Tidak, Permulaan Blockchain Anda Tidak Memerlukan ICO $ 20 Juta

Dua puluh bilion dolar…

Itulah jumlah yang dikumpulkan oleh tawaran duit syiling awal (ICO). Tidak kurang. Ini adalah tempoh keemasan di mana syarikat yang menjalankan ICO berjaya mengumpulkan, rata-rata, $ 23.9 juta. Tidak buruk untuk pembiayaan benih – minta saja pengasas yang pernah memberikan bantuan kepada pelabur.

Di permukaan, semua wang ini mungkin kelihatan seperti berkat. Fikirkan pejabat baru, bakat tingkat atas, dan anggaran pemasaran yang mendalam.

Tetapi lebih banyak wang tidak semestinya baik untuk permulaan. Terutama ketika pasukan di belakang syarikat baru lebih dari sekadar kertas putih, laman web dan visi, dan kurang pengalaman menguruskan dana dan meningkatkan syarikat.

Dalam catatan ini, saya akan melihat bahaya terlalu banyak dana terlalu cepat. Saya mesti tahu. Ini yang hampir menanggung kos permulaan saya yang terdahulu.

ICO Mania

Sejak J.R. Willet mengandung ICO pada tahun 2012, sekitar 800 syarikat berjaya menggunakan model tersebut untuk dibawa masuk $ 20 bilion pada purata $ 23.9 juta. Sudah pasti masa yang sukar, tidak diragukan lagi. Wang mengalir, dompet crypto membonjol.

Dana ICO Dikumpulkan Baru-baru ini

ICO eksponensial dan Jumlah yang Dikumpulkan. Imej melalui Coindesk.com

Sekarang, bandingkan nombor ini dengan dunia pendanaan VC tradisional. Dunia yang saya jalani selama 10 tahun terakhir sebagai CEO di Silicon Valley. Dalam industri teknologi arus perdana, pembiayaan benih rata-rata untuk permulaan adalah $ 1.5 juta dan purata kenaikan Seri A adalah $ 11.3 juta.

Trend dalam Pembiayaan VC

Aliran Pembiayaan Tradisional untuk Permulaan dari VC. Imej melalui Crunchbase

Sekiranya kita menganggap ICO di suatu tempat di antara pusingan benih dan Seri A – mengabaikan keunikan dan keunikannya – rata-rata mereka meningkat hampir 16 kali ganda daripada yang pertama dan dua kali terakhir.

Anda Memerlukan Lebih Daripada Facebook, Uber dan Amazon? Betul…

Untuk mendapatkan yang lebih spesifik dalam perbandingan antara pendanaan VC arus perdana dan ICO, sangat berharga untuk melihat sejarah penggalangan dana dari beberapa syarikat teknologi paling berjaya pada masa kita.

Untuk memulakan, Facebook memperoleh pembiayaan benih $ 500k, dalam perjalanan ke cap pasaran $ 400 bilion. Uber, kini bernilai $ 120 bilion, memperoleh $ 200k benih pengasas ditambah $ 1.2 juta dalam pra-siri malaikat A. Amazon, yang pada masa itu merupakan syarikat yang paling berharga di dunia, hanya mengambil $ 1 juta dana pembiayaan.

Bandingkan angka sederhana ini dengan jumlah astronomi yang diraih oleh ICO dan senang melihat sesuatu tidak bertambah.

Ya, ada banyak angka dan penilaian yang kadang-kadang menggila di dunia VC ($ 100 juta juicer, ada?) tetapi ini biasanya mempunyai kaitan dengan realiti dan prestasi syarikat. Di mana kebanyakan ICO tidak. Sebaliknya, gembar-gembur, janji dan FOMO adalah prinsip pelaburan yang menjadi panduan. Dan di sinilah banyak masalah terletak.

Tetapi Kami Memerlukan Wang…

Saya selalu mendengar alasan berbeza mengapa ICO memerlukan lebih banyak wang daripada rakan sejawatnya. Sebahagian daripadanya adalah sah. Sebagai contoh, pembangun blockchain yang mahal dan teknologi baru.

Sebilangan besar pembenaran, bagaimanapun, lebih jauh menggambarkan bagaimana keadaan mundur dalam dunia blockchain. Selalunya, belanjawan besar tidak dibelanjakan untuk pembangunan produk atau pemerolehan pelanggan tetapi, lebih tepatnya, untuk perkara seperti senarai pertukaran harga tinggi dan media bayar untuk bermain yang terlalu tinggi.

