Um robô comercial pode estar por trás das discrepâncias de preços da Coinbase?

Esta foi uma semana realmente interessante no oeste selvagem dos mercados de criptomoedas.

Um dos desenvolvimentos mais interessantes foi o lançamento do Bitcoin Cash na Coinbase e a recuperação do mercado que se seguiu que levou a inúmeras acusações.

Muitas pessoas perceberam a forte alta do preço do BCH antes do anúncio da cotação. Isso os levou a acreditar que havia alguma negociação com informações privilegiadas ocorrendo.

Ainda, poderia haver outra explicação quanto às irregularidades do mercado?

Digite “Picasso”, um bot de pintura

De acordo com publicar de um conhecido blogueiro chamado Bitfinex’ed, outra explicação possível para as oscilações selvagens é um robô comercial.

Ele rotulou o bot de “Picasso” porque tenta “pintar” o mercado. Muito simplesmente, pintura de mercado é quando um grupo de comerciantes se reúne para fazer parecer que há mais atividade no mercado do que realmente há.

Esta é uma forma de manipulação de mercado considerada ilegal pela SEC. No entanto, dado que os mercados de criptomoedas não são regulamentados, essas ações podem ser comuns.

A Bitfinex rastreia as ações de Picasso há algum tempo, enquanto tenta pintar a fita no mercado de Bitcoin. Ele também conseguiu expor um bot semelhante chamado “Spoofy” alguns meses atrás.

O que foi Picasso Up To?

De acordo com a análise, Picasso estava tentando inflar o preço do Bitcoin e Bitcoin em dinheiro no GDAX / Coinbase em comparação com as outras bolsas.

O autor olhou para um exemplo no dia 7 de dezembro, onde o Bitcoin estava negociando por um prêmio significativo na Coinbase do que em outras bolsas, como a Bitfinex, por exemplo.

Por exemplo, ainda havia ordens de compra sendo colocadas em Bitcoin quando o preço estava consideravelmente acima das taxas de mercado em outras bolsas. É improvável que tenha sido colocado por comerciantes humanos.

Isso também foi demonstrado em grande parte no fiasco do Bitcoin Cash. Olhando a imagem abaixo do GDAX, você pode ver que o preço do BCH saltou muito rapidamente nos pedidos.

Manipulação de preço à vista de Bitcoin

Fonte da imagem via Bitfinex’ed

Dado que os livros de pedidos eram bastante leves naquela época, os pedidos que vieram do Bot aumentaram o preço em quase 200%.

Por que Picasso está fazendo isso?

Uma coisa que a Bitfinex percebeu foi que o volume na bolsa Bitfinex estava muito bem correlacionado com o da Coinbase. Em outras palavras, quando havia muitas compras na Coinbase, o mesmo acontecia com o Bitfinex.

Por exemplo, quando a Coinbase caiu recentemente, o volume de negociação no Bitfinex e Bitstamp caiu de forma bastante precipitada.

Esta é provavelmente uma indicação de que o Bot está usando as outras bolsas como posições de hedge. Mais especificamente, está tentando arbitrar o lucro entre Bitfinex e Coinbase.

O Bot vai comprar os Bitcoins por um preço baixo na bolsa Bitfinex e depois vendê-los na Coinbase com um prêmio significativo.

Claro, da perspectiva de percepção e manipulação do mercado, a negociação de Picasso cria a percepção de que os preços no Bitfinex são de grande valor.

Isso pode ter o efeito de convencer clientes em potencial a passar por todos os obstáculos para obter uma conta financiada em moeda Fiat no Bitfinex.

Se esta é a intenção realmente subjacente de Picasso ou um efeito colateral interessante, ninguém pode dizer com certeza.

Violação dos Termos da Coinbase

Embora ele quisesse deixar claro que não achava que a Coinbase estava por trás de Picasso, a Bitfinex mencionou os Termos de Serviço da Coinbase. Essas ações violam claramente algumas cláusulas.

Mais particularmente, ações destinadas a manipular o mercado são proibidas na Coinbase. Dado que era realmente improvável que essas negociações fossem realmente concluídas por um comerciante humano, a Coinbase deveria investigar as contas.

Manipulação dos Termos de Serviço da Coinbase

Fonte da imagem via Coinbase

Isso também permitirá que a Coinbase pareça pró-ativa na eliminação dessas práticas em um momento em que está sendo atingida por acusações de insider trading.

Vigiando

Independentemente do resultado, é reconfortante saber que existem pessoas na comunidade de criptomoedas que estão monitorando os mercados e chamando as instâncias.

O Bitfinex teve o efeito de reduzir consideravelmente a atividade de “Spoofy” quando o trouxe à luz alguns meses atrás.

Só podemos esperar que, com a exposição dada a Picasso, seja esperançoso que os operadores diminuam consideravelmente ou encerrem totalmente a atividade.

Mercados honestos e completos são mercados saudáveis.

Imagem em destaque via Fotolia

Mike Owergreen Administrator
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