

No momento em que o mercado entrou em pânico vendeu algumas de suas moedas, o spoofer irá pegá-las e cancelar completamente as ordens de venda massivas que eles colocaram nos livros. Você ficará surpreso com o seu Bitcoin comprado de você e as ordens de venda eliminadas.

Abaixo está outra fraude e abuso bastante óbvio no lado da compra. À esquerda, você tem os livros de pedidos do Bitfinex para Bitcoin com paredes de compra massivas com um único pedido de 500 BTC colocado a $ 8.900. Então, à direita, você pode ver a carteira de pedidos alguns segundos depois.

Pedido de livros Bitfinex antes e depois

Antes & Depois de encomendar livros. Fonte: Bitfinex’ed

Como você pode ver, a enorme ordem de compra de 500 BTC foi removida dos livros. Isso talvez tenha sido feito depois que o participante percebeu que as ordens poderiam ser executadas e, portanto, ele puxou.

Na verdade, o fato de que tal manipulação de mercado pudesse acontecer de forma tão flagrante na Bitfinex não é tão chocante. A Bitfinex constantemente enfrenta acusações relacionadas ao Tether e sua estrutura operacional um tanto opaca. Os comerciantes da Bitfinex podem se sentir bastante confortáveis ​​com suas táticas de spoofing.

Para aqueles de vocês que ainda não sabem exatamente o que é Tether e como ele se enquadra na equação mais ampla da criptomoeda, temos esta visão geral útil para você ler.

Algorthmic Bitcoin Spoofing

Com o advento das APIs de troca e algoritmos de negociação avançados, é inteiramente possível que grande parte da falsificação que está sendo feita hoje seja resultado de bots.

Esses bots são do tipo que são desenvolvidos por engenheiros de software para interagir com as trocas e fazer os pedidos. Eles não devem ser confundidos com Robôs Bitcoin Trader que é um golpe bem conhecido na indústria de criptomoedas.

Na verdade, houve alegações de grandes bots de negociação automatizados que foram usados ​​para manipular livros de ordens de troca. Um desses robôs foi apropriadamente chamado de “Picasso”, que se dedicou a pintar o mercado com pedidos falsificados na corrida de touros de dezembro de 2017.

Isso é lógico, já que grande parte da falsificação envolve velocidade. O agente que está tentando falsificar o mercado não pode arriscar obter uma grande quantidade de pedidos falsificados. Isso pode resultar no preço se movendo na direção oposta.

Conseqüentemente, os algoritmos serão codificados para eliminar as ordens abertas rapidamente. Também é inteiramente possível que algumas dessas baleias maiores tenham bots comerciais que terão acesso API preferível, o que lhes dará uma vantagem de execução sobre o resto do mercado.

A extensão do spoofing nos mercados de Bitcoin em dezembro de 2017 foi pronunciada por causa da introdução de futuros de Bitcoin.

Digite BTC Futures

Quando a CFTC e a CBOE começaram a lançar Futuros para Bitcoin no final de 2017, abriu uma oportunidade totalmente nova para as baleias lucrarem com os movimentos no preço do Bitcoin subjacente.

Além disso, quando uma baleia (ou um grupo delas) tem um impacto tão grande no preço do ativo subjacente, ela pode lucrar confortavelmente com as posições que assume nos mercados de futuros. Também é muito mais difícil fazer uma conexão entre grandes posições de futuros e ordens massivas no mercado subjacente.

Existem muitas teorias por aí que a queda no preço do Bitcoin a partir das altas de US $ 20.000 foi impulsionada por baleias no mercado físico de Bitcoin enquanto lucravam com as vendas massivas nos mercados futuros.

Claro, isso será quase impossível de provar e pode ser o motivo pelo qual o Departamento de Justiça agora quer se envolver mais na regulamentação desses mercados antes não regulamentados.

Criminal Probe by DOJ

Esses rumores de manipulação e falsificação nos mercados de criptomoedas levaram funcionários do Departamento de Justiça dos EUA a iniciar um investigação criminal.

DOJ Probe Crypto Spoofing

Imagem via Wikipedia

Eles também estão procurando outras formas de manipulação, incluindo o comércio de lavagem. Isso é semelhante ao spoofing, esperando que as negociações executadas sejam concluídas pela mesma entidade, a fim de dar a percepção de volume quando não havia nenhuma. Isso é algo que muitos acusaram Bitfinex de fazer.

Conseqüentemente, é provável que um dos primeiros alvos da investigação na manipulação seja o Bitfinex. Na verdade, no início de janeiro, tivemos a notícia de que o CFTC havia enviado Bitfinex e Tether um Intimação para informação.

Isso mostra claramente que algumas das bolsas maiores agora terão mais escrutínio para qualquer manipulação ou falsificação de criptomoeda. No entanto, dado o quão difundida é a prática, é provável que os participantes ainda estejam envolvidos em uma série de intercâmbios.

Portanto, como você, como um único comerciante de criptomoeda, evita cair na armadilha das táticas de um spoofer de criptomoeda?

Evitando spoofing de criptomoeda

Identificar uma tentativa de falsificação de criptomoeda não é tão simples. O que você geralmente verá são os pedidos grandes nos livros de pedidos, sem nenhuma maneira de verificar se eles são “legítimos”.

Uma das melhores maneiras de evitar os riscos disso é evitar trocas que operam sob o véu de sigilo. Por exemplo, bolsas como a Gemimi nos EUA solicitaram a ajuda da bolsa Nasdaq para monitorar qualquer atividade suspeita que ajude a eliminar a prática.

Você também pode negociar com uma boa dose de ceticismo. Sempre que você vir cadernos de pedidos que parecem bons demais para ser verdade, há uma chance realista de que sim. Na verdade, deve-se sempre ter cautela em geral ao investir em mercados não regulamentados.

Você também pode observar os livros de ordens por alguns dias antes de negociar para ver se há alguma evidência de falsificação. Se os livros de pedidos mudarem repentinamente e os pedidos desaparecerem e reaparecerem regularmente, você deve suspeitar que alguma falsificação está em andamento.

Talvez seja melhor evitar essa troca no futuro, se isso for observado. Você nunca pode ter certeza de que receberá a ponta curta da vara de comerciantes que têm muito mais ativos e recursos técnicos do que você.

E, mesmo se eles não o pegarem usando táticas como spoofing, eles poderiam usar outros métodos mais legais para tirar o melhor de você, como a caça ao stop loss por criptomoeda.

Obviamente, um dos melhores métodos que você pode usar para evitar o risco de falsificação é usar apenas as trocas que são reconhecidamente confiáveis. Isso inclui os gostos de Binance ou a troca Kraken. Vocês

Conclusão

Criptomoeda spoofing / layering e wash trading são algumas das formas de manipulação de mercado que deram à indústria um nome ruim recentemente.

Embora essas práticas já tenham começado a atrair a atenção das autoridades, ainda há um longo caminho a percorrer antes de poderem efetivamente reprimir os participantes em um mercado amplamente desregulamentado. É mais provável que os spoofers mudem para bolsas com menos escrutínio.

Se você será vítima disso, depende de como você aborda a negociação de criptomoedas. Se você é o indivíduo que gosta de comprar e manter, é improvável que a aparência das paredes de compra / venda mude sua visão.

No entanto, se você é um trader que confia nos sinais do mercado para informar suas posições, você deve sempre estar ciente do fato de que pode estar sendo manipulado.

Imagem em destaque via Fotolia

Mike Owergreen Administrator
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