Di mana membelanjakan wang adalah gambaran yang lebih besar di sini. Idea bahawa membatasi perbelanjaan di kawasan tertentu mendorong fokus di mana ia sangat penting.

Contohnya ialah dasar pelabur legenda Peter Thiel mengenai gaji CEO permulaan. Thiel menegaskan bahawa CEO syarikat yang dilaburkannya dibayar kurang dari $ 150,000. Ini, menurutnya, menjadikan CEO tetap fokus untuk membina dan menjadikan ekuiti syarikat lebih bernilai.

Di mana Utiliti?

Mari kita katakan dengan jelas: beberapa syarikat ICO yang mengisi poket mereka, pada masa kenaikan mereka, menunjukkan kegunaan, apalagi produk yang berfungsi – walaupun hanya MVP. Bagi sesetengah orang, tidak akan sukar untuk membantah perlunya blockchain dan desentralisasi sama sekali.

Ernst & Laporan muda 71% projek ICO kekurangan produk yang berfungsi atau prototaip. Ia juga telah dinyatakan hanya satu daripada 10 token digital dikeluarkan di ICO mempunyai utiliti berikutan penjualannya. Fenomena tanpa utiliti ini telah mewujudkan paradoks pelik di mana “ICO terpanas adalah yang paling sedikit melakukan pekerjaan”.

Produk Kerja Permulaan ICO

Sebilangan kecil Permulaan yang Dibiayai oleh ICO yang telah berpindah ke produk yang berfungsi

Ini adalah peristiwa yang jarang berlaku bahawa VC akan melaburkan $ 20 juta lebih dalam idea yang tidak tersisa. Dan tidak pernah terdengar bahawa pendanaan pertama ini akan mencapai tahap $ 100 juta yang diraih oleh beberapa ICO.

Tentu, beberapa kekurangan pengembangan ini dapat diturunkan ke tahap munculnya teknologi blockchain. Tetapi itu hanya penjelasan secara besar-besaran. Untuk cita-cita kebanyakan permulaan blockchain, tidak ada yang menghalang MVP atau beberapa utiliti. Sudah tentu tidak memerlukan $ 20 juta.

Kombinasi pendanaan yang terlalu besar dan kekurangan produk yang berfungsi adalah gabungan yang berbahaya.

Saya akan menerangkan mengapa …

Kekacauan Terlalu Segera

Bahkan di dunia arus perdana, rekod prestasi syarikat yang mengumpulkan sejumlah besar wang ketika pusingan pertama mereka tidak bagus. Seperti yang dikatakan oleh Presiden Y-Combinator, Sam Altman: “Budaya itu semakin meningkat kacau“.

Beberapa contoh penting adalah Warna dan Kerut.

Color, aplikasi perkongsian foto, mengumpulkan pusingan pertama $ 41 juta pada tahun 2011 tanpa seorang pun pengguna, menggigit debu setahun kemudian tanpa produk yang menjadi kenyataan.

Itu adalah kisah yang serupa untuk Clinkle. Permulaan itu mengumpulkan $ 25 juta pada tahun 2012 tanpa produk – pusingan benih terbesar di Silicon Valley pada masa itu. Clinkle akhirnya mengeluarkan produk yang dilucutkan dua tahun kemudian, dan tidak keluar perniagaan tidak lama kemudian.

Anda Akan Membelanjakan Apa yang Anda Mendapat

Warna dan Clinkle adalah dua contoh yang harus berhati-hati bagi mereka yang mencari kekayaan ICO. Mereka adalah sebahagian daripada kebenaran permulaan bahawa anda akan membelanjakan apa yang anda hasilkan dalam jangka masa yang sama tanpa mengira apa yang anda hasilkan.

Kontraktor, lebih banyak kakitangan, acara, pejabat mewah, semuanya dapat dicapai. Tetapi itu tidak menjadikannya perlu. Mereka menjadi godaan yang dapat meningkatkan jumlah jutaan orang pada awalnya tidak produktif.

Produk Kerja Permulaan ICO

Pengasas Clinkle membakar wang tunai palsu sementara Clinkle membakar wang tunai sebenar pelabur. Sumber: Forbes

Dengan wang untuk dibakar, mudah untuk menjauh dari teori “Lean Startup” yang telah dicuba dan diuji. Kaedah yang menjadikan permulaan lebih bijak dan menanamkan keupayaan untuk membina, mengukur dan belajar tanpa pelaburan berlebihan yang boleh membutakan.

Sebilangan besar pengasas yang diamanahkan dengan wang ICO bernilai jutaan dolar tidak pernah menguruskan wang sebanyak ini. Selalunya hanya pemaju dan jurutera, kawalan kewangan dan pengurusan perbendaharaan dilupakan di tengah barisan kod.

Kadang-kadang, seperti memberi remaja kunci untuk Ferrari: ini akan menjadi perjalanan pantas dan liar tetapi ada kemungkinan besar ia akan berakhir dengan bangkai kapal.

Bagaimana saya tahu? Saya Pengasas yang Terlalu Banyak …

Saya mengasaskan syarikat pertama saya Humanity.com (sebelumnya ShiftPlanning.com) pada tahun 2009.

Sebagai permulaan, kami secara beransur-ansur mengambil dana. Sebiji $ 150,000 untuk bermula. Kemudian $ 200,000 ketika daya tarikan meningkat. Sebelum akhirnya mengumpulkan $ 3 juta selama tiga tahun ke depan secara bertahap meningkatkan jumlah mengikut keperluan.

Kemudian ia datang. Pelaburan sebanyak $ 9 juta. Tiga kali ganda dari apa yang kami terima setakat ini.

Pada masa itu, kami mempunyai berjuta-juta pendapatan, tumbuh secara konsisten dari bulan ke bulan, ekonomi unit yang hebat dan pasukan asas yang kukuh. Tetapi, untuk meminjam dari Sam Altman, itu menjadikan budaya kita kacau.

Kami menjadi kurang tangkas. Dana membutakan kami di banyak tempat. Kami membuat pertaruhan yang lebih besar dan membiarkannya berjalan lebih lama walaupun mereka kalah. Mencari cara untuk menjadi buruk berubah menjadi mencari cara untuk berbelanja.

Ringkasnya, pasukan dan proses kami tidak benar-benar siap untuk disesuaikan dengan jangkaan $ 9 juta.

Pada asasnya kita – dan oleh itu, sebagai CEO, maksud saya – biarkan dana mengubah budaya kita dan menjauhkan kita dari apa yang menjadikan kita hebat sejak awal.

Walaupun kami adalah syarikat yang hidup dengan beribu-ribu pelanggan, pertumbuhan dan pendapatan yang kuat – bukan hanya buku putih dan visi – terlalu banyak dana yang menghambat kami pada masa itu. Kami memerlukan wang untuk mengembangkan syarikat; tetapi hanya jumlah yang sesuai dengan keperluan kita.

Imbangan pengurusan dana dan pengurusan kewangan yang kritikal inilah yang menghadapi banyak ICO. Dan dengan purata $ 23 juta, kurang daya tarikan dan pengalaman, taruhannya lebih tinggi. Itulah sebabnya bila mengambil dana sama pentingnya dengan berapa banyak.

Masa Harus Betul

Mengambil dana boleh sesuai dengan banyak sebab. Ia dapat menarik dana dari pesaing, memungkinkan anda meningkatkan ketika masa sesuai, dan membolehkan anda membuat pergerakan atau pertaruhan proaktif. Tetapi semua alasan ini menjadi tunduk kecuali pasukan anda benar-benar bersedia untuk pembiayaan.

Kepujian Humanity.com

Imej melalui Humanity.com

Di Humanity, kami membetulkan budaya kami dan mengatur pengeluaran kami. Kini, setelah 10 tahun berniaga, syarikat ini mempunyai lebih dari satu juta pengguna dan berada di pejabat syarikat seperti Lyft, CNN dan Nike. Tetapi pengalaman ini – bersama dengan keadaan landskap ICO – telah menceritakan permulaan blockchain saya WorkChain.io.

Ketika hendak mengumpulkan dana, sukar untuk ditolak. Sama ada lengan VC yang terentang dengan cek di tangan, atau berjuta-juta dolar dari sekumpulan ribuan fanatik crypto.

Saya baru mengetahui bahawa ini adalah untuk meningkatkan jumlah yang tepat pada waktu yang tepat. Mengambil hanya apa yang benar-benar diperlukan dan bersedia oleh syarikat anda – yang memerlukan gabungan penilaian yang mendalam dan jujur. Kerana, bahkan mendefinisikan keperluan “nyata”, dalam konteks tinggi, penglihatan dunia berubah dengan sendirinya dapat menjadi tantangan.

Adakah Pasaran Walaupun Sedia?

Syarikat blockchain, terutama mereka yang telah mengikuti jalan ICO, mempunyai soalan lain untuk bertanya pada diri mereka sendiri. Adakah pasar siap untuk apa yang mereka bina?

Sebagai Salil Deshpande, pengarah urusan di Bain Capital Ventures, menunjukkan:

Desentralisasi penuh berlaku jauh lebih perlahan daripada yang kita fikirkan. Sebilangan besar projek ini terlalu awal untuk dipasarkan, dan mereka telah menghabiskan banyak perbelanjaan kerana masa mereka salah

Ini adalah keseimbangan yang sukar. Tetapi juga merupakan petanda kuat bagi kita semua dalam industri blockchain untuk memberi tumpuan tepat pada penggunaan teknologi, utiliti dan arus perdana, kerana membuang lebih banyak wang pada $ 25,000 ulasan YouTube tidak akan membantu pasaran menjadi matang.

Sebenarnya, kami hanya melumpuhkan diri dan industri dengan ICO liar dan membelanjakan lebih banyak di pasaran yang meningkat. Hasilnya adalah 86% ICO kehilangan nilai dan 10% dana dikumpulkan hilang sama sekali.

Iklim ICO yang tidak terkawal ini merugikan gelombang projek seterusnya – dan blockchain itu sendiri – yang akan merasa semakin sukar untuk mengakses modal kerana kepercayaan semakin berkurang.

Mengapa Kurang Lebih Banyak

Jadi mengapa kita melakukan sesuatu dengan cara yang berbeza WorkChain.io? Sebahagiannya kerana pengalaman saya dengan syarikat sebelumnya. Sebahagiannya kerana nasib 1000 syarikat ICO sudah mati, atau terbakar melalui dana ICO.

Kami telah membina produk yang berfungsi dengan pembiayaan benih $ 250,000. Ada yang mencadangkan bahawa kita bodoh – dan masih melakukannya – untuk tidak memanfaatkan tergesa-gesa emas ICO ketika kita mula pada awal 2017. Tetapi kita memilih untuk mengutamakan produk. Pendekatan yang memilih kami sebagai blockchain TechCrunch ‘Atas Gangguan.

Saya tidak mengatakan ini dengan ucapan tahniah. Sebaliknya, untuk memberi maksud: untuk 99% projek blockchain tidak memerlukan $ 20 juta untuk membina produk yang berfungsi.

Dan wang yang akan kita ambil dari sini? Itu akan berdasarkan kepada keperluan syarikat semasa kita berkembang dan memasuki tahap perniagaan seterusnya. Dan ia akan realistik. Walaupun dengan istilah VC arus perdana.

Menjual Pendapatan Masa Depan

Dengan menjual token melalui ICO dengan utiliti masa depan yang dijanjikan, syarikat juga berkesan menjual hasil masa depan, memberikan perkhidmatan secara percuma kemudian.

Apa maksudnya untuk aliran tunai dan daya maju masa depan?

Itulah sesuatu yang perlu difikirkan oleh semua syarikat ICO. Mendapatkan banyak wang tunai di hadapan semuanya baik dan baik. Tetapi adakah model token anda akan dapat bertahan berdasarkan apa yang anda janjikan dengan token yang sudah diedarkan?

Tanpa mengira jumlah dana yang diperoleh dalam ICO, akhirnya ia akan habis. Penyelidikan menunjukkan kadar pembakaran permulaan cenderung berlaku lebih pantas di dunia blockchain.

Kepujian Humanity.com

Pengguna Harian dari semua ETH dApps. Imej melalui dappradar

Seperti yang dikatakan oleh Salil Deshpande, desentralisasi berlaku lebih lambat daripada yang dijangkakan. Penggunaan Dapp membawa sekitar 15,000 pengguna aktif bulanan untuk aplikasi teratas (berbanding dengan 270 juta untuk terpusat). Ini menjadikan kadar landasan dan bakar menjadi persamaan yang lebih sukar bagi kita di ruang blockchain. Sekali lagi, masa adalah segalanya.

Malah minoriti syarikat yang mempunyai produk yang berfungsi dapat mendahului masa mereka dan berisiko kehabisan dana sebelum token organik atau ekonomi hasil masuk. Banyak yang perlu difikirkan yang menjadi lebih sukar jika anda pertama kali pengasas memikirkannya.

Ini Tentang Kredibiliti

Jadi mengapa ia penting? Mengapa tidak hanya mengatakan, “bagus pada mereka” dan biarkan syarikat ICO menikmati jutaan mereka? Kerana kita tidak hanya bercakap secara terpisah di sini. Ini mengenai jiwa industri blockchain. Reputasi, kredibiliti dan kesihatan jangka panjang.

Pengumpulan dana yang realistik – dan pengurusannya yang betul – adalah yang perlu dimatikan oleh industri blockchain. Ini adalah penghalang sebenar untuk mencapai potensinya yang tidak dapat dipertikaikan, menghilangkan keraguan, dan dianggap serius di luar gelembung crypto. Ia lebih besar daripada mana-mana syarikat blockchain – milik saya atau milik anda.

Jangan salah sangka, banyak syarikat terurus meningkatkan ICO dan ia mempunyai tempat yang betul. Tetapi mereka juga mengakui ada stigma yang melekat pada ICO. Ini adalah produk dari longsoran syarikat yang gagal dan mereka yang mengambil wang dan lari.

Perkara Ketelusan

Dari segi teknologi, blockchain menghasilkan ketelusan. Ini adalah salah satu sifatnya yang paling penting. Tetapi, ironinya, terlalu kerap syarikat-syarikat di belakang teknologi kurang telus dalam hal dana ICO.

Fabian Vogelsteller, salah satu pembangun yang dikreditkan dengan memformalkan kod token ERC-20 yang melahirkan ICO, telah mencadangkan ICO atau “RICO” yang boleh diterbalikkan. Idea yang dia percaya akan membawa ketelusan yang sangat diperlukan. RICO akan membolehkan pelabur token mengambil kembali dana mereka pada tahap apa sahaja dalam jangka masa projek itu.

Organisasi autonomi yang terdesentralisasi (DAO), dengan peraturannya yang keras, adalah pendekatan lain untuk menambahkan ketelusan.

RICO dan DAO adalah langkah positif. Terdapat juga tanda-tanda langkah yang diambil di peringkat syarikat juga. Contoh yang hebat ialah Aragon’s ‘Rangka Kerja Ketelusan ’ yang memberikan ketelusan dana, pembangunan dan pemerintahan.

Memikirkan semula ICO

Ketelusan dan pengawasan ini dapat diambil lebih jauh. Model ICO perlu mengambil daun dari buku main VC, beralih ke model putaran berperingkat yang dikaitkan dengan kemajuan. Jauh dari model “berikan kepada kita semua di depan dan kita akan melihat apakah kita dapat menariknya” ke model berdasarkan kemajuan.

Apabila pencapaian dicapai dan kemampuan pasukan ditunjukkan lebih banyak dana dapat dicari. Seperti Seri A, B, C dan sebagainya.

Permulaan Peringkat Pengumpulan Dana

Pengumpulan dana khas untuk permulaan dalam kenaikan berperingkat

Seperti dunia permulaan teknologi, mereka yang gagal melaksanakannya akan mati, tanpa menghisap pelaburan pendahuluan besar dari ekosistem blockchain. Ini akan meningkatkan tahap dengan cara organik: projek yang menghasilkan lebih banyak akan menarik lebih banyak.

Semua Ini Berasal Dari Seorang Peguambela Blockchain Besar…

Semua yang saya katakan di sini hari ini datang dari seseorang yang, seperti banyak orang lain, melihat potensi luar biasa untuk blockchain. Lebih daripada apa pun, saya mahu memastikan kemajuan, persepsi dan penerapannya tidak terhalang oleh ICO yang besar, dana yang ditolak, dan pasukan pelabur yang dicerca.

Terdapat tanda-tanda positif kita menuju ke arah kematangan dan realisme.

Kajian menunjukkan projek blockchain dengan MVP meningkat lapan kali lebih banyak daripada yang hanya pada peringkat idea dengan sedikit lebih banyak daripada kertas putih dan pasukan asas pada bahagian pertama 2018.

Syarikat blockchain juga semakin berpindah ke pengumpulan dana ekuiti yang lebih tradisional. Peningkatan CryptoKitties $ 15 juta, contohnya.

Jadi mengapa permulaan blockchain anda memerlukan ICO $ 20 juta?

Jawapannya: kemungkinan besar tidak. Dan anda boleh menjadi lebih baik dengan (lebih banyak) lebih sedikit.

Gambar Pilihan melalui Fotolia

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